Fashion Company izdala korporativne obveznice od 72 miliona evra na Beogradskoj berzi

Beogradska modna kompanija Fashion Company d.o.o. uspešno je izdala dugoročne dinarske obveznice u cilju finansiranja daljeg razvoja poslovanja i plasirala ih na Beogradsku berzu. Ovo je druga emisija u okviru programa koji Srbija realizuje uz podršku Svetske banke, kroz inicijativu "Market-Relevant Roadmap", saopštila je berza u ponedeljak i dodala da taj potez predstavlja važan nastavak razvoja tržišta korporativnih obveznica u zemlji, koji stiže godinu dana nakon prve emisije kompanije Elixir Group.

Emisija obveznica iznosi ukupno 8,45 milijardi dinara (oko 72 miliona evra) i u potpunosti je otkupljena, pri čemu je novac namenjen unapređenju maloprodajne mreže, digitalizaciji poslovanja, finansiranju obrtnog kapitala i refinansiranju postojećih obaveza, navodi se u zvaničnoj objavi. Reč je o obveznicama sa jednokratnim dospećem glavnice sedam godina od dana izdavanja i kuponskom kamatnom stopom koja je promenljiva i sastoji se od tromesečnog belibora i fiksne marže od jedan odsto godišnje. Kuponska kamata po osnovu obveznica isplaćuje se kvartalno.

Ovim povodom, Beogradska berza u ponedeljak je organizovala ceremoniju "Ring the Bell", kojom je označen početak trgovanja na segmentu "Open Market" za kvalifikovane investitore. "Drago nam je da je uspešno realizovana druga emisija. Nove stvari ponekad traju duže, ali put ka razvoju tržišno relevantnih instrumenata se nastavlja", ocenili su predstavnici berze i napomenuli da se očekuju nove emisije, ne precizirajući ko bi sledeći mogao izdati hartije od vrednosti.

Tokom prvog trgovačkog dana na berzi nije ostvaren promet hartijama Fashion Companyja. Ovo nije neobično za domaće tržište kapitala koje je godinama plitko i pati od manjka likvidnosti, a kupci obveznica po pravilu su veliki investitori koji drže dužničke hartije do dospeća. Pomenute korporativne obveznice Elixira, otkako su uključene na berzansko trgovanje, nijednog dana nisu zabeležile promet. Ipak, samo podsticanje preduzeća na ovakav tip dugoročnog finansiranja posmatra se kao deo inicijalnih koraka u oživljavanju domaćeg tržišta kapitala kroz projekat koji država sprovodi u saradnji sa Svetskom bankom.

U odluci Fashion Companyja o izdanju prve emisije dugoročnih dinarskih korporativnih obveznica kaže se da je namera da u okviru primarne prodaje celokupan iznos emisije otkupi "profesionalni investitor AikBank akcionarsko društvo Beograd", a da će se emisija "smatrati uspešnom i obveznice će biti emitovane ukoliko AikBank otkupi najmanje 80 odsto od ukupnog broja obveznica". Naknadni izveštaj o ishodu javne ponude pokazao je da su otkupljene sve ponuđene obveznice - njih 650, pojedinačne nominalne vrednosti od 13 miliona dinara (što u zbiru daje pomenutih 8,45 milijardi dinara).

Kao što je kompanija i najavila, nakon odobrenja prospekta emisije i primarne prodaje, hartije su uključene na "Open Market" segment Beogradske berze. Podsetimo, organizacija trgovanja na berzi zasniva se na više tržišnih segmenata, pri čemu "Prime Listing" obuhvata hartije od vrednosti koje zadovoljavaju brojne uslove o listiranju, dok "Open Market" ne podrazumeva ispunjavanje tih kriterijuma. Oba segmenta, međutim, deo su šire organizacione jedinice - regulisanog tržišta, a one hartije koje ne ispunjavaju uslove za uključenje u neki od segmenata regulisanog tržišta uključuju se na "MTP BELEX", to jest na multilateralnu trgovačku platformu.

Poslovanje Fashion Companyja

Ilustracija: Bloomberg

Kako se navodi u prospektu emisije, Fashion Company se bavi uvozom i distribucijom tekstilne konfekcije, obuće i kozmetike kroz maloprodaju, veleprodajnu i elektronsku mrežu. Grupa, čiji je 100-procentni vlasnik istaknuti preduzetnik Milija Babović, predstavlja najveći maloprodajni lanac za modne brendove u regionu, sa 155 maloprodajnih objekata u Srbiji, Albaniji, Bosni i Hercegovini, Crnoj Gori, Hrvatskoj, Severnoj Makedoniji i Sloveniji, a deo asortimana prodaje i u inostranstvu (reeksport).

"Društvo prihode primarno ostvaruje od distribucije (maloprodaja, veleprodaja i e-commerce) odeće, obuće i modnih dodataka vodećih svetskih proizvođača navedenih proizvoda (više od 80 brendova, uključujući Bata, BOSS, Calvin Klein, Camper, Desigual, Diesel, Guess, HUGO, Inuikii, Kiko, Levi's, Liu Jo, Mou, Paciotti (4US), Patrizia Pepe, Premiata, Replay, Scotch & Soda, Steve Madden, Superdry, Timberland, Tommy Hilfiger, i dr)", kaže se u dokumentu.

Finansijski izveštaj za 2025. još nije javno dostupan, a pređašnji podaci pokazuju da firma beleži milione evra profita godišnje.

Na kraju prošle godine, ova firma osnovana 1993. imala je preko 1.500 zaposlenih.

(Ažuriran deveti pasus i grafikon o poslovanju Fashion Companyja konsolidovanim finansijskim podacima kompanije.)