Ovo je pet zelenih akcija koje su nadmašile čak i AI fondove u 2026.

Dok su investitori ove godine najviše pratili veštačku inteligenciju, geopolitičke rizike i inflaciju, nekoliko kompanija iz zelenog sektora ostvarilo je prinose kojima ne mogu da pariraju ni neki od najpopularnijih AI fondova.

Bloom Energy, FuelCell Energy, Vicor, Aspen Aerogels i Enlight Renewable Energy od početka godine znatno su nadmašili S&P 500, ali i indekse i ETF-ove koji prate sektor čiste energije.

Prema podacima Bloomberga, akcije kompanije Bloom Energy od početka godine porasle su gotovo 206 odsto, FuelCell Energyja oko 148 odsto, Vicora 103 odsto, Aspen Aerogelsa 79 odsto, a Enlight Renewable Energyja 65 odsto.

Poređenja radi, S&P 500 je u istom periodu porastao nešto manje od 12 odsto. Nasdaq Clean Energy ETF dobio je nešto više od sedam odsto, iShares Global Clean Energy ETF oko sedam odsto, dok je Clean Energy Index porastao manje od jedan odsto.

"U svetu je sve više geopolitičkih rizika, straha od inflacije i AI balona, pa je samim tim i ESG u poslednje vreme nekako pao u drugi plan. Imajući to u vidu, zanimljivo je videti koliko su pojedine kompanije upravo iz tog segmenta ove godine nadmašile indeks S&P 500", kaže Matej Vujanić, analitičar Bloomberg Adrije.

Zelene akcije ispred AI fondova

Njihov rast ne odskače samo u odnosu na S&P 500 i ostatak sektora čiste energije. Svih pet kompanija od početka godine ostvarilo je veći prinos i od Global X AI ETF-a, koji je porastao oko 26 odsto.

"Nisu nadmašile samo S&P 500 već i druge relevantne referentne indekse, uključujući indekse i ETF-ove čiste energije, pa čak i neke indekse i ETF-ove koji prate sektor poluprovodnika", kaže Vujanić.

Naime, četiri od pet kompanija nadmašile su i Philadelphia Semiconductor Index, poznat kao SOX, koji je porastao nešto više od 68 odsto. Jedini izuzetak je Enlight Renewable Energy, ali je i rast njegovih akcija od gotovo 65 odsto veći od približno 59 odsto, koliko je dobio VanEck Semiconductor ETF.

"Posebno je zanimljivo pitanje šta stoji iza tako snažnog rasta pojedinačnih akcija i zašto se taj zamah nije u istoj meri odrazio na šire indekse sektora čiste energije", dodaje.

AI-ju je potrebno sve više struje

Razvoj veštačke inteligencije ne povećava samo tražnju za čipovima. Izgradnja novih data centara povećava i potrebe za električnom energijom.

"Kod svih kompanija odgovor se uglavnom krije u njihovoj specifičnoj izloženosti razvoju veštačke inteligencije i rastu AI data centara. Tako Bloom Energy i FuelCell Energy, na primer, imaju koristi od tražnje za rešenjima koja mogu da obezbede dodatnu i pouzdanu proizvodnju električne energije za data centre, dok je Vicor više priča o infrastrukturi za napajanje AI sistema nego o klasičnoj čistoj energiji", objašnjava Vujanić.

Bloom Energy proizvodi sisteme gorivnih ćelija koji omogućavaju proizvodnju električne energije na lokaciji korisnika. Kompanija je u drugom tromesečju ostvarila rekordnih 1,07 milijardi dolara prihoda, 166 odsto više nego godinu dana ranije, i povećala prognozu prihoda za celu godinu između 3,9 i 4,2 milijarde dolara.

Kompanija je ove godine sklopila i nekoliko velikih poslova povezanih sa AI infrastrukturom. Oracle je u aprilu proširio saradnju sa Bloomom sporazumom koji predviđa nabavku do 2,8 gigavata njegovih sistema gorivnih ćelija za AI infrastrukturu i infrastrukturu u oblaku. Početnih 1,2 gigavata već je ugovoreno, a primena je u toku.

Krajem juna Brookfield je povećao okvir za finansiranje energetskih projekata za AI infrastrukturu koji uključuju Bloomovu tehnologiju sa pet na 25 milijardi dolara.

Bloomberg

FuelCell i Vicor takođe igraju na AI

Data centri važni su i za FuelCell Energy, drugu najuspešniju akciju među posmatranom petorkom.

Kompanija je početkom septembra objavila da je potpisala svoj prvi ugovor o rezervaciji kapaciteta sa velikim operaterom data centara za planirani projekat snage 75 megavata u Teksasu. Njen prodajni portfelj projekata u trećem fiskalnom tromesečju dostigao je oko deset gigavata.

FuelCell je tokom tromesečja sklopio i sporazum sa kompanijom Fit Energy o sistemima ukupne potencijalne snage do 380 megavata, namenjenim proizvodnji bazne električne energije za data centre. Početna faza obuhvata 30 megavata, dok su naredne faze projekta opcione.

Vicor ne proizvodi električnu energiju, već komponente i sisteme koji pretvaraju i isporučuju energiju unutar računarske opreme visokih performansi.

Kako ističe Vujanić, reč je više o infrastrukturi za napajanje AI sistema nego o klasičnoj čistoj energiji. Vicor je sredinom septembra objavio i da je svoju tehnologiju Vertical Power Delivery licencirao još jednom velikom proizvođaču AI opreme.

 

Isti berzanski rezultat, različiti pokretači

Kod preostale dve kompanije poslovna pozadina je nešto drugačija.

Aspen Aerogels proizvodi napredne aerogel materijale za energetsku infrastrukturu i toplotnu zaštitu baterija električnih vozila. U drugom tromesečju ostvario je prihod od 49,8 miliona dolara, 32 odsto veći nego u prethodnom tromesečju, dok je prihod segmenta Thermal Barrier porastao 81 odsto kvartalno, na 29,5 miliona dolara. Međutim, prihodi su bili niži nego u istom periodu prošle godine.

Enlight Renewable Energy razvija velike projekte solarne energije, energije vetra i skladištenja energije. Kompanija je u maju potpisala 15-godišnji ugovor sa Googleom o kupovini električne energije iz planirane solarne elektrane Solstice, snage 200 megavata, u Oklahomi. Električnom energijom iz te elektrane trebalo bi da se snabdevaju Googleovi data centri.

Dok su akcije kompanije Bloom Energy od početka godine porasle gotovo 206 odsto, Clean Energy Index porastao je manje od jedan odsto. ETF-ovi čiste energije pritom obuhvataju mnogo širi krug kompanija od pet posmatranih čije su akcije ove godine ostvarile velike prinose.

"Drugi deo priče je sama struktura ETF-ova, koji obuhvataju širok spektar kompanija iz sektora čiste energije, a ne samo one direktno izložene rastu AI data centara. Zato ovih nekoliko pojedinačnih akcija raste znatno više od samog indeksa, jer investitori ove godine nagrađuju upravo takve kompanije", zaključuje Vujanić.