Berze

BlackRock zbog visoke inflacije napušta 60/40 portfelj

Izvor: Richard Henderson / Bloomberg

18. april 2023, 11:02

Bloombergov indeks 60/40 pao je za 17 odsto u 2022. godini

Vreme je da se napuste široke alokacije

Stratezi preporučuju da se pogledaju specifični sektori kao što su energetika ili zdravstvo

BlackRock zbog visoke inflacije napušta 60/40 portfelj

Bloomberg Mercury

Stratezi BlackRock Inc. napuštaju takozvani 60/40 portfelj (jedan od tradicionalnih načina ulaganja gde se 60 odsto kapitala investitora ulaže u akcije, a 40 odsto u obveznice) u korist javnih i privatnih investicija, kao i obveznica čiji se udeo taktički menja zbog viših kamatnih stopa.

Stratezi iz BlackRock Investment Instituta, istraživačkog ogranka ove firme sa najvećim obimom sredstava pod upravljanjem na svetu, preporučuju "razbijanje tradicionalnih portfolija i napuštanje širokih alokacija", navodi se u belešci objavljenoj u utorak.

"Ove stare pretpostavke ne odražavaju novi režim u kojem se nalazimo, onaj u kom glavne centralne banke podižu kamatne stope i vode ekonomije u recesiju kako bi pokušale da smanje inflaciju", rekli su stratezi.

Vrednost Bloombergovog 60/40 SAD indeksa ove godine je porasla za 6,3 odsto, nakon što je pala za skoro 17 odsto u 2022, što je najveći godišnji pad u poslednjih deset godina. Međutim, stratezi BlackRocka upozoravaju da to ne ukazuje na povratak na stabilne dobitke viđene tokom četiri decenije od ranih 1980-ih.

Stratezi preporučuju da se razmotre specifični sektori, kao što su energetika ili zdravstvo, i da se izaberu kompanije sa snažnim novčanim tokovima i otpornim lancima snabdevanja koje mogu da izdrže recesiju.

"Verujemo u novi pristup izgradnji portfelja", gde "strateški pogledi moraju da budu precizniji (usmereni ka različitim sektorima i privatnim tržištima) da bi pomogli u izgradnji otpornijih portfelja u ovim okolnostima", rekli su.

Trebalo bi da investitori preispitaju ulaganja u obveznice s obzirom na to da su njihovi prinosi sve više vezani za učinak akcija i da više ne pružaju balans portfelja koji su pružale ranije. Stratezi govore u korist taktičkog ulaganja u obveznice vezane za inflaciju i kratkoročni dug zbog atraktivnih prinosa i mogućnosti da će cenovni pritisci ostati prisutni.

"Vidimo da kamatne stope ostaju visoke dok Federalne rezerve nastoje da obuzdaju inflaciju – i ne vidimo da će Fed priskočiti u pomoć smanjenjem stopa ili povratkom na istorijski niske kamatne stope", navodi se.

Sve vesti iz rubrike Tržište

Tržište

sve vesti iz rubrike Tržište

Registrujte se da biste nastavili sa čitanjem. Registrujte se

Nastavite sa čitanjem odabirom jedne od opcija ispod

BESPLATNI NALOG

Pročitajte ovaj i još 1 članak (ne odnosi se na PREMIUM članke)

Besplatan newsletter

Registrujte se

Pretplata

Neograničen pristup premium sadržaju na svih 5 portala

Neograničen pristup TV & video sadržaju

Ekskluzivne priče i analize iz Businessweek Adria

Istraži ponude

Aktivirajte još 1 besplatan članak i nastavite sa čitanjem.

Otključajte sada

Iskoristili ste 1 besplatni članak

Cenimo vaš interes za pouzdane informacije. Aktivirajte još 1 besplatan članak i nastavite sa čitanjem.

Otključajte sada

Iskoristite ekskluzivnu ponudu danas! Čitajte neograničeno za 1 € nedeljno.

Dobijte neograničen pristup danas

Nastavi

Iskoristite ekskluzivnu ponudu danas! Čitajte neograničeno za 1 € nedeljno.

Istraži ponude

Vaši rivali već znaju ovo. Hoćete li ostati u mraku?

Pridružite se sada za samo 11€ mesečno. Otkažite bilo kada.

Istraži ponude