Gde investirati 10.000 dolara

Strah od propuštanja prilika ponovo kuca na vrata. S&P 500 postiže rekorde, posle skoka od oko 28 odsto u odnosu na minimalnu vrednost 8. aprila. Investitori, koji se plaše da će propustiti dobitke na tržištu, povlače se i ulažu novac u tehnologiju i AI. Politika Trumpove administracije prema kriptovalutama pomogla je da bitcoin pređe 120.000 dolara, a popularni iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) skočio je za više od 54 odsto.

Brz i žestok rast je podržan rastom zarada u drugom kvartalu i nizom uglavnom pozitivnih kratkoročnih izveštaja o američkoj ekonomiji, dok tržište ignoriše zabrinutost zbog carina. Međutim, neizvesnost i dalje postoji, a mnogi se pitaju koliko dugo S&P 500 može da održi rast. Pored toga, tu su i dugotrajne geopolitičke tenzije, zabrinutost zbog inflacije, a  čelnik Federalnih rezervi Jerome Powell je pod pritiskom da snizi kamatne stope ili podnese ostavku.

Bloomberg je pitao četvoro stručnjaka za investicije da ukažu na prilike. Jedni su fokusirani na američko tržište akcija, a naročito akcija povezanih sa razvojem veštačke inteligencije, a drugi savetuju da treba obratiti pažnju na naftu. Pojedini kao priliku za investiranje vide akcije kompanija u evropskoj odbrambenoj industriji, osiguranju i industriji, a savetuju da na oku držite i finansijske akcije, koje bi mogle da izvuku korist od deregulacije. Za one koji vole da investiraju u berzanske fondove, istraživač Bloomberg Intelligence Andre Yapp predlaže ETF-ove.

Takođe smo pitali stručnjake kako bi potrošili neočekivani prihod od 10.000 dolara. Među idejama su posećivanje utakmica omiljenog sportskog tima širom sveta, porodično putovanje u Australiju, ali i ulaganje u unapređenje zdravlja.

Sarah Ketterer, izvršna direktorka Causeway Capital Management

Ideja

Kompanije koje proizvode materijale i alate za razvoj nauke o životu, od spektrometara do antitela i softvera za upravljanje laboratorijama, ove godine su podbacile u odnosu na S&P 500 i farmaceutski sektor, opterećene rizicima američke politike. Laboratorije smanjuju rashode za nauke o životu dok teže većoj efikasnosti. Carine su povećale troškove sirovina i ograničile budžete kupaca. Isporuke iz Kine usporavaju, jer lokalne samouprave smanjuju potrošnju za bolnice i istraživanja, zbog čega pada potražnja za uvoznim materijalima i alatima. Međutim, procene ovih akcija su pale znatno ispod istorijskih proseka, a čini se da predstoje teška vremena. Pošto je razvoj nauke od suštinske važnosti, pad finansiranja mogao bi da bude kratkotrajan. Ključno je biti strpljiv.

Strategija

Trumpova administracija je predložila ograničavanje nadoknade indirektnih troškova Nacionalnog instituta za zdravlje na 15 odsto, sa istorijskog maksimuma od 29 odsto. To je najgori mogući scenario. Ako se usvoji, to bi moglo smanjiti budžet NIH za četiri milijarde dolara godišnje, što bi usporilo biomedicinska istraživanja u Americi. NIH je svetski lider koji stoji iza većine istraživanja novih molekularnih entiteta koje je odobrila FDA.

Investitori mogu da očekuju obnavljanje finansiranja u kritičnim oblastima naučnih istraživanja, i to verovatno već sledeće godine. Prekliničko istraživanje i razvoj će se nastaviti, a očekuje se da će se biofarmaceutske kompanije ponovo usmeriti sredstva na istraživanja u ranoj fazi, koja imaju veliki potencijal, što će osigurati stabilnu potražnju za alatima uprkos finansijskim izazovima na širem planu. Uticaj carina mogao bi da ispadne manji nego što se očekuje. Mnoge kompanije u oblasti prirodnih nauka planiraju da ublaže izloženost carinama kroz premeštanje lanca snabdevanja, dvostruko snabdevanje, vraćanje proizvoda na drugu lokaciju, zamenu inputa i/ili skladištenje zaliha. Ove strategije ublažavaju dugoročni efekat carina.

Takođe, investitori mogu da očekuju da će vodeće kompanije za proizvodnju alata u oblasti prirodnih nauka zadržati moć određivanja cena i nadoknaditi troškove putem doplata u inflatornim periodima.

