LeBron pozajmio 300 miliona dolara, trošio buduću zaradu

Kada je LeBron James 2018. godine potpisao ugovor vredan 154 miliona dolara kako bi predvodio Los Angeles Lakerse do NBA titule, to nije bio njegov najveći poslovni potez te godine.

Samo nekoliko meseci pre prelaska u Lakerse, firma u vlasništvu LeBrona Jamesa uzela je kredit od gotovo 300 miliona dolara od dve kompanije za životno osiguranje sa američkog Srednjeg zapada. Tim kompanijama je u upravljanju investicijama savetodavac bila jedna od kompanija iz grupacije Guggenheim Partners, pokazuju podaci iz industrije osiguranja koje je pregledao Bloomberg.

Ranije neprijavljene obveznice, koje dospevaju 2049. godine, bile su strukturirane tako da Jamesu odmah obezbede gotovinu, a osigurane su budućim prihodima povezanim s njegovom zaradom van košarke, poput doživotnog sponzorskog ugovora s kompanijom Nike, navode izvori upoznati s ovim aranžmanom.

Ovaj talas kreditiranja počeo je pre nego što je čelnik Guggenheima Mark Walter počeo da preuzima vlasnički udeo u slavnom košarkaškom timu. U naglom preokretu ovog meseca, milijarder je pristao da proda Lakerse usred savezne istrage pojedinih delova svog poslovnog carstva. Nema naznaka da su krediti Jamesu na bilo koji način povezani s tim istragama.

Sportisti i umetnici sve češće koriste buduće prihode, poput tantijema i ugovora o licenciranju, kako bi strukturirali aranžmane koji im omogućavaju da odmah dođu do kapitala.

David Bowie je svojevremeno bio prvi muzički umetnik koji je izašao na Wall Street kako bi unovčio buduće prihode od svoje muzike, čime je otvorio put razvoju tržišta takozvanih "egzotičnih hartija od vrednosti".

Međutim, Jamesov aranžman pruža još jedan uvid u to kako su Walter i drugi menadžeri novca s Wall Streeta duboko promenili nekada prilično konzervativan posao životnog osiguranja, usmeravajući premije osiguranika ka neuobičajenijim investicijama. Guggenheim je novac osiguravajućih kompanija sve više usmeravao u privatne kredite, sportske franšize i, u Jamesovom slučaju, finansiranje vrhunskog sportiste. To je daleko od tradicionalnog fokusa industrije na jednostavnu i relativno sigurnu imovinu koja pouzdano može da pokrije buduće obaveze prema osiguranicima.

Dve osiguravajuće kompanije, North American Company for Life and Health Insurance i Midland National Life Insurance Co., obe su u vlasništvu Sammons Financial Groupa. Tokom razgovora s investitorima ove nedelje, Sammons je naveo da je Guggenheim do 2021. bio jedini upravitelj zadužen za izbor imovine za portfelje kompanije, prema rečima osoba koje su prisustvovale razgovoru i koje su, kao i drugi izvori u ovoj priči, tražile da ostanu anonimne.

Sammons se u poslednje vreme distancira od Guggenheima. Walterova kompanija je dugo među najvećim investitorima imala matičnu kompaniju Sammonsa. Međutim, predstavnici Sammonsa su tokom razgovora  rekli da kompanija sada smanjuje taj udeo, navode izvori.

"Transakcije su bile strukturirane kroz izdavanje hartija od vrednosti obezbeđenih ličnim prihodima van NBA lige i imovinom gospodina Jamesa, što je veoma uobičajena finansijska struktura za pojedinca s ovakvim nivoom prihoda i imovine", rekao je portparol LeBrona Jamesa.

Portparoli Sammonsa i Guggenheima odbili su da komentarišu slučaj.

Pažnja američkog Ministarstva pravde i Komisije za hartije od vrednosti i berze (SEC), usmerena na Walterovo poslovno carstvo, dodatno je skrenula pažnju na preplitanje poslovanja upravitelja imovine i osiguravajućih kompanija.

Moćni igrači s Wall Streeta koristili su bilanse osiguravajućih kompanija kako bi ostvarili veće prinose, usmeravajući štednju običnih Amerikanaca u manje transparentne i složenije investicije. Takav pristup omogućava menadžerima imovine da kreiraju i strukturiraju poslove, a zatim pronađu kupce koji se ne protive takvim ulaganjima tako što se ona knjiže u bilanse osiguravajućih kompanija na koje imaju uticaj.

