Akcije rastu pošto je Powell ostavio otvorena vrata za rezanje kamatnih stopa

Nestabilna sesija na Wall Streetu završila je tako što su akcije nadoknadile gubitke, nakon što je predsednik Federalnih rezervi Jerome Powell izrazio zabrinutost zbog slabljenja tržišta rada, čime su ojačane prognoze o smanjenju kamatnih stopa u oktobru.

 

Nakon pada koji je spustio indeks S&P 500 za čak 1,5 odsto, pokazatelj se oporavio i prešao u blagi rast. Kratkoročne državne obveznice ostvarile su bolji učinak, a zabeleženo je i značajno širenje razlike u dolar-swap spreadovima, pošto je Powell nagovestio da bi centralna banka mogla da zaustavi smanjivanje bilansa u narednim mesecima. Dolar je izbrisao dobitke, dok se cena zlata zadržala blizu istorijskog maksimuma.

"Jerome Powell je istakao da se približava kraj kvantitativnog stezanja i ukazao na moguće probleme s likvidnošću", rekao je David Russell iz TradeStationa. "Ove izjave usmeravaju narativ u blažem, golem stavu Federalnih rezervi."

Vredno je napomenuti da je rast rizične imovine počeo pre Powellovih izjava. Do toga je došlo kada je trgovinski predstavnik Jamieson Greer za CNBC rekao da predsednik Donald Trump i dalje planira sastanak sa svojim kineskim kolegom Xi Jinpingom, što je podstaklo nade da su pregovori o carinama i dalje mogući.

Ponovno zaoštravanje trgovinskih tenzija uzdrmalo je Wall Street ranije u utorak, nakon što je Kina sankcionisala američke filijale jednog južnokorejskog brodarskog giganta, preteći dodatnim merama odmazde. Iako su zvaničnici SAD i Kine naglasili da pregovori i dalje traju, napetost raste uoči samita dvojice svetskih lidera.

"Ostaje da se vidi da li će SAD i Kina postići neki oblik dogovora, možda produženje carinskog primirja", rekao je Fawad Razaqzada iz City Indexa i Forex.com-a. "Taj scenario deluje verovatnije od potpunog raspada i prelaska u otvoreni trgovinski rat. Međutim, rizici nesumnjivo rastu."

Bloomberg

"Kina bi mogla da zavisi od SAD mnogo više nego što SAD zavise od Kine, ali SAD ipak treba Kina", rekao je Matt Maley iz Miller Tabaka. "Zbog toga, koliko god sezona zarada bila važna u narednom periodu, pitanje carina i trgovine ponovo je postalo tema broj jedan."

Moguće je da ćemo u kratkom roku videti veću dvosmernu volatilnost u globalnom tehnološkom i sektoru čipova usled nastavka razgovora između SAD i Kine, smatra Ulrike Hoffmann-Burchardi iz UBS Global Wealth Managementa.
"Ipak, ostajemo oprezno optimistični da će obe strane na kraju težiti pregovaračkom rešenju, s obzirom na značajne ekonomske uloge."

Kratki predah od prodaje akcija u ponedeljak zamenjen je padom u narednoj sesiji, dok visoke valuacije dodatno povećavaju rizik od ekonomskih posledica američke blokade vlade i trgovinske neizvesnosti.

Uz to, postoje znaci da je S&P 500, koji je sada u četvrtoj godini bikovskog trenda, zreo za povlačenje. Indeks nije zabeležio pad od pet odsto tokom 97 uzastopnih sesija, u poređenju sa dugoročnim prosekom od 59 dana, prema podacima Bloomberga do 13. oktobra. Rekordan udeo globalnih menadžera fondova izjavio je da su akcije kompanija povezanih s veštačkom inteligencijom u balonu, nakon burnog rasta tokom godine, pokazuje anketa Bank of America Corp.

Bloomberg

Oko 54 odsto učesnika oktobarske ankete izjavilo je da su tehnološke akcije preskupe, što je potpuni preokret u odnosu na prethodni mesec, kada je skoro polovina ispitanika odbacila te zabrinutosti. Strahovi da su globalne akcije precenjene takođe su dostigli vrhunac u najnovijem istraživanju.