Šira slika

Dobavljači alata i materijala u oblasti prirodnih nauka u dobroj su poziciji da iskoriste transformativne trendove u zdravstvu. Ti trendovi u industriji važni su kako za potrošače, tako i za investitore. U zemljama sa sve više starih stanovnika, potrebne su medicinske inovacije kako bi se nadoknadili brzorastući troškovi. To zahteva finansiranje u oblastima kao što su biološki lekovi, genske i ćelijske terapije, personalizovana medicina i inovacije u poluprovodnicima putem nauke o materijalima.

                             

Investiranje u ETF Simplify Health Care ETF (PINK) investira u kompanije koje razvijaju nove lekove, kao i u kompanije čiji poslovni model ima za cilj smanjenje troškova ili poboljšanje kvaliteta zdravstvenih usluga. PINK ima koeficijent troškova od 0,50 odsto i jedan je od ETF-ova za ulaganja u zdravstvo i biotehnologiju. Aktivni stil upravljanja čini ga efikasnim načinom za sprovođenje Ketererove strategije, kaže Yapp iz Bloomberg Intelligencea. Menadžer fonda PINK koristi fundamentalnu analizu i traži kompanije, čiji je projektovani rast zarada veći od rasta inflacije, ali i od privrednog rasta uopšte. Učinak ETF-a u proteklom periodu IShares Global Healthcare ETF (IXJ) porastao je za 1,7 odsto od kada je Bloomberg 24. aprila poslednji put objavio priču o investiranju od 10.000 dolara. VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) porastao je za 5,3 odsto. Alternativa Ja sam zagovornik sekvenciranja celog genoma, što može da pomogne u prevenciji bolesti. Pre nekoliko godina, predložio sam svojoj porodici potpuno sekvenciranje DNK kako bih procenio genetski rizik za stanja poput kardiovaskularnih bolesti, dijabetesa, Alchajmerove bolesti i raznih vrsta raka. U budućnosti, farmakogenomski podaci će pokazati kako pojedinci metabolišu određene lekove. Međutim, ovi rezultati zahtevaju stručno genetsko savetovanje kako bi se protumačili rizici i preporučile preventivne mere.

 

Ian Harnett, glavni investicioni strateg, Absolute Strategy Research

Ideja

Tehnologija ponovo predvodi oporavak globalnog tržišta akcija, pri čemu Amerika nadmašuje mnoga razvijena tržišta akcija. Međutim, prema većini naših metrika, tehnološka nadmašnost je blizu da udari u plafon, pa bi mogao da se otvori prostor za nove investicione ideje. Očekuje se da inflacija dostigne najnižu tačku u narednih nekoliko meseci, a investitori bi mogli da počnu da se pozicioniraju za taj ishod, kao i da se okreću od tehnoloških i "rastućih" akcija ka akcijama sa "vrednošću". Takođe, u fokusu su evropski izdaci za odbranu.

Strategija

Povratak akcijama sa "vrednošću" može se izvršiti direktno, kroz indekse "faktora" rasta i vrednosti, ali investitori bi takođe mogli da prodaju udele u američkim tehnološkim akcijama hardvera i softvera, kao i da reinvestiraju sredstva u manje popularne oblasti kao što su osiguranje ili sektor zdravstvene zaštite. Može doći do strukturnih pogoršanja u zdravstvu. To ukazuje da je trenutak za kupovinu, a ne za prodaju. Prilika je kratkoročna - u naredna tri meseca, a ne u naredne tri godine.

Ove sektore posmatramo iz makro/momentalne perspektive. Na osnovu taktičkih indikatora, oblast kao što je medicinska oprema je preprodata i stoga ima potencijal za oporavak. Između sektora životnog i neživotnog osiguranja, sektor neživotnog osiguranja je udobno nadmašio sektor životnog i očekivali bismo da vidimo malo sustizanja.

Potiskivanje za povećanje evropskih izdataka za odbranu predstavlja još jednu priliku. Većina evropskih članica NATO-a složila se da poveća svoje izdatke za odbranu na pet odsto BDP-a sa manje od dva odsto BDP-a. Iako su vodeći igrači već zabeležili dobitke, postoji još mnogo prostora za to.

