Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz evroobveznice

Telekom Srbija je uspešno zaključio svoje drugo međunarodno izdanje korporativnih obveznica, prikupivši 1,95 milijardi evra kroz višetranšnu emisiju senior neobezbeđenih obveznica denominovanih u američkim dolarima i evrima. 

Interesovanje investitora premašilo je ponudu, pa je ukupna tražnja iznosila 13,87 milijardi američkih dolara i stigla je od približno 300 vodećih međunarodnih institucionalnih investitora, čime je ta transakcija postala najveće korporativno izdanje obveznica realizovano u regionu jugoistočne, centralne i istočne Evrope.

Kako je saopšteno u utorak, emisija je privukla učešće svetskih penzionih fondova, osiguravajućih kompanija, investitora povezanih sa državnim fondovima i globalnih upravljača imovinom, pri čemu su pojedine međunarodne institucije prvi put investirale u region kroz ponudu Telekoma Srbija. Transakciju je predvodio konzorcijum vodećih međunarodnih finansijskih institucija, uključujući BNP Paribas, Bank of America, Citi, Deutsche Bank, Eurobank, JPMorgan, OTP Bank, Raiffeisen Bank International i UniCredit.

"Ova transakcija predstavlja prelomni trenutak ne samo za Telekom Srbija, već i za šire regionalno tržište kapitala", izjavio je Vladimir Lučić, generalni direktor Telekoma Srbija. "Telekom Srbija se sve više prepoznaje ne kao regionalna priča, već kao kredibilan međunarodni izdavalac sa snažnim osnovama za rast i jasnim putem ka investicionom kreditnom rejtingu."

U kompaniji ističu da cene postignute u svim tranšama predstavljaju značajno unapređenje u odnosu na njihovo prvo izdanje evroobveznica, uz podršku ojačanog kreditnog profila Telekoma Srbija, stabilnih finansijskih rezultata i kvaliteta investitorske tražnje. 

Podsetimo, agencija Fitch nedavno je unapredila kreditni rejting Telekoma Srbija sa B+ (pozitivni izgledi) na BB- (stabilni izgledi), dok su Moody's i S&P potvrdili rejtinge B1 (stabilni izgledi) odnosno BB- (stabilni izgledi). To je najbolji kreditni profil kompanije do sada, ostvaren nakon akvizicija medijskih sistema United Group i Orion Telekoma.

Fitch je istakao da Telekom Srbija ima vodeću poziciju na domaćem tržištu, sa udelom od 56 odsto u fiksnom internetu, 41 odsto u mobilnoj telefoniji, 62 odsto u multimediji i 71 odsto u fiksnoj telefoniji. Agencija očekuje da će slobodni novčani tok postati pozitivan u 2028. godini, dok bi odnos duga i EBITDA trebalo da padne na 5,2 puta već u 2026.

Moody's očekuje da će zaduženost kompanije pasti ka četiri puta EBITDA u narednih 12 do 18 meseci, uz stabilizaciju slobodnog novčanog toka nakon 2027. godine.

Telekom Srbija Grupa završila je 2025. godinu sa prihodima od 2,3 milijarde evra, što je rast za 28,1 odsto godišnje, dok je prilagođena EBITDA porasla za 51,3 odsto, na 1,3 milijarde evra, saopštila je kompanija.

Inače, Telekom Srbija se vraća na međunarodno tržište kapitala nakon prošlogodišnje emisije obveznica od 900 miliona dolara na berzi u Dablinu. Ta emisija, realizovana u oktobru 2024. godine, privukla je tražnju investitora veću od 5,5 milijardi dolara - petostruko premašivši ponudu - i nosila je kamatnu stopu od sedam odsto godišnje.

Firma je prvi put novac prikupljala obveznicama u septembru 2020, usred pandemije kovida 19. Tada je na domaćem tržištu emitovano ukupno 2.350.000 korporativnih dinarskih obveznica nominalne vrednosti 10.000 dinara po komadu, ukupne vrednosti 23,5 milijardi dinara. Kupci su bile komercijalne banke u Srbiji, od kojih je hartije potom otkupila Narodna banka Srbije.

Bloomberg Adria je nastala kao regionalna saradnja Bloomberg Media i Mtel Swiss. Mtel Swiss je deo grupe Telekoma Srbije.