Dalio poručuje: Prodajte obveznice, kupujte zlato i bitcoin jer se dužnička kriza približava

Milijarder Ray Dalio rekao je da bi investitori trebalo da smanje ulaganja u obveznice i do 15 odsto svog novca usmere u zlato kako bi se zaštitili od rizika dužničke krize u SAD, za koju upozorava da bi mogla da izbije za svega tri godine.

 

Osnivač kompanije Bridgewater Associates rekao je da bi investitori trebalo da diverzifikuju ulaganja po različitim klasama imovine i zemljama sa zdravim finansijama. Smanjenje udela obveznica, uz ulaganje oko 10 do 15 odsto portfolija u zlato i "malo" bitcoina, moglo bi da smanji rizik i poveća prinose, rekao je Dalio, koji već dugo upozorava na opasnosti rastućeg javnog duga.

Njegove izjave stižu u trenutku kada su prinosi na dugoročne američke državne obveznice dostigli najviše nivoe, dok je Japan, najveći strani poverilac SAD, prodavao američke obveznice kako bi podržao jen. Kako bi zaustavio pad cena obveznica, američki ministar finansija Scott Bessent ove nedelje najavio je planove za povećanje otkupa dugoročnog duga, što je bio iznenađujući potez koji je zasad pružio tek kratkotrajnu podršku tržištu.

Bloomberg

Najnovija dešavanja u skladu su sa okvirom dužničkog ciklusa koji je Dalio opisao u svojoj knjizi "How Countries Go Broke: The Big Cycle", naveo je on. Troškovi servisiranja duga s vremenom će se sudariti sa nedovoljnom tražnjom investitora, smatra Dalio, što će primorati vlade da prihvate više kamatne stope ili centralne banke da štampaju novac kako bi otkupljivale dug. To bi usput slabilo valute i podsticalo inflaciju.

Dalio procenjuje da će prihodi američke vlade ove godine iznositi oko 5,5 biliona dolara, naspram 7,5 biliona dolara rashoda, što ostavlja manjak od dva biliona dolara. Samo troškovi kamata ove godine iznosiće oko bilion dolara, dok će oko 10 biliona dolara duga morati da bude refinansirano.

Bez promene kursa, dužnička kriza u SAD mogla bi da nastupi za tri godine, manje ili više dve, rekao je Dalio. On se zalaže za smanjenje budžetskog deficita na tri odsto bruto domaćeg proizvoda, sa sadašnjih oko šest odsto, kombinacijom smanjenja potrošnje, povećanja poreskih prihoda i nižih kamatnih stopa.

Dalio je rekao da se sa sličnim fiskalnim pritiscima suočavaju i zemlje poput Velike Britanije, Kine i Japana.

Zbog toga "očekujem da će novac koji ne stvaraju vlade, poput zlata i bitkoina, relativno dobro proći", napisao je.

Cena zlata u petak je skočila na najviši nivo od maja, dok je bitcoin premašio 77.000 dolara, na putu ka najvećem nedeljnom rastu od 2023. godine.