Šira slika

Aprilska pauza na finansijskim tržištima je daleko iza nas. Čak je i rat na Bliskom istoku samo ublažio uzlazni trend, a kada se sukob završio, sa smanjenom potencijalnom opasnosti po globalne tokove nafte, videli smo da se dobra vremena ponovo vraćaju. Glavni pokretač entuzijazma na tržištima akcija je kombinacija očekivanog daljeg pada kamatnih stopa, posebno ako predsednik Trump postigne svoje, jer su mere inflacije umerene, uz slabljenje američkog dolara. Slabljenje dolara ima tendenciju da bude pozitivno po globalnu likvidnost i globalni rast. Loša vest je da bi slabiji dolar mogao dovesti i do ponovnog ubrzanja inflacije u SAD u drugom delu godine, čak i bez daljeg podsticaja kroz američke carine.

                

Investiranje u ETF Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) idealno je sredstvo za igranje Harnetove teme evropske odbrane.  Učinak ETF-a u proteklom periodu Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) i Franklin FTSE Japan Hedged ETF (FLJH) porasli su za 9,9 odsto i 12 odsto respektivno, od poslednjeg objavljenog članka "Gde investirati 10.000 dolara". United States Copper Index Fund (CPER) i Global X Copper Miners ETF (COPX) dobili su 19 odsto i 22 odsto respektivno, dok je SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) porastao za 2,9 odsto. Alternativa Ako ste veliki ljubitelj sporta kao ja, zašto ne biste investirali godinu dana svog života i 10.000 dolara prateći svoj omiljeni sportski tim uživo, a ne na televiziji? To može biti vaš lokalni fudbalski tim u Americi, ili, za nas Britance, praćenje engleskog fudbala (ja sam doživotni navijač Liverpula) ili kriket timova na međunarodnim utakmicama, kao i odlazak na sve grend slem teniske turnire. Oduvek sam bio veliki ljubitelj automobilizma, a u sadašnjoj eri Formule 1 više sam fan Louisa Hamiltona nego Maxa Verstapena. Možda ćete posetiti i neke od najznačajnijih trka. Ovo pruža izgovor da se jednom u životu uronite u svoj omiljeni sport, ali i da proširite svoje vidike, posetite nova mesta i upoznate nove ljude.

  

Russ Koesterich, portfolio menadžer, BlackRock Global Allocation Fund

Ideja

Energetska tržišta imaju dugu istoriju zastrašivanja berze. Upravo to se dogodilo u junu, a efekat je bio skroman i kratkotrajan. Po mom mišljenju, investitori bi trebalo da zadrže duge pozicije u američkim akcijama, uprkos kontinuiranoj neizvesnosti u energetskom i geopolitičkom sektoru.

Strategija

Zašto su investitori prešli preko nedavnog skoka cena nafte? Iako skok od 35 odsto cene nafte nije trivijalan, on je skroman u odnosu na prethodne, dugotrajnije energetske šokove. Takođe vredi istaći da su čak i na vrhuncu od skoro 75 dolara po barelu, cene sirove nafte i dalje bile ispod januarskog vrhunca. Čak i kada nafta skoči, odnos između akcija i nafte nije onakav kakav biste očekivali. Poslednjih godina postojala je skromna pozitivna korelacija između nafte i američkih akcija, pokazuju podaci Bloomberga. Odnos se promenio kako je domaća proizvodnja u Americi porasla, a udeo potrošačkih novčanika postao manje energetski intenzivan. Godine 1990, benzin i energetska roba činili su otprilike šest odsto potrošnje, pokazuju podaci Biroa za ekonomske analize. Danas je to oko četiri odsto.

U Americi i dalje favorizujemo kompanije vezane za veštačku inteligenciju i softverske kompanije, industrijske akcije vezane za vraćanje investicija u druge zemlje i odabrane kompanije koje se bave isključivo potrošačima, posebno one usmerene na usluge i iskustva.

Šira slika

Budimo realni, američke akcije nisu neprobojne. Procene su povišene, a neizvesnost velika. Osim toga, privreda je otporna zahvaljujući solidnoj potrošnji, snažnom tržištu rada i kontinuiranom naglasku na kapitalnim ulaganjima zasnovanim na veštačkoj inteligenciji. Zarade bi mogle da nastave sa rastom. Drugim rečima, berza može da izdrži povremene šokove.