Raspodela akcija u portfeljima fond menadžera ipak odražava određeni optimizam. Istraživanje BofA pokazalo je da je izloženost američkim akcijama porasla na najviši nivo u poslednjih osam meseci, još od perioda pre nego što su trgovinske tenzije eskalirale. Zabrinutost zbog recesije smanjila se na najniži nivo od početka 2022. godine.

"Teško je ne primetiti određenu prenaduvanost u pojedinim sektorima", rekao je glavni finansijski direktor Citigroup Inc.-a Mark Mason tokom konferencijskog poziva o rezultatima za treći kvartal, odgovarajući na pitanje novinara o veštačkoj inteligenciji.

"Zadovoljan sam našim poslovanjem i sposobnošću da pokrivamo klijente", dodao je. "Ali teško je gledati sadašnje valuacije i multiplikatore akcija, a ne pomisliti da su neki sektori verovatno prenaduvani i precenjeni. Ipak, videćemo kako će se to razvijati s vremenom."

"Kako investitori preusmeravaju fokus na zarade za treći kvartal, verujemo da ne bi trebalo da beže od prilika za kupovinu tokom kratkotrajnih padova, jer sumnjamo da je započela višenedeljna faza konsolidacije dok ulazimo u četvrtu godinu ovog bikovskog tržišta", rekao je Craig Johnson iz Piper Sandlera.

Današnji dan označava neformalni početak sezone objave zarada, a Bret Kenwell iz eTora primetio je da tržišta tradicionalno imaju običaj da premaše očekivanja analitičara, pa ako se to ponovi i ovog puta, moglo bi doneti toliko potrebnu dozu smirenja u trenutku kada se volatilnost ponovo pojavila.

"Zarade su pomogle da se situacija stabilizuje početkom aprila, usred velike volatilnosti, dok su finansijski sektor i banke pružili ohrabrujuću sliku o potrošačima. Menadžment kompanija postao je još sigurniji tokom leta, a investitori sada očekuju još jedno pozitivno ažuriranje", rekao je on.

Osim banaka, investitori će pomno pratiti tehnološki sektor, posebno velike tehnološke kompanije i one povezane s veštačkom inteligencijom.

"Zanimaju ih odgovori na pitanje da li velike tehnološke firme i dalje troše ogromne sume novca na AI infrastrukturu, a ako su nedavni naslovi bilo kakav pokazatelj, ciklus ulaganja i dalje ide punom snagom. Ipak, s obzirom na sve glasnije priče o AI balonu na društvenim mrežama, investitori žele uveravanja da će se ta velika kapitalna ulaganja u AI na kraju isplatiti", rekao je Kenwell.

Glavna dešavanja na tržištima

Akcije

• S&P 500 porastao je za 0,1 odsto do 13:01 po njujorškom vremenu

• Nasdaq 100 pao je za 0,2 odsto

• Dow Jones Industrial Average porastao je za 0,6 odsto

• MSCI World Index ostao je gotovo nepromenjen

• Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index pao je za 0,7 odsto

• Russell 2000 Index porastao je za jedan odsto

• KBW Bank Index porastao je za 1,9 odsto

Valute

• Bloomberg Dollar Spot Index pao je za 0,1 odsto

• Evro porastao za 0,4 odsto na 1,1611 dolara

• Britanska funta pala za 0,1 odsto na 1,3319 dolara

• Japanski jen ojačao za 0,4 odsto na 151,70 jena za dolar

Kriptovalute

• Bitcoin pao za 3,4 odsto na 111.866,23 dolara

• Ether pao za 5,4 odsto na 4.061,06 dolara

Obveznice

• Prinos na desetogodišnje američke obveznice ostao je gotovo nepromenjen na 4,03 odsto

• Prinos na nemačke desetogodišnje obveznice pao za tri bazna poena na 2,61 odsto

• Prinos na britanske desetogodišnje obveznice pao za sedam baznih poena na 4,59 odsto

• Prinos na dvogodišnje američke obveznice pao za dva bazna poena na 3,48 odsto

• Prinos na tridesetogodišnje američke obveznice ostao gotovo nepromenjen na 4,63 odsto

Robe

• West Texas Intermediate (WTI) sirova nafta pala je za 1,2 odsto na 58,76 dolara po barelu

• Cena zlata u spot trgovanju porasla je za 0,8 odsto na 4.142,03 dolara po unci