Globalna tržišta na vrhuncu - snažan rast SAD podstiče apetit za rizikom

Globalni indeks akcija dostigao je rekord nakon što su podaci pokazali da je američka ekonomija porasla najbrže u poslednje dve godine, što je ojačalo izglede za korporativne zarade. Dolar je oslabio.

MSCI All Country World Index porastao je peti dan zaredom u sredu, čime je dobitak od početka godine dostigao 21 odsto. Indeks azijskih akcija porastao je 0,2 odsto, predvođen tehnološkim sektorom, nakon što je indeks S&P 500 u utorak zatvorio na istorijskom maksimumu. Obimi trgovanja ostali su relativno niski uoči božićnih praznika, dok su fjučersi ukazivali na mlak početak trgovanja u Evropi.

Dobici na tržištu roba bili su još izraženiji - zlato je prvi put prešlo nivo od 4.500 dolara po unci, pre nego što je deo rasta poništen. Potražnja za zlatom, kao sigurnim utočištem, dodatno je pojačana nedavnom američkom blokadom tankera za naftu povezanih s Venecuelom. Platina i srebro dostigli su rekordne vrednosti, dok je bakar prvi put premašio 12.000 dolara po toni. Apetit za rizikom pojačan je pred kraj godine, iako su neočekivano snažniji podaci o rastu američke ekonomije umanjili očekivanja o skorijem snižavanju kamatnih stopa Feda.

Nakon ranijih zabrinutosti zbog visokih valuacija tehnoloških akcija usled procvata veštačke inteligencije (AI), trgovci ponovo stiču poverenje u to da će kompanije ostvariti solidan rast zarada u 2026. godini.

 

"Ako potrošači pokažu otpornost tokom praznika i u četvrtom kvartalu, to bi trebalo da bude dobar znak za američki BDP i korporativne zarade", kaže Bret Kenwell iz eTora. "Zarade su nastavile da iznenađuju pozitivno. Tržišni optimizam usmeren je ka nastavku rasta zarada u 2026", dodao je.

Američka ekonomija zadržala je zamah tokom sredine godine, zahvaljujući snažnoj potrošnji, dok su najstrože carine predsednika Donalda Trumpa povučene. Iako se očekuje da će obustava rada američke vlade u oktobru i novembru opteretiti rast u četvrtom kvartalu, ekonomisti predviđaju umeren oporavak u 2026. godini.

Pažnja u Aziji bila je usmerena i na valutna tržišta. Juan je produžio rast, približavajući se ključnom nivou od sedam juana za dolar, nakon što je Narodna banka Kine odredila jači srednji kurs. Jen je ojačao treći dan zaredom, dok tržište ostaje u pripravnosti nakon upozorenja iz Tokija da neće tolerisati nagle i preterane oscilacije kursa, što se tumači kao znak moguće valutne intervencije.

Južnokorejski von naglo je ojačao nakon što su vlasti upozorile na prekomerno slabljenje valute. Pojačana retorika dolazi u trenutku kada se valuta približila psihološki važnom nivou od 1.500 za dolar - pragu koji je probijen samo tokom globalne finansijske krize i azijske valutne krize 1997. godine. U međuvremenu, centralna banka Indije najavila je nove mere za povećanje likvidnosti bankarskog sistema kroz kupovinu državnih obveznica i devizne svopove, u cilju podrške oslabljenoj rupiji, koja se ove godine pokazala kao valuta sa najslabijim učinkom u Aziji.

 

Na ostalim delovima tržišta, američke državne obveznice blago su ojačale uoči aukcije sedmogodišnjih zapisa, dok je indeks dolara pao treći dan zaredom.

Dolar je na putu ka najlošijem godišnjem rezultatu u poslednjih osam godina, a tržište opcija nagoveštava da se trgovci pripremaju za dodatni pad u završnim sesijama 2025. godine i kasnije.

Prema analizi Bespoke Investment Groupa, trgovanje neposredno nakon Božića pokazalo se kao statistički najpouzdaniji pozitivan dan u godini za tržište akcija. Od 1953. godine, u 39 slučajeva kada je berza bila otvorena 26. decembra, indeks S&P 500 zabeležio je pad svega šest puta.