King James Funding

Jamesovo zaduživanje kod dve osiguravajuće kompanije sa Srednjeg zapada - strukturirano kao prodaja obveznica obezbeđenih imovinom - počelo je dok je još igrao za Cleveland Cavalierse, u trenutku kada je njegova karijera bila pred novim usponom. Dve kompanije kupile su gotovo 300 miliona dolara obveznica koje je izdala kompanija King James Funding LLC, pod Jamesovom kontrolom, pokazuju podaci. Nekoliko godina kasnije kompanija je otplatila deo duga, a zatim prodala osiguravačima nove obveznice, tako da su oni do kraja 2025. u svojim knjigama imali oko 245 miliona dolara tog duga.

Početne obveznice iz 2018. godine nosile su kamatu od 4,8 odsto i dospevaju tek krajem 2049. godine, pokazuju dokumenti iz industrije osiguranja. Ostali detalji ugovora nisu navedeni u dokumentima koje je Bloomberg pregledao.

Nekoliko meseci nakon sklapanja tog aranžmana, James je kao slobodan igrač počeo da traži novi klub i na kraju izabrao Lakerse. Nekoliko meseci nakon sklapanja tog aranžmana James je kao slobodan igrač počeo da traži novi klub i na kraju izabrao Lakerse. Tokom pregovora u njegovu kuću došao je Magic Johnson, tada jedan od čelnih ljudi Lakersa i dugogodišnji poslovni partner Marka Waltera. James je potom potpisao četvorogodišnji ugovor.

Zatim je sredinom avgusta 2022. godine James potpisao produženje ugovora s Lakersima vredno 97 miliona dolara. Otprilike u isto vreme, iste osiguravajuće kompanije obezbedile su njegovoj kompaniji dodatni novac, kupivši gotovo 60 miliona dolara obveznica s rokom dospeća od 34 godine i kamatom od 5,75 odsto, pokazuju podaci osiguravača.

"Obe transakcije nezavisno je kreditno ocenila treća strana, a transakciju iz 2022. godine u potpunosti je odobrila NBA", rekao je Jamesov portparol, naglasivši da sportista nije imao nikakvu povezanost s Guggenheimom, Sammonsom, North American Co. ili Midland Nationalom osim njihovog učešća u transakcijama.

Guggenheim je bio uključen i u neke druge Jamesove privatne poslovne projekte. Kada je 2020. počela pandemija korone, James i njegov prijatelj iz detinjstva i poslovni partner Maverick Carter objavili su da su prikupili 100 miliona dolara za svoju medijsku kompaniju SpringHill Co. Guggenheim je bio naveden među investitorima te kompanije.

Odlazak iz Lakersa

Više od decenije Walter je kombinovao novac osiguravajućih kompanija s ulaganjima u sport. Njegovo preuzimanje Los Angeles Dodgersa 2012, zajedno s poslovnim partnerima među kojima je bio i Johnson, u velikoj meri oslanjalo se na industriju osiguranja.

Nakon toga novi vlasnici kluba povećali su ulaganja u igrače kako bi franšizu pretvorili u jedan od dragulja profesionalnog bejzbola. Dodgersi su se pojavili u pet od poslednjih devet finala World Seriesa. Međutim, takva strategija nije jednako izvodljiva u NBA ligi, koja ima stroža ograničenja kada je reč o platama igrača.

Walterovo preuzimanje Lakersa počelo je 2021. godine kada je kupio manjinski udeo, uz prava koja su mu otvorila put ka većinskom vlasništvu prošle godine.

Prodaja kluba dogodila se u trenutku kada Walter restrukturira svoje poslovno carstvo kako bi rešio pitanje više od 20 milijardi dolara kredita evidentiranih u bilansima njegovih osiguravajućih kompanija. Ti krediti trebalo je da budu označeni kao finansiranje povezanih kompanija, ali nisu. Propisi osiguravačima dozvoljavaju pozajmljivanje novca takvim povezanim stranama, ali zahtevaju da se takve transakcije objave.

James je, u međuvremenu, objavio da napušta Lakerse i potpisao dvogodišnji ugovor s Philadelphia 76ersima. Njegov novi klub u suvlasništvu je Josha Harrisa, čija kompanija 26North Partners ulaže u privatni kapital srednjih kompanija, kreditiranje i osiguranje.