Pregled berze: carinski predah, zlato i nafta dobijaju na vrednosti

Najvažnija vest za tržišta prošle nedelje stigla je u petak popodne, dok su se tržišta preko okeana pripremala za pauzu tokom vikenda. Vrhovni sud SAD je odbacio carinski program predsednika Donalda Trumpa, na šta je on slegnuo ramenima i najavio uvođenje globalne carine od 10 odsto za svoje trgovinske partnere, istovremeno potvrdivši da različite kategorije u okviru njegovog tekućeg programa ostaju na snazi.

Berzanski indeksi su nakon odluke suda blago porasli, dok su drugi instrumenti, kao što su američki dolar i državne obveznice, pali. S&P 500 je u petak skočio za 0,7 odsto i zabeležio najbolju nedelju od početka januara. ETF koji prati tržišta u nastajanju dostigao je rekordne vrednosti. Prinos 10-godišnjih američkih državnih obveznica povećao se za dva bazna poena, na 4,08 odsto, dok je dolar pao za 0,2 odsto, navodi Bloomberg.

Na Wall Streetu usledile su različite reakcije na odluku. "U ovoj fazi, šok-politike bi trebalo posmatrati kao sastavni deo investicionog okruženja", rekao je Tom Garretson iz RBC Wealth Management. "Tržište nije sigurno kako da reaguje jer nema mnogo detalja", komentarisao je Gennadiy Goldberg iz TD Securities. Po rečima Michaela O’Rourka iz JonesTradinga, investitori neće prilagođavati svoja očekivanja dok ne dobiju konkretne informacije.

Vest je bila posebno pozitivna za američke maloprodaje i proizvođače odeće, čije su akcije skočile nakon odluke suda. Victoria’s Secret je porastao do 5,6 odsto, Dollar Tree za četiri odsto, a Abercrombie & Fitch za 5,5 odsto. Akcije Lululemon Athletica i Dick’s Sporting Goods takođe su napredovale. Za jasniju sliku uticaja na globalne kompanije koje zavise od američkog tržišta, moraćemo da sačekamo ishod trgovanja u ponedeljak.

 

 

Na nedeljnom nivou američki indeksi su zabeležili rast: S&P 500 je porastao za 0,74 odsto, industrijski Dow Jones za 0,38 odsto, dok je tehnološki Nasdaq skočio 1,44 odsto. Još bolje su prošle evropske berze: Stoxx Europe 600 se povećao za 1,88 odsto, nemčki DAX za 1,09 odsto, francuski CAC 40 za 2,31 odsto, a britanski FTSE za 2,30 odsto.

 

 

Iako je ove godine već zabeležen rast, a prošla su tek dva meseca od početka godine, mnogi berzanski stručnjaci smatraju da su rekordne vrednosti evropskih akcija, dostignute prošle nedelje, verovatno i najviše vrednosti ove godine, pokazuje Bloombergova anketa. Prema medijani 17 prognoza iz ankete, Stoxx Europe 600 bi mogao da 2026. završi približno na nivou istorijskog vrhunca od srede pri 630 poena, pokazuje medijana 17 prognoza iz ankete. Strateški analitičari smatraju da su se ključni pozitivni faktori za evropske akcije uglavnom već ostvarili, a da su očekivanja dvocifrenog rasta profita kompanija vrlo ambiciozna.

Cena zlata je prošle nedelje oscilirala da bi se zatim vratila na preko 5.000 dolara po unci. U petak je prešla 5.100 dolara, dostigavši mesečni maksimum, što je podstakla odluka Vrhovnog suda SAD. Zlato dodatno raste zbog pojačanih tenzija na Bliskom istoku. Na tržištu su nedostajali kineski trgovci jer su berze u drugoj najvećoj ekonomiji sveta prošle nedelje bile zatvorene zbog praznika. Banke kao što su BNP Paribas, Deutsche Bank i Goldman Sachs predviđaju da će zlato nastaviti rast, jer su mnogi faktori koji podržavaju dugoročni rast i dalje prisutni. Povećale su se i cene drugih plemenitih metala, poput srebra i platine.

 

U sredu je takođe objavljen zapisnik sa januarskog sastanka američke centralne banke (Fed). Prema zapisniku, zvaničnici Feda su bili iznenađujuće oprezni kada je reč o snižavanju kamatnih stopa. Ovo bi moglo izazvati novi sukob između Feda i predsednik Trumpa i dodatno zakomplikovati imenovanje njegovog kandidata na čelo Feda, Kevina Warsha. Trump od povratka u Belu kuću zagovara niže troškove zaduživanja, što je povoljno za zlato, jer ono ne donosi kamatu.

Prošle nedelje kripto-tržište je i dalje bilo zarobljeno u uskom opsegu trgovanja, dok su investitori pokušavali da pronađu pravac kretanja. Pad iz oktobra, kada je izgubljeno oko dva biliona dolara vrednosti, navodi sve više fondova da se preusmere u gotovinu, što pokazuje koliko je profesionalne investitore pogodila rasprodaja iz oktobra. Tokom vikenda bitcoin se kretao oko 68.000 dolara, i dalje bez jasnog signala oporavka.

 

 

Za razliku od kripta, cena crnog zlata je rasla. Nafta je u petak poskupela treći dan zaredom i dostigla najviši nivo u poslednjih šest meseci. Rast je usledio nakon što je američki predsednik izjavio da Iran ima najviše 15 dana da postigne dogovor o nuklearnom programu, dok SAD na Bliskom istoku raspoređuju velike vojne snage. Terminski ugovori za brent sirovu naftu u petak su se kretale oko 71,5 dolara po barelu, što predstavlja nedeljni rast od oko pet odsto.

 

Glavne investicije u protekloj nedelji

 

Prošle nedelje smo istakli tri različite investicije. Prvo smo razmatrali da li je pravi trenutak za kupovinu akcija Netflixa, koji se od jeseni zajedno sa Paramountom bori za preuzimanje kompanije Warner Bros. Discovery. Radi se o poslu vrednom skoro sto milijardi dolara, a konačan ishod još nije poznat. U jesen prošle godine su se pojavile informacije da je WBD na prodaju, a preliminarne ponude su poslali Paramount Skydance, Comcast i Netflix, pri čemu su akcionari najviše bili skloni Netflixu. U međuvremenu, Paramount pojačava pritisak, a akcije Netflixa padaju.

 

Druga tema bila je evropska odbrambena industrija, koja je bila u središtu interesovanja kapitalnih tržišta u 2025. Vrednosti akcija vodećih kompanija do jeseni prošle godine su se gotovo udvostručile, a sektor je postao simbol rastuće vojne potrošnje i geopolitičke neizvesnosti. Međutim, kako se godina bližila kraju, entuzijazam je počeo da slabi. Predstavljamo pregled evropske odbrambene industrije i faktora koji će oblikovati njen dalji razvoj, kao i šta se može desiti ako se geopolitičke tenzije značajno smire, posebno ako se rat u Ukrajini završi.

Treća tema je bila poljoprivreda. Razmatrali smo da li se može zaraditi na poljoprivredi i kako u nju investirati. Poljoprivreda je znatno širi sektor od pojedinačnih kompanija i predstavlja važan deo globalnog tržišta sirovina. Na međunarodnim berzama, najlakši način investiranja u poljoprivredu je kroz poljoprivredne ETF-ove i akcije kompanija u sektoru poljoprivrede.

Bloomberg

Šta pratimo ove nedelje?

Ponedeljak, 23. februar

Berze u Kini i Japanu biće zatvorene zbog praznika. Institut Ifo objaviće podatke o poslovnoj klimi. U SAD će biti objavljen izveštaj o fabričkim narudžbinama. Predsednica Evropske centralne banke (ECB) Christine Lagarde će održati govor..

Utorak, 24. februar

Četvrta godišnjica rata u Ukrajini. U Nemačkoj će biti objavljeni podaci o registrovanim novim automobilima. U SAD će biti objavljeno istraživanje o poverenju potrošača. Predsednik SAD Donald Trumpa će se obratiti u Kongresu.

Sreda, 25. februar

Nvidia i HSBC će objaviti rezultate poslovanja. U Nemačkoj će biti objavljeni podaci o BDP-u za 2025. Institut GfK objaviće podatke o nemačkoj potrošačkoj klimi. ECB će održati sastanak. Eurostat će objaviti podatke o inflaciji.

Četvrtak, 26. februar

O poslovanju će izvestiti Deutsche Telekom i Salesforce. Eurostat će objaviti podatke o poslovnoj klimi. U SAD će biti objavljeni podaci o zahtevima za naknadu za nezaposlenost. Banka Slovenije (BS) će objaviti konsolidovani bilans novčanog sistema. BS će organizovati okrugli sto o stabilnim kriptovalutama. Bivši predsednik SAD i bivša državna sekretarka, Bill i Hillary Clinton, svedočiće pred odborom u Kongresu.

Petak, 27. februar

U Japanu će biti objavljeni podaci o inflaciji i industrijskoj proizvodnji. U Francuskoj i Švajcarskoj biće objavljeni podaci o BDP-u, a u Francuskoj i podaci o inflaciji. U Nemačkoj će biti objavljeni podaci o nezaposlenosti i inflaciji. SURS će objaviti podatke o inflaciji za februar. Eurostat će objaviti inflatorna očekivanja.