"Spremni smo za takozvani Santa Claus rally (sezonski rast akcija na prelazu godine )", rekao je Kieran Calder, direktor istraživanja tržišta akcija u UBP-u, u intervjuu za Bloomberg TV. "Tržište prilično pozitivno tumači deo ovih podataka." U međuvremenu, Trump je izjavio da očekuje da će "njegov" predsednik Feda sniziti kamatne stope ukoliko tržište bude dobro poslovalo, što je najnovija naznaka da je predsednik zainteresovan za kandidata koji je posvećen smanjenju troškova zaduživanja, dok se približava objavi osobe koja će naslediti Jeromea Powella. Tržišta novca procenjuju da je verovatnoća smanjenja kamatnih stopa Feda u januaru manja od 20 odsto.

 

Na drugim frontovima, ministar finansija Scott Bessent podržao je ideju da se razmotri cilj inflacije Feda od dva odsto, nakon što SAD održivo vrate rast cena na taj nivo. "Ekonomija pokazuje da je rast snažan, ali ne pregrejan (engl. Goldilocks scenario), sa rastom američke ekonomije iznad potencijala, inflacijom koja pada ali je i dalje povišena, kao i manje snažnim tržištem rada", rekao je Eric Teal iz Comerica Wealth Managementa. "Fed će verovatno zadržati mekši pristup monetarnoj politici, koji će se dodatno pojačati dolaskom novog predsednika Feda sledeće godine", dodaje.

Korporativni izdvojeni događaji:

• Sanofi je pristao da kupi Dynavax Technologies Corp. za oko 2,2 milijarde dolara, kako bi proširio poslovanje u oblasti vakcina, uključujući vakcinu protiv hepatitisa B i eksperimentalnu vakcinu protiv šindre.

• Novo Nordisk A/S je dobio odobrenje da u SAD prodaje svoj izuzetno uspešan lek za gojaznost "wegovy" u tableti, što predstavlja ključan korak u nastojanju kompanije da odbrani tržišni udeo od konkurenta Eli Lilly & Co.

• BP je blizu prodaje većinskog udela u svom poslovanju sa mazivima Castrol investicionoj firmi Stonepeak. Transakcija vrednuje čitavu diviziju na oko 10 milijardi dolara, uključujući dug.

• Harman International, u vlasništvu Samsung Electronics Co., kupuje ključni biznis za sisteme pomoći vozaču od nemačke ZF Group za 1,5 milijardi evra (1,8 milijardi dolara), u trenutku kada finansijski pritisci širom evropskog sektora dobavljača automobilske industrije primoravaju kompanije da preispitaju svoje portfelje.

• Savezni sudija je presudio da administracija Donalda Trumpa može da nastavi sa uvođenjem takse od 100.000 dolara na nove zahteve za H-1B radne vize, što predstavlja udarac za američke tehnološke kompanije koje se oslanjaju na zapošljavanje visokokvalifikovanih stranih radnika.

Bloomberg

 

Glavna dešavanja na tržištu

Akcije

• Fjučersi na S&P 500 bili su gotovo nepromenjeni u 6.54 po londonskom vremenu

• Fjučersi na Nasdaq 100 bili su gotovo nepromenjeni

• MSCI Asia Pacific Index porastao je 0,2 odsto

• Shanghai Composite porastao je 0,5 odsto

Valute

• Bloomberg Dollar Spot Index pao je 0,2 odsto

• Evro je bio gotovo nepromenjen na nivou od 1,1801 dolara

• Japanski jen ojačao je 0,4 odsto, na 155,67 za dolar

• Ofšor juan porastao je 0,2 odsto, na 7,0074 za dolar

• Britanska funta bila je gotovo nepromenjena na 1,3524 dolara

Kriptovalute

• Bitcoin je pao 0,8 odsto, na 86.928,49 dolara

• Ether je pao 1,4 odsto, na 2.930,79 dolara

Obveznice

• Prinos na desetogodišnje američke državne obveznice bio je gotovo nepromenjen, na 4,16 odsto

• Prinos na desetogodišnje japanske obveznice porastao je za jedan bazni poen, na 2,040 odsto

• Prinos na desetogodišnje australijske obveznice pao je za jedan bazni poen, na 4,74 odsto

Robe

• Promptna cena zlata porasla je 0,2 odsto, na 4.494,96 dolara po unci

• Cena sirove nafte West Texas Intermediate porasla je 0,4 odsto, na 58,62 dolara po barelu

 

Ovaj tekst je pripremljen uz pomoć Bloomberg Automationa.

- U pisanju pomogli Toby Alder, Abhishek Vishnoi i Robin Paxton.