AI podiže tražnju za memorijom i stvara haos u industriji čipova

Sve veći broj lidera tehnološke industrije, uključujući Elona Muska i Tima Cooka, upozorava na svetsku krizu u nastajanju: nestašica memorijskih čipova počinje da, udarajući po profitima, remeti korporativne planove i podiže cene svega, od laptopova i pametnih telefona do automobila i data centara - a pritisak će se samo pojačavati.

Od početka 2026, Tesla Inc., Apple Inc. i još desetak velikih kompanija nagovestile su da će nestašica DRAM-a, odnosno dinamičke memorije sa nasumičnim pristupom - osnovnog gradivnog elementa gotovo sve tehnologije - ograničiti proizvodnju. Cook je upozorio da će to smanjiti marže iPhonea. Micron Technology Inc. nazvao je usko grlo "bez presedana". Musk je ukazao na težinu problema kada je rekao da će Tesla morati da izgradi sopstvenu fabriku za proizvodnju memorije.

"Imamo dva izbora: da udarimo u zid sa čipovima ili da izgradimo fabriku", rekao je krajem januara.

Bloomberg

Osnovni razlog nestašice jeste ubrzana izgradnja AI (engl. artificial intelligence - veštačka inteligencija) data centara. Kompanije poput Alphabet Inc. i OpenAI preuzimaju sve veći deo proizvodnje memorijskih čipova - kupujući milione AI akceleratora kompanije Nvidia Corp. koji dolaze sa ogromnim količinama memorije - kako bi pokretale četbotove i druge aplikacije. To je proizvođače potrošačke elektronike ostavilo da se nadmeću za sve manju količinu čipova koje isporučuju Samsung Electronics Co. i Micron.

Poskupljenja sve više podsećaju na hiperinflaciju u Vajmarskoj republici. Cena jedne vrste DRAM-a porasla je za 75 odsto od decembra do januara, ubrzavajući rast cena tokom prazničnog kvartala. Sve više trgovaca i posrednika menja cene svakog dana. Neki koriste izraz "RAMagedon" da opišu ono što dolazi.

"Stojimo na ivici nečega što je veće od svega sa čim smo se ranije suočili," rekao je Tim Archer, jedan od izvršnih direktora Lam Research Corp., na konferenciji u Južnoj Koreji ovog meseca. "Ono što je pred nama do kraja ove decenije, kada je reč o tražnji, veće je od svega što smo do sada videli i nadjačaće sve druge izvore tražnje."

AI čipovi Nvidije troše više RAM-a sa svakom generacijom | Bloomberg

Ono što brine jeste što cene brzo rastu, a zalihe presušuju čak i pre nego što AI giganti u potpunosti započnu realizaciju svojih planova izgradnje data centara. Alphabet i Amazon.com Inc. upravo su najavili talas investicija ove godine koji bi mogao da dostigne 185 milijardi, odnosno 200 milijardi dolara - više nego što je ijedna kompanija u istoriji potrošila na kapitalne investicije u jednoj godini.

Mark Li, analitičar kuće Bernstein koji prati industriju poluprovodnika, upozorava da cene memorijskih čipova rastu "parabolično". Iako će to doneti izuzetne profite Samsungu, Micronu i SK Hynix Inc., ostatak sektora elektronike platiće visoku cenu u mesecima koji dolaze.

"Ova strukturna neravnoteža između ponude i tražnje nije samo kratkoročna oscilacija", rekao je Yang Yuanqing, izvršni direktor Lenovo Group Ltd., u intervjuu nakon objave rezultata u četvrtak, objašnjavajući da će nestašica trajati najmanje do kraja godine.

Cene svih vrsta memorije porasle zbog napregnute ponude | Bloomberg

Poremećaj ugrožava profitabilnost čitavih linija proizvoda i remeti dugoročne planove.

Sony Group Corp. razmatra odlaganje predstavljanja naredne PlayStation konzole do 2028. ili čak 2029, prema rečima osoba upoznatih sa razmišljanjem kompanije. Bliski rival Nintendo Co., koji je doprineo višku tražnje 2025. nakon što je nova Switch 2 konzola podstakla kupovinu memorijskih kartica, takođe razmatra povećanje cene uređaja 2026, naveli su upućeni izvori.

