Finansijski saveti ostali isti poslednjih 300 godina

Kako to da nismo svi bogati uz poplavu relativno jednostavnih saveta o tome kako to ostvariti?

Želite li da znate kako da zaradite novac na berzi? Čitam predivnu knjigu Invested: How Three Centuries of Stock Market Advice Reshaped Our Money, Markets, and Mind. Veličanstveni trud pet predanih akademika koji pokriva punih 300 godina štampanih izdanja saveta za investicije, što uključuje jako puno knjiga. Preletite sadržaj nekoliko njih i videćete kako pod različitim naslovima i maskama uglavnom možete videti slične ali prilično dobre savete, koji su jednako aktuelni danas, isto kao što su bili i u 18. veku.  

Tematiku je započeo Thomas Mortimer 1761. godine, svojim "pionirskim" vodičem kroz tržište pod nazivom Svaki čovek svoj sopstveni broker, koji se oslanjao na popularnu ideju kako su stručnjaci prilično precenjeni. Navedena knjiga sledila je popularne publikacije kao što su Svaki čovek sam svoj lekar i Svaki čovek sam svoj advokat. Stoga ju je publika spremno oberučke dočekala. Invested navodi kako je knjiga bila svojevremeni hit i da je objavljeno pet izdanja za nešto više od godine. 

Mortimerov uspeh u otvaranju onoga što je retrospektivno bilo tržište (ko ne želi da zna kako se obogatiti?), podstakao je niz sličnih publikacija. Epitome of the Stocks and Public Funds Thomasa Fortunea, prvi put objavljen 1796. godine, doživeo je 17 izdanja do 1856. godine. Početkom 19. veka, bum trgovanja deonicama stvorio je potpuno novo plodno tlo za finansijske pisce, na primer, pamfleta sa savetima o rudarstvu i železničkim deonicama, koje su se pojavile u velikom broju u SAD i Ujedinjenom Kraljevstvu pod nazivom Kratki vodič kroz železničku špekulaciju. 

Nakon tog izdanja raste broj sličnih publikacija, a do danas ih je objavljeno na desetine hiljada. Ipak, Invested jasno pokazuje koliko su se osnovne poruke i saveti neznatno promenili kroz vekove. Od Plain Truths About Stock Speculation iz 1887. autora Mosesa Smita i Burton G. Malkielove knjige A Random Walk Down Wall Street iz 1973. godine, sve do Jim Cramerove knjige Mad Money: Watch TV, Get Rich iz 2006. i Don't Panic: How to Manage Your Finances and Financial Anxieties During and After the Coronavirus iz 2020. godine, osnovne poruke ostale su iste. Postoji nauka i predvidivost tržišta. Možete ih pobediti redovno. Dosledno sledite pravila i pobeda nad tržištem je zapravo mačji kašalj. 

Dakle, koja pravila možemo izvući iz ovih 300 godina? 

Kada su kamatne stope visoke, berze su vam manje potrebne nego u vreme niskih kamatnih stopa. Zanimljiva je dinamika nagli porast broja savetnika kad su prinosi niski, a ulagači se osećaju prevareni na depozitima. 

Neka vaši troškovi budu niski. Mortimer od prvog dana upozorava da je nemoguće da broker svakome da iskren i profitabilan savet zato što bi tada njihove provizije pojele svaki potencijalni povrat na investiciju. Mortimer je izračunao i kako bi zaobilaženje brokera javnosti uštedelo pola miliona dolara godišnje. Danas se ovaj savet manifestuje u stotinama knjiga o pasivnom ulaganju poput Male knjige zdravorazumskog ulaganja Johna Boglea, koja je obavezno štivo za sve investitore. 

Tražite vrednost. William Fairman, autor knjige The Stocks Examined and Compared iz 1795. godine,  istakao je svojim čitaocima da moraju da kupuju stvarnim novcem, dok knjiga Benjamina Grahama The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing, kao glavnu poruku ističe traženje vrednosti u svakoj investiciji. 

Diverzifikujte. Beetonov Vodič za ulaganje novca iz 1870. godine bio je vrlo jasan i istakao je da bi trebalo da ulagači u obveznice naprave portfolio, umesto da se usredsrede samo na jednu obveznicu. Harry M. Markowitz dodatno je modernizovaoo ideju u svom klasiku Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. 

Konačno, razmišljajte dugoročno i obuzdajte svoje emocije. Evo kako je Malkiel sažeo 300 godina pisanja o investiranju: "Nije teško zaraditi novac na tržištu. Najveće iskušenje na tržištu je bacanje novca na kratkoročne špekulativne pokušaje brzog bogaćenja. Očigledna lekcija, ali se često ignoriše."

Tu se onda nameće pitanje. Zašto nismo svi bogati nakon toliko objavljenog materijala o investiranju i naizgled jednostavnih saveta?  

Mogli biste se zapitati i zašto nismo svi pokrenuli uspešne poslove ili zašto svi ne izgledamo elegantno. Odgovor bi mogao stajati u naslovu investicione knjige Richarda Oldfielda: "Simple But Not Easy". 

Ako upitate uspešnog finansijskog izdavača šta prodaje, iskren odgovor bi glasio "nadu", a ne "rešenje". Dobra vest za vas glasi: ako želite tu nadu da pretvorite u stvarnost, sada je dobar trenutak za vas, kao i proteklih 300 godina. 

Prevela Jelena Stjepanović. 

Trenutno nema komentara za vest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar