Život je već bio težak za startapove. Finansiranje je palo na najniži nivo u poslednjih pet godina, investitori u rizični kapital su postajali nervozni, a bogati poslovni anđeli su počeli da drže svoj novac umesto da ga dele kao slatkiše. A onda je Silicon Valley Bank (SVB) zatvorio svoja vrata i time blokirao platne spiskove i primorao osnivače da prestanu da upravljaju svojim poslovima i usredsrede se na jedinu stvar koja je važna: tok novca.
Kada su se preduzetnici probudili u ponedeljak ujutru posle vikenda punog neizvesnosti, saznali su da iako Silicon Valley Bank možda neće biti spasen, depoziti koje drži su sigurni. To, međutim, ne znači da su sigurne i bezbrojne novonastale kompanije, niti način života u kojem su uživali bogatiji među njima.
Startapovi u tehnološkom epicentru prikupili su manje od 10 milijardi dolara tokom četvrtog kvartala, što je najmanje od 2017. prema podacima CB Insightsa. U tom periodu ugovoreno je samo 465 poslova, najmanje u poslednjih pet godina. Ironično, kolaps SVB nije imao direktne veze sa usporavanjem finansiranja. Umesto toga, VC-jevi (engl. venture capitalists - oni koji ulažu u rizičan kapital, prim. prev.) i osnivači kompanija dobijaju lekciju o kamatnom riziku obveznica.
Opširnije
Kolaps SVB na videlo izneo brojne probleme
Zvaničnicima se nameće pitanje šta će se dogoditi u slučaju većeg kraha banaka.
14.03.2023
Vučić povodom kolapsa SVB: Banke u Srbiji sigurne
Predsednik Srbije Aleksandar Vučić rekao je da nema opasnosti od propadanja banaka jer se supervizija sprovodi striktno.
13.03.2023
Investitori zbog SVB nisu sigurni da će ECB stope podići za 50 bp
Tržište novca sada ukazuje na promenu od 34 bazna poena, što znači da su šanse da ECB kamatnu stopu podigne za 50 baznih poena manje od 50 odsto.
13.03.2023
Tether jedini profitirao od kolapsa SVB
Devet od deset stabilnih kriptovaluta izgubilo je vezu s dolarom, Tether ostao neokrznut.
13.03.2023
Bloomberg
Pošto je primio više od 120 milijardi dolara depozita (veliki deo verovatno je direktno prebačen sa računa VC-jeva u SVB na račune startapova u istoj banci), institucija sa sedištem u Santa Klari imala je problem s držanjem previše gotovine. Stoga je kupila dugoročni dug koji je izdala državna agencija. Kada su Federalne rezerve Sjedinjenih Američkih Država podigle stope, vrednost tih obveznica je pala. Ali depoziti u banci - njene obaveze - ostali su isti. Suočila se sa udarom od 15 milijardi dolara na bilans stanja - ne zato što su poslovi sa VC-jevima i startapovima propali, već zato što je banka pogrešno upravljala rizikom trajanja obveznica.
Uprkos garanciji Ministarstva finansija, Federalnih rezervi i Federalne korporacije za osiguranje depozita (engl. Federal Deposit Insurance Corp. - FDIC) da su svi depoziti sigurni - i oni koji premašuju 250.000 dolara - kolaps SVB bi mogao imati ogroman uticaj na to kako funkcioniše startap ekosistem.
Silicon Valley Bank je postao finansijer tehnoloških zvezda nudeći niz proizvoda prilagođenih njihovim potrebama, na šta se malo koja druga institucija usudila. Osnivači i investitori su ga voleli, a kao klijente je brojao polovinu svih kompanija podržanih od strane VC-jeva.
"Kao inovator, verovatno imate privatnu ili nelikvidnu imovinu i verovatno ćete imati finansijske potrebe za netipičnim kupovinama i uslovima koji odgovaraju vašim novčanim tokovima", navodi SVB Private na svojoj veb-stranici.
Među stavkama koje nudi SVB Private je finansiranje privatnih mlaznih aviona, što je posao na koji su bili posebno ponosni i za koji su pre samo godinu dana saopštili da su zaposlili novog specijalistu za finansije u avijaciji. Na meniju se takođe našao novac za finansiranje vlasničkih udela u privatnim ili javnim kompanijama, pa čak i podrška investicijama u oblasti rizičnog kapitala ili fondovima privatnog kapitala.
Svaka od ovih usluga je standardna ponuda i pomaže u popunjavanju bilansa uspeha čak i najvećih banaka. Ali finansijske institucije imaju tendenciju da ponude usluge upravljanja imovinom klijentima koji zaista imaju pravo bogatstvo. SVB nije imao nedoumica po tom pitanju, a klijenti su kao rezultat toga bili prilično lojalni - čak i kada je bankovno upravljanje dovelo njihove depozite u opasnost.
Osim brige o rukovodiocima i obezbeđivanja da oni uživaju u komfornom životu, SVB je bio važan element u bilansima startapova. Dok je kapital koji finansiraju VC-jevi najpoznatiji izvor finansiranja, SVB je bio pionir u industriji takozvanih rizičnih dugova (zajmova koje kompanije uzimaju u svojoj ranoj fazi poslovanja, a koje banke obično nisu voljne da daju zbog povećanog rizika, prim. prev.). Osnivači vole ideju da dobiju novac za izgradnju svog poslovanja bez odricanja od dragocenog kapitala, tako da je ovaj proizvod bio hit.
Takođe su uživali u pristupu banke da ponudi osnovne finansijske usluge koje su potrebne svakoj mladoj kompaniji, kao što su plaćanja i fakturisanje, proizvodi za čije uspostavljanje u banci na Wall Streetu mogu biti potrebne nedelje.
Dok FDIC smiruje nerve štediša i razmešta nered koji je ostavila burna sedmica, desetine drugih banaka i finansijera će pokupiti hiljade klijenata i milijarde dolara. Ali Silicijumska dolina će se pitati da li im njihova nova banka zaista čuva leđa.
Da kontaktirate sa autorom ove priče:
.webp){kind=icon}
