Vodič za alternativne investicije: satovi, torbice, vino, automobili...

Nakon niza godina procvata, tržište elitnih kolekcionarskih predmeta nailazi na prepreke.

Očekivanja su bila visoka na aprilskoj aukciji za par patika Michaela Jordana, za koje je aukcijska kuća Sotheby’s procenila da će biti prodate za dva do četiri miliona dolara. Anonimni kupac se unapred dogovorio da će platiti cenu koja nije otkrivena za nošene patike "air jordan" (on se zove "neopoziv licitator" aukcijskim jezikom); jedino pitanje je bilo koliko ljudi će pokušati da nadmaši tu cenu. Ispostavilo se da je odgovor nula.

Patike su prodate nakon prve ponude, verovatno tom licitatoru, za 1,8 miliona dolara. Uz naknade aukcijske kuće, ukupna cena patika je dostigla 2,2 miliona dolara, što je jedva prevazišlo najnižu procenu, ali je ipak postalo svetski aukcijski rekord. Dobro došli u svet vrhunskih kolekcionarskih predmeta 2023, gde visoke - ponekad čak i rekordne - cene automobila, suvenira, satova i torbica nisu uspele da prikriju neprijatnu stvarnost: dok kamatne stope rastu i ekonomija posustaje, celokupno tržište usporava.

Ekonomska nestabilnost širom sveta "imaće efekat na tržište kolekcionarstva u narednih šest do devet ili 12 meseci", kaže Sarah Willersdorf, generalna direktorka, partner i globalni šef sektora luksuza u Boston Consulting Group (BCG).

Pad cena ovih predmeta je verovatno neizbežan. Kao i skoro svaka druga luksuzna kategorija, vrednost kolekcionarskih predmeta je skočila tokom prvih godina kovida, kada su ljudi imali puno novca i nisu mogli nigde da idu. Sada je novac skuplji, a potrošači troše na različite stvari: nakon što plate automobil, račun u skupom restoranu i još skuplji odmor, drugi "rolex" ili peta torba je manji prioritet.

Ipak, usporavanje ovog tržišta je u suprotnosti sa onim što je nekada bio glavni razlog za kupovinu kolekcionarskih predmeta – naime, ovi polovni satovi, torbice i kolekcionarske kartice služili su kao zaštita od berze. "Definitivno smo videli da se to tržište više kretalo u tandemu sa berzom", kaže Rob Petrozzo, suosnivač sajta Rally, gde ljudi mogu da kupuju i prodaju akcije svega, pa i "lamborghinija" i "audemars piguet" satova.

"Ova nova generacija investitora sazrela je tokom pandemije kovida, kada je zarada od 20 odsto za nedelju dana bila normalna", nastavlja on. "Ali sada vidimo da ljudi shvataju da ne ide baš sve nabolje. Ljudi počinju da postavljaju pitanja i više istražuju."

Iako stručnjaci iz sektora nisu bili toliko optimistični prethodnih godina, malo ko sumnja u dugovečnost kolekcionarskih predmeta - sajtovi za preprodaju su normalizovali kupovinu i prodaju polovne robe, a mlađe generacije uzimaju zdravo za gotovo da luksuzne predmete treba kupiti, pa prodati, pa ponovo kupiti. Očekuje se da će prihod od preprodaje porasti na 47 milijardi dolara do 2025. godine u odnosu na 15 milijardi dolara, koliko je iznosio 2022, prema izveštaju "Stanje mode" iz 2023. kompanije McKinsey & Co. "Moja hipoteza je da čak i da se desi veće usporavanje od onog koje smo videli, to će u suštini biti kratko posrnuće nakon koga će tržište nastaviti da raste, tako da će premije dugoročno ostati", kaže Willersdorf.

Automobili

Tržište kolekcionarskih automobila se pomerilo u neutralnu zonu. "Vesti nisu tako dobre kao pre godinu ili dve", kaže Brian Rabold, potpredsednik u kompaniji Hagery. "Celo tržište počinje da usporava. To ne znači da se smanjuje, ali se kriva rasta približava nuli." Ljubitelji automobila, i bogati i siromašni, mogu naći utehu u tome da nisu sami: ova prognoza se odnosi na sve segmente tržišta, kaže on, bez obzira na budžet. 

Ilustracije: Sisi Kim

 

Donekle, ovo usporavanje je i očekivano. "Prosečan kolekcionar koji kupuje iz uživanja verovatno je već kupio nešto u poslednje tri godine", kaže Rabold. "Sada kaže: 'Možda jednostavno treba da uživam u onome što imam'. Umesto da ulaže u nešto novo, on ulaže u ono što je već u njegovoj garaži." Ubuduće, on predviđa "manju volatilnost, malo veće usporavanje, a onda učinak kakav je bio ranije [pre pandemije], ako ne bude nekog velikog šoka". 

Lak profit je, drugim rečima, stvar prošlosti. Prosečna cena BMW M3 E30 iz perioda 1987 – 1991. mogla bi da skoči sa oko 56.000 dolara u 2020. na oko 83.000 dolara u 2023. godini, ali nije verovatno da će opet skočiti 50 odsto za tri godine. Ljudi koji su ušli na tržište tokom pandemije kovida, dodaje Rabold, ne razumeju da je ono kroz šta smo upravo prošli bilo bez presedana. "Vrlo je neobično da cene automobila skaču 10 odsto mesečno tokom dve godine." 

Vino

Primarno tržište vina ima problem: njegovi kupci izumiru. "Oni mlađi od 60 godina manje su zaljubljeni u vino od onih starijih od 60 godina", navodi se u izveštaju "State of the US Wine Industry 2023", veoma cenjenom izveštaju sada propalog Silicon Valley Banka. "To znači da se potrošač koji je posvećen vinu i koji troši više na to zamenjuje potrošačem koji pije više vrsta alkoholnih pića i manje je okrenut vinu."