                

Investiranje u ETF Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), po ceni od 0,68 odsto, idealan je način za korišćenje Kesterihove teme veštačke inteligencije, kaže Yapp. Pasivno upravljani fond ima za cilj da pruži izloženost kompanijama na razvijenim tržištima koje su pozicionirane da imaju koristi od upotrebe veštačke inteligencije u svojim proizvodima i uslugama. American Reshoring ETF (RSHO) i First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR), koji koštaju 0,75 odsto i 0,70 odsto respektivno, dobro bi se uklopili u Kesterihovu tezu o vraćanju. Yapp ukazuje na Invesco Leisure and Entertainment ETF (PEJ) kao ETF koji odražava Kesterihovu ideju o ulaganju u diskrecione kompanije za potrošače usmerene na pružanje usluga i iskustava. Učinak ETF-a u proteklom periodu Themes European Luxury ETF (FINE) porastao je za 14 odsto od objavljivanja poslednje priče "Gde investirati 10.000 dolara". Alternativa Kao i mnogi muškarci srednjih godina koji su previše opsednuti svojim zdravljem, uzimam mnogo suplemenata. Nedavno sam seo sa lekarom da prilagodimo spisak. Jedan dodatak koji sam napravio: kurkuma, drevni začin koji se prvenstveno bere u Indiji. Amerika je najveći svetski potrošač indijske kurkume, a rastuća potražnja za ovim začinom podigla je cene poslednjih godina. Prema podacima Bloomberga, cene kurkume su porasle za 156 odsto tokom poslednjih pet godina, što je nadmašilo S&P 500. Za one koji su zainteresovani za egzotičniju trgovinu, fjučersi na kurkumu trguju na Nacionalnoj berzi robe i derivata (NCDEX) u Indiji.

  

Stephanie Guild, menadžerka investicija, Robinhood

Ideja

Još uvek pokušavamo da utvrdimo u kom pravcu će se razvijati trendovi u tehnologiji, a naročito nas zanimaju kompanije koje su potcenjene. Na primer, postoji nekoliko softverskih firmi koje bi mogle da zabeleže rast zahvaljujući podacima kojima raspolažu, a primenljivi su u sferi AI-ja. Takođe treba obratiti pažnju na promenu fokusa vlade i njenih politika, što vidimo kao podršku kompanijama u vazduhoplovnoj i odbrambenoj industriji, i u potezima ka deregulaciji, što se još nije dogodilo.

Strategija

Neke manje vazduhoplovne i odbrambene kompanije mogle bi da imaju korist. Gledamo dalje od najočiglednijih igrača poput Boeinga, GE Aerospace i Raytheona - u vazduhoplovstvu i odbrani, tehnologija je deo priče. Treba obratiti pažnju na proizvođače dronova, a možda i na sajber-bezbednost, ali i na brodogradnju, koja dugo nije bila u centru pažnje. 

U finansijama, mislimo da će regionalne banke imati više koristi od deregulacionog fokusa nego najveće banke. Čak i nakon nedavnog tromesečnog rasta bankarskih akcija, čini se da su regionalne banke više dobile zbog deregulacije, potencijalnih spajanja i akvizicija.

Šira slika

Ranije sam - na lep način - predsednike Federalnih rezervi nazivala di-džejevima tržišta - sve što su govorili pomeralo tržišta i pokretalo stvari. Taj balans snaga se promenio, kao i mnoge stvari, a sada je važno slušati ministra finansija Scotta Bessenta. Bila sam na konferenciji ranije ove godine u maloj grupi sa Bessentom, kada je rekao da svi moraju da zapamte da postoje delovi Trumpove administracije koji se bave pitanjima koja nisu carine. Mislim da ćemo videti pomak ka stvarima koje više podržavaju američku ekonomiju.

                            

Investiranje u ETF IShares Defense Industrials Active ETF (IDEF) je dobar način da se iskoristi preporuka Gildsa o temi odbrane, kaže Yapp. ETF, sa koeficijentom troškova od 0,55 odsto, aktivno se upravlja i nema specifičan fokus na tržišnu kapitalizaciju. U teoriji, to ga može učiniti fleksibilnijim, jer menadžer fonda može da investira u kompanije bilo koje veličine, za koje veruje da su spremne da nadmaše očekivanja. Regionalna bankarska izloženost može se postići sa Invesco KBW Bank ETF (KBWB) ili SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE). Oba ETF-a imaju godišnju naknadu od 0,35 odsto. Alternativa Kad bih imao vreme i novac, dok moji roditelji stare, a deca rastu, voleo bih da svi idemo na putovanja i samo provodimo vreme zajedno. Karibi bi bili divno putanje, ali moja majka, pošto je odrasla u Australiji, uvek je želela da ode u posetu zemlji za koju je vezuju mnoge lepe uspomene iz detinjstva.