Jedan menadžer u proizvođaču laptopova rekao je da je Samsung Electronics nedavno počeo da preispituje svoje ugovore o snabdevanju memorijom otprilike svaka tri meseca, umesto uobičajeno na godišnjem nivou. Kineski proizvođači pametnih telefona, uključujući Xiaomi Corp., Oppo i Shenzhen Transsion Holdings Co., smanjuju ciljeve isporuka za 2026. godinu, pri čemu je Oppo smanjio prognozu za čak 20 odsto, izvestio je kineski medij Jiemian. Kompanije nisu odgovorile na zahteve za komentar.

Radnici sklapaju Oppo pametne telefone u fabrici kompanije | Bloomberg

"Trenutno smo usred oluje sa kojom se suočavamo sat po sat i dan po dan", rekao je Steinar Sonsteby, izvršni direktor norveške IT firme Atea ASA, analitičarima u februaru.

Cisco Systems Inc. naveo je nestašicu memorije kao razlog za slab profitni izveštaj prošle nedelje, što je dovelo do najvećeg pada akcija u skoro četiri godine. Qualcomm Inc. i Arm Holdings Plc takođe su upozorili na dodatne negativne posledice.

U Sunin Plazi, raju za samostalne PC entuzijaste u Seulu, uobičajena gužva radnim danima je nestala. Lavirint tezgi, nekada živahno središte za grafičke kartice i matične ploče, sada je obavijen jezivom tišinom.

"Pametnije je da danas odložimo poslove, jer su cene gotovo sigurno veće sutra", rekao je Suh Young-hwan, koji vodi tri prodavnice za samostalno sklapanje računara u Seulu i često posluje sa tezgama u Sunin Plazi. "Osim ako Steve Jobs ne ustane iz mrtvih i ne proglasi da AI nije ništa drugo do balon, ova tendencija će verovatno potrajati neko vreme."

Segment premijum i samostalno sklapanih računara teško je pogođen kada je američki proizvođač čipova Micron prošle godine odlučio da ugasi svoju popularnu liniju memorijskih stikova za potrošače pod brendom Crucial, nakon tri decenije rada. Kelt Reeves, izvršni direktor i osnivač proizvođača prilagođenih računara Falcon Northwest, rekao je da je nestanak Cruciala pokrenuo "stampedo" da se obezbedi što više zaliha, što je dovelo do novih rekordnih cena memorije u januaru. Tokom 2025. prosečna prodajna cena Falcon Northwesta porasla je za 1.500 dolara, na otprilike 8.000 dolara po svakom prilagođenom računaru.

Sve ovo podseća na jedno od najvećih narušavanja lanaca snabdevanja u skorijoj prošlosti – nestašice jeftinih osnovnih auto i energetskih čipova u eri kovida, koje su paralizovale proizvođače automobila od Ford Motor Co. do Volkswagen AG, primorale proizvođače pametnih telefona da gomilaju zalihe po astronomskim cenama i pokrenule svetski pokret, uključujući SAD, za privlačenje i izgradnju lokalne proizvodnje čipova.

Tada je razlog bio neočekivani skok potražnje za proizvodima kod ljudi koji rade od kuće i pokušavaju da smanje kontakt s drugima.

Ovog puta, nestašice proizilaze iz prelaska industrije memorije na AI. Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Amazon i Alphabet ulažu astronomske sume u data centre koji mogu da obučavaju i hostuju AI algoritme, povećavajući troškove sa 217 milijardi dolara u 2024. na oko 360 milijardi prošle godine – uz procenu da će dostići 650 milijardi dolara u 2026.

Bloomberg

Ta rasipnost – koja se može meriti sa najskupljim ljudskim poduhvatima u istoriji – proističe iz ambicija da nadmaše svoje velike rivale u oblasti koja bi mogla da odredi njihovu budućnost. Velike četiri tehnološke kompanije plaćaju najviše cene za komponente, resurse i ljudski talenat koji će omogućiti svu tu AI infrastrukturu.

Malo koje sektore je ovaj nagli bum transformisao više od svetskog sektora memorije. U tri godine od ChatGPT-ja, Samsung, SK Hynix i Micron su preusmerili većinu proizvodnje, istraživanja i investicija ka HBM-u (engl. high bandwidth memory - memorija velike propusnosti), koji se koristi u AI akceleratorima kompanija Nvidia i Advanced Micro Devices Inc. To znači manje kapaciteta fabrika za pravljenje običnog DRAM-a za osnovnu elektroniku poput telefona.

Ove tri kompanije prioritet daju HBM-u u odnosu na DRAM zbog jednostavne računice.