Ilustracije: Sisi Kim

 

Međutim, čini se da sekundarno tržište dobro prolazi. Od 2020. godine Liv-ex Fine Wine 100, indeks najtrgovanijih finih vina, porastao je za oko 40 odsto. "Imali smo rekordnu godinu", kaže Yves de Launay, šef vinarije Severne i Južne Amerike u Sotheby’s. "Prva polovina ove godine će biti sjajna, a druga polovina godine deluje prilično dobro." On pripisuje otpornost tržišta aukcije vina tome što je ono mnogo uže i skuplje od šireg tržišta vina. "Količine su mnogo manje, a izbor je vrhunski", kaže on.  

"Ta vina su pažljivo odabrana u pogledu proizvođača, berbi i formata. Postoji element oskudice." To bi moglo biti tačno, ali indeks vina koji obuhvata manje vrsta, Liv-ex Fine Wine 50, koji prati cene prvoklasnih vina Bordoa, uključujući 10 najnovijih berbi sorti Châteaux Mouton Rothschild, Margaux i nekoliko drugih, pao je za 0,7 odsto tokom prvog kvartala ove godine. "To je dugoročna igra", kaže de Launay. "U zavisnosti od regiona, potrebno je najmanje pet godina da biste bili sigurni da ćete dobiti dobar povraćaj."

Torbice

Nakon godina rasta cena polovnih torbica marki kao što su Chanel, Gucci, Hermès i Louis Vuitton, sajt za preprodaju RealReal objavio je da je počeo da beleži usporavanje. Louis Vuitton torbice su pretpele najveći pad - pale su za 20 odsto u odnosu na prethodnu godinu u četvrtom kvartalu 2022. godine, pokazuju podaci tog sajta. Gucci nije mnogo zaostao - pao je za 17 odsto u istom periodu. "Umesto da ulažu u ultraluksuzne klasike, mnogi potrošači traže pristupačnije, trendi varijante", objavio je sajt u svom "Izveštaju o luksuznim pošiljkama" za 2023, navodeći kao primer nešto jeftinije brendove kao što su Burberry, Miu Miu i Valentino.

Ilustracije: Sisi Kim

 

Ipak, na vrhu tržišta, kupci su i dalje neustrašivi. "Na rasprodaji prošlog meseca sve se prodalo, što je bio zaista fenomenalan rezultat", kaže Rachel Koffsky, međunarodna šefica za torbice i modne dodatake u aukcijskoj kući Christie’s. "Svakako ne mogu da pričam o drugim mestima, ali mislim da naš uspeh ima mnogo veze sa filtriranjem robe. Biramo najbolje, izuzetno retke komade." Za takve komade (kakva je, recimo, retka krokodilska Hermès Kelly torbica), publike uvek ima, kaže Koffsky. To nije ograničeno samo na Christie’s - torbice u aukcijskoj kući Sotheby’s u Hongkongu u aprilu imale su stopu prodaje od 91 odsto, a polovina prodatih komada je premašila gornje granice procene.

Sportski suveniri

Kolekcionari biraju sigurne opcije u polju kartica i drugih sportskih efemera, kaže Petrozzo iz Rallyja. "Početkom 2022. možda su imali [akcije u] 15 predmeta", kaže on. "Bila je to mešavina rizičnije imovine i pouzdanijih stvari." Sada, kaže, imaju manje imovine i fokusiraju se na sigurne opcije. "To može biti tri do sedam stvari, kao što je kartica Mickeyja Mantlea", kaže on. 

Ilustracije: Sisi Kim

 

"Sve što se tiče sporta pre 1980. dobro prolazi", primećuje on. Bejzbol kartica Goudey #144 Babea Rutha iz 1933. godine vredela je 77.000 dolara kada je postavljena na sajt, a trenutno vredi oko 278.000 dolara, što je povećanje od 263 odsto. Sve u svemu, međutim, čini se da se i ova oblast usporava. Pregled tržišta za 2022. godinu istraživačke kompanije Altan Insights Inc. pokazao je da je obim šestocifrene prodaje pao za 17 odsto u odnosu na prethodnu godinu u četvrtom kvartalu, a delimično posedovanje sportskih kartica i sportskih obeležja je u 2022. palo za 35,9 odsto za kartice i 26,7 odsto za suvenire u odnosu na godinu ranije. U drugom izveštaju objavljenom kasnije, kompanija Altan je sugerisala da bi 2023. mogla biti godina u kojoj će “retka imovina” i dalje prolaziti dobro, iako može doći do pada za sredstava koja više ne deluju preterano retko ili poželjno. 

Satovi

Nekoliko prethodnih meseci nisu bili sjajni za kolekcionare satova, barem ne za one koji prate vrednost svojih satova iz meseca u mesec. Martovski izveštaj o satovima Chrono24 procenjuje da su kolekcionari izgubili u proseku 5,3 odsto na vrednosti satova u poređenju sa godinom ranije. "Kao i opšti trend, kolekcije natprosečne vrednosti natprosečno su i pale, pošto je pad najviše pogodio vrh tržišta satova", navodi se u izveštaju. 

Ilustracije: Sisi Kim

 

Ipak, ukupni dobici za mnoge kolekcionare umanjuju nedavni pad. Satovi praćeni alatom Chrono24 koji su kupljeni u poslednjih 10 godina vrede u proseku 29 odsto više. Willersdorf iz BCG sugeriše da se dugoročno očekuