SK Hynix i Micron učvrstili dominaciju memorijskih čipova u AI trci

Uzastopne objave ove nedelje kompanija SK Hynix Inc. i Micron Technology učvrstile su poziciju tržišta memorijskih čipova kao najvrelijeg segmenta industrije veštačke inteligencije.

SK Hynix je otvorio nedelju u sredu objavom planova za ogromnu kotaciju akcija u SAD. Južnokorejski proizvođač memorijskih čipova planira da prikupi oko 45,45 biliona vona (29,4 milijarde dolara) u ponudi koja će se svrstati među najveće svih vremena.

Micron je potom objavio kvartalne rezultate, uz prognoze prihoda i dobiti koje su daleko premašile očekivanja analitičara. Akcije najvećeg američkog proizvođača memorijskih čipova naglo su porasle, ublaživši strahove da bi ulaganja u veštačku inteligenciju mogla da uspore. Reakcija na azijskim tržištima u četvrtak bila je brza – SK Hynix, konkurentski Samsung Electronics i japanski dobavljač Kioxia Holdings nastavili su izuzetne berzanske skokove iz protekle godine.

"Industrija memorijskih čipova doživela je strukturnu transformaciju zahvaljujući širenju veštačke inteligencije", rekao je izvršni direktor Microna Sanjay Mehrotra tokom konferencijskog poziva nakon objave rezultata.

"Tek smo na početku značajnih inovacija i povećanja produktivnosti koje će vremenom biti moguće u svim delovima globalne ekonomije."

Bloomberg

Takav razvoj događaja učinio je Micron najvećim dobitnikom ove godine u okviru Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Indexa. Akcije kompanije skočile su 267 odsto od početka godine do zatvaranja trgovanja u sredu, što ih vodi ka najvećem godišnjem rastu još od 2009.

Akcije SK Hynixa su se približno učetvorostručile od početka godine, Samsung je gotovo utrostručio vrednost, dok je Kioxia – specijalizovana za manje atraktivne fleš memorijske uređaje, ali i ona podstaknuta rastom tražnje iz AI sektora – porasla gotovo 800 odsto i postala najvrednija kompanija u Japanu.

Još 2023. godine kompanije poput Microna i SK Hynixa beležile su gubitke zbog pada tražnje i malo ko ih je video kao buduće pobednike industrije. Tržište je tada bilo preplavljeno zalihama, a sam Micron je u fiskalnoj godini izgubio gotovo šest milijardi dolara.

Proizvodnja memorijskih čipova, koji omogućavaju računarima skladištenje i upravljanje podacima, kapitalno je intenzivan posao poznat po snažnim ciklusima uspona i padova.

Bloomberg Intelligence: Sličan rast očekuje se i kod SK Hynixa i Samsunga

Analitičari Bloomberg Intelligencea Masahiro Wakasugi i Jake Silverman navode da rast prihoda Microna od 74 odsto u fiskalnom trećem kvartalu, zaključno sa majem, sugeriše da bi SK Hynix i Samsung Electronics mogli ostvariti slične skokove prihoda u kvartalu april–jun zahvaljujući rastu cena DRAM i NAND čipova.

Pošto se fiskalni kalendari Microna i SK Hynixa razlikuju za mesec dana, stope rasta neće biti identične, ali bi snaga rasta prihoda i operativne dobiti mogla biti slična. Trenutni konsenzus predviđa sekvencijalni rast prihoda SK Hynixa od oko 56 odsto u periodu april–jun.

Od spasavanja do AI zvezda

Istorija SK Hynixa i Kioxije bila je posebno turbulentna.

SK Hynix je nastao nakon državnog spasavanja njegovih prethodnika, LG Semiconductor i Hyundai Electronics, i godinama se suočavao sa izazovima.

Kioxia je izdvojena iz kompanije Toshiba Corporation nakon niza korporativnih skandala, a njen izlazak na berzu više puta je odlagan zbog slabog interesovanja investitora.

Međutim, procvat AI infrastrukture koji predvodi Nvidia promenio je pravila igre.

SK Hynix je bio pionir razvoja memorije velikog protoka podataka (HBM), koja se pokazala ključnom u kombinaciji sa Nvidijinim AI akceleratorima. Iako kompanija i dalje ima prednost u tom segmentu, Micron i Samsung poslednjih godina ubrzano sustižu konkurenta.

Nestašica kapaciteta podiže cene

Ključni uzrok trenutne nestašice jeste ograničeno širenje proizvodnih kapaciteta.

Poslednji pad tržišta naveo je proizvođače da smanje dugoročna ulaganja, dok je proizvodnja HBM memorije zauzela kapacitete koji su ranije bili namenjeni klasičnim DRAM i NAND čipovima.

Zbog toga proizvođači računara, pametnih telefona i druge elektronike imaju poteškoće da obezbede dovoljne količine čipova po prihvatljivim cenama.

Bloomberg

To je omogućilo Micronu da ove godine nadmaši čak i svog partnera Nvidiju. Iako Nvidia ostaje najvrednija kompanija na svetu, njene akcije su ove godine porasle svega 6,7 odsto.

Micron je saopštio da je već isporučio HBM4 čipove u vrednosti od milijardu dolara i da povećava proizvodnju dvostruko brže nego što je to činio sa prethodnom generacijom prošle godine.

Kompanija koristi nestašicu ponude kako bi sa klijentima zaključivala dugoročne ugovore, od kojih mnogi traju i do pet godina, što joj daje veću predvidljivost prihoda i olakšava planiranje kapitalnih ulaganja.

"U industriji memorije sam 25 godina", rekao je izvršni potpredsednik za globalne operacije Microna Manish Bhatia.

"Nikada nije bilo bolje vreme za poslovanje u sektoru memorijskih čipova."

Industrija bi jednog dana mogla ponovo da upadne u jedan od svojih poznatih ciklusa prevelike ponude, ali to se, prema oceni rukovodstva Microna, neće dogoditi uskoro.

Mehrotra je analitičarima rekao da će nestašica memorijskih čipova potrajati i nakon 2027. godine.

Nove oblasti primene, poput robotike, dodatno će povećati potrebu za memorijom i skladišnim kapacitetima.

"Trenutno nemamo jasnu sliku kada će ponuda memorijskih čipova uspeti da sustigne rastuću tražnju", rekao je Mehrotra.