15. mart 2023, 11:32
Merilo volatilnosti na najvišem nivou od 2009. godine
Situacija za zakomplikovala nakon kraha SVB
Bloomberg Mercury
Likvidnost najvećeg tržišta obveznica na svetu je pala, a kako izgleda, najveći problem je kriza koju je izazvao kolaps Silicon Valley Banka i koji bi mogao da Federalne rezerve stavi u teži položaj.
Razlike između ponuđene i tražene cene dvogodišnjih, 10-godišnjih i 30-godišnjih američkih državnih obveznica skočile su na najviši nivo u poslednjih šest meseci, pokazuju podaci koje je prikupio Bloomberg. Prinos na 10-godišnje zapise kretao se u rasponu od 34 bazna poena, što je najširi koridor još od pandemijske 2020. godine.
"Nedavna kretanja na tržištu, agresivniji Fed, dobri ekonomski pokazatelji i rizici da nastane veća bankarska kriza zajedno čine situaciju sve teže podnošljivom", rekao je Eugene Leow iz singapurske kompanije DBS Bank Ltd. Širi raspon pomenutih razlika u cenama predstavlja pokazatelj volatilnosti i čini učesnike na tržištu nervoznim.
BloombergAdria.com
Pad likvidnosti takođe ukazuje na činjenicu da se sledeće odluke Feda više ne mogu tako lako predvideti. Razlog za to je kolaps tri američke banke koji je prikazao negativne efekte viših cena zaduživanja na banke. Promenljivost trgovanja može da izazove veće probleme jer može da se prelije na derivate koji koriste dužničke zapise kao osnovu.
Pokazatelj volatilnosti je ove nedelje dostigao najviši nivo od 2009. godine, pokazuju podaci kompanije Intercontinental Exchange Inc. Američke vlasti nisu oklevale i osigurale su deponente SVB, kao i druge manje banke, od gubitaka. Međutim, neki analitičari nisu sigurni da je stvar ovim rešena.
"Verovatno je još prerano da se razmišlja o potresima na bankarskom tržištu kao gotovoj stvari", rekao je Kiyoshi Ishigane iz kompanije Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. "Za nekoliko meseci možemo da vidimo novo smanjenje likvidnosti i novi rast cena", dodao je.