Kompanija SoftBank Group Corp. zadovoljila je svoje ambicije za Arm Holdings Plc prikupivši 4,87 milijardi dolara u najvećoj ovogodišnjoj inicijalnoj javnoj ponudi. S druge strane, kompanija nije pokušavala više od toga.
Da li će Armov povratak na tržište kapitala proći glatko i otvoriti put drugim sličnim kompanijama neće biti poznato sve dok ne počne trgovanje u SAD. Po proračunima Bloomberga, Arm je procenjen na oko 54,5 milijardi dolara.
Tražnja za akcijama bila je 10 puta veća od ponude, o čemu je Bloomberg ranije pisao. To znači da je interesovanje investitora premašilo ponudu po ponuđenom rasponu cena od 47 do 51 dolara po akciji i moglo bi da znači da će cena akcija skočiti kada trgovanje počne.
Opširnije
Najuspešniji veliki IPO u 2023. odigrao se u Indoneziji
Analitičari hvale privlačnu valuaciju kompanije, projekcije zarade i potencijalno uključivanje u ključni lokalni indeks.
29.08.2023
SoftBankov Arm podneo zahtev za najveći IPO u SAD ove godine
Arm Holdings Ltd. napravio je korak ka onome što bi trebalo da postane najveća američka inicijalna javna ponuda ove godine.
22.08.2023
SoftBank sada vide kao AI kompaniju, a akcijama to jako prija
Vrednost akcija je u petak porasla za 4,3 odsto, čime je rast ove sedmice dostigao skoro 17 procenata.
02.06.2023
Pri određivanju cene za IPO, Masayoshi Son, osnivač, predsednik odbora i generalni direktor SoftBanka, nagovestio je da nije voljan da obara potražnju čak i ako mora da se odrekne dela zarade.
Na završnom sastanku, koji je održan u sredu, neki bankari i rukovodioci izneli su argumente za višu cenu, a neke od debata su bile usredsređene na to da li cena od 52 dolara ima smisla, rekli su izvori upoznati sa razgovorima, tražeći da ne budu identifikovani jer je sastanak bio zatvoren za javnost. Son se pridružio diskusiji i odabrao cenu od 51 dolar po deonici, rekavši da ne vredi rizikovati zdrav debi za oko 100 miliona dolara dodatnog prihoda, dodali su izvori.
Duga pozicija
Sonov pristup pitanju IPO odražava njegovu dugu poziciju u Armu, čiji se čipovi nalaze u većini pametnih telefona širom sveta. Armu će takođe naruku ići stampedo ulagača ka čipovima koji se koriste za razvoj veštačke inteligencije i ka samoj veštačkoj inteligenciji. Ova promena u industriji je ranije dovela do toga da Nvidia Corp. ostvari tržišnu vrednost veću od 1,1 bilion dolara.
Kompanija Arm je osnovana 1990. po osnovu ugovora o zajedničkom ulaganju kompanija Acorn Computers, VLSI Technology i Apple Computer Inc. Arm je bio izlistan na Londonskoj berzi i Nasdaqu od 1998. do 2016. godine, kada je SoftBank kupio kompaniju za 32 milijarde dolara.
SoftBank je 2020. bezuspešno pokušao da proda Arm Nvidiji za 40 milijardi dolara. Taj potez je razbesneo Armove kupce koji nisu želeli da kompanija, koja snabdeva industriju mobilnih telefona, dođe u ruke jednog kupca.
Preokret
Pošto je ta odluka povučena, Arm se okrenuo ka IPO u kojem je prvo težio valuaciji od 60 do 70 milijardi dolara, a i o tome je Bloomberg ranije pisao.
Dok je Arm ranije nameravao prikupi između osam i 10 milijardi dolara, taj cilj je delimično smanjen zato što je SoftBank odlučila da kupi otprilike 25 odsto udela u vlasništvu. Ovo je uradila preko svog Vision fonda u transakciji koja procenjuje Arm na više od 64 milijarde dolara, što se može izračunati na osnovu Armovih podnesaka.
Bloomberg
SoftBank je takođe odlučio da zadrži veći deo Armovih akcija, ostavljajući samo 10 odsto za investitore koji uključuju neke od najvećih kupaca Arma. U sklopu IPO, Arm je izdvojio više od 700 miliona dolara akcija za Intel Corp, Apple Inc, Nvidia Corp, Samsung Electronics Co. i Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
Potpisnici emisije imaju mogućnost kupovine čak sedam miliona dodatnih akcija.
Ovaj IPO je najveći u svetu ove godine i nadmašiće 4,37 milijardi dolara, koliko je prikupila ćerka firma kompanije Johnson & Johnson - Kenvue Inc. Armov IPO bi takođe mogao da bude katalizator za IPO desetina tehnoloških startapova i drugih kompanija čije izlaske na berzu u SAD prate brojni problemi, a situacija ovakva nije bila još od finansijske krize 2009. godine.
Instacart, Klaviyo
Što se tiče drugih izlazaka na berzu, vredi spomenuti kompaniju za naručivanje namirnica preko interneta Instacart Inc, marketinšku kompaniju Klaviyo, vijetnamski internet startap VNG Ltd. i proizvođača obuće Birkenstock Holding Ltd.
Listing Arma je najveći IPO u SAD od kada je proizvođač električnih vozila Rivian Automotive Inc. prikupio 13,7 milijardi dolara u oktobru 2021. IPO će takođe biti rangiran među najvećim u tehnološkoj industriji do sada, iako je i dalje daleko ispod dva najveća: Alibaba Group Holding Ltd. (25 milijardi dolara) i Meta Platforms Inc, tada poznate kao Facebook Inc, (16 milijardi dolara).
Iako se Armova tehnologija koristi u skoro svakom pametnom telefonu, nije dobro poznata među potrošačima. Arm prodaje nacrte potrebne za dizajniranje mikroprocesora i licencira tehnologiju poznatu kao "set instrukcija" koja diktira kako softverski programi komuniciraju sa tim čipovima. Visoka energetska efikasnost ove tehnologije dovela je do toga da je koristi većina proizvođača pametnih telefona, gde je vek baterije uvek bitno pitanje.
Muke na tržištu čipova
Pomama oko veštačke inteligencije pokrenula je rast akcija proizvođača čipova ove godine, a indeks Philadelphia Semiconductor uvećao je svoju vrednost za 41 odsto. Industrija čipova se i dalje bori sa padom prodaje, a situaciju pogoršava prevelika ponuda.
Prihod kompanije Arm pao je za oko jedan odsto na 2,68 milijardi dolara za fiskalnu godinu koja se završila 31. marta, prema kompanijskim podacima. Neto prihod kompanije, koji je u fiskalnoj 2022. skočio na 549 miliona dolara, ove godine je pao na 524 miliona dolara.
Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co. i Mizuho Financial Group Inc. vodeći su igrači u Armovom izlasku na berzu. Raine Securities LLC, gde SoftBank takođe ima udeo, takođe je finansijski savetnik na IPO. Armove akcije će se na Nasdaq Global Select Marketu naći pod simbolom ARM.
.webp){kind=icon}