Skok od bilion dolara i dalje ima prostora za rast | Bloomberg

Za svaki Nvidia AI akcelerator koji kupuju hiperskaleri (velike kompanije koje grade ogromne data centre i troše značajne količine resursa, prim. prev.), ove kompanije takođe moraju obezbediti visoko propusnu memoriju (HBM) da bi pokrenule svoje sisteme. Takvi čipovi se sastoje od slojevito pakovanog DRAM-a, često u slojevima od osam do 12. Najnoviji Nvidia Blackwell dolazi sa 192 gigabajta RAM-a, odnosno šest puta više nego što bi snažan savremeni PC zahtevao. Integrisani AI serverski sistem pod nazivom NVL72 sadrži 72 Blackwell čipa i 13,4 terabajta RAM-a. Svaki NVL72 sistem u ormarskom formatu koji se proda koristi dovoljno memorije za hiljadu vrhunskih pametnih telefona ili nekoliko stotina moćnih računara.

Potražnja za HBM-om u 2026. biće veća za 70 odsto u odnosu na prethodnu godinu, procenjuje konsultantska kuća TrendForce sa sedištem u Tajpeju. U međuvremenu, HBM će zauzimati 23 odsto ukupne proizvodnje DRAM pločica 2026, u odnosu na 19 odsto prošle godine, prema uvidima iste kuće.

SK Hynix 12-slojni HBM3E memorijski čipovi | Bloomberg

HBM takođe u normalnim okolnostima donosi bolje marže jer Samsung i druge kompanije mogu naplaćivati više zbog neravnoteže ponude i tražnje. Micron očekuje da će se prihodi više nego udvostručiti u fiskalnoj godini koja se završava u avgustu. Prodaja SK Hynixa se više nego udvostručila 2024. i verovatno će se ponovo udvostručiti ove godine.

Međutim, talas HBM poslovanja stvara problem za krajnje korisnike memorije. Ostavlja ostatak sveta bez memorije potrebne za čuvanje fotografija sa telefona, upravljanje automobilima, preuzimanje filmova i pokretanje kompjuterskih programa. GF Securities procenjuje da postoji jaz od četiri odsto između ponude i tražnje za DRAM-om i tri odsto za NAND, ali ti podaci još ne uključuju niske zalihe u nekim industrijama, pa je stvarna neravnoteža verovatno veća.

"Nestašice DRAM-a nastaviće se kroz industriju elektronike, telekomunikacija i automobilske industrije tokom cele godine," rekao je analitičar MS Hwang iz Counterpointa. "Već vidimo znake panične kupovine u auto-sektoru, dok proizvođači pametnih telefona prelaze na ekonomičnije alternative čipova kako bi ublažili efekat."

Verovatno je da se ponuda osnovne memorije neće brzo oporaviti.

Troškovi hiperskalera naglo rastu dok kompanije jačaju ulaganja u AI | Bloomberg

Samsung, SK Hynix i Micron zajedno su prošli kroz višestruke cikluse procvata i pada potražnje memorijskih čipova. Dok žure da povećaju ponudu, proći će godine pre nego što se izgrade i opreme nove fabrike potrebne za proizvodnju dodatnih memorijskih čipova.

"To je najznačajnija neravnoteža između tražnje i ponude, kako po obimu, tako i po vremenskom horizontu, koju sam video u svojih 25 godina u industriji", rekao je Manish Bhatia, izvršni potpredsednik za operacije u Micronu, u decembru za Bloomberg News.

Bhatia verovatno misli na sve češći stav da industrija prolazi kroz tzv. superciklus tražnje za AI-jem. To označava talas usvajanja tehnologije toliko širok i dubok da premešta ili čak briše decenijski ciklus rasta i pada u sektoru memorije, gde proizvođači čipova grade kapacitete da prate rast cena, samo da bi ga potom preterano povećali i izazvali pad. Ovoga puta, rast je očigledan i malo ko - a najmanje hiperskaleri - računa na kraj tendencije.

Proizvođači elektronike od Xiaomija do Samsunga i Dell Technologies Inc. upozorili su potrošače da očekuju više cene ove godine, pre ključnih američkih izbora sredinom mandata, kada inflacija može postati centralna tema.

Naglo poskupljenje memorije znači da bi DRAM uskoro mogao činiti i do 30 odsto troškova komponenti kod jeftinijih pametnih telefona - što je trostruko u odnosu na 10 odsto početkom 2025, navodi Counterpoint Research.

"Memorija je sada novo zlato za AI i automobilsku industriju, ali jasno je da neće biti lako", rekla je Jayshree V. Ullal, izvršni direktorka kompanije Arista Networks Inc., analitičarima u februaru. "Prednost će imati oni koji su planirali unapred i oni koji mogu da izdvoje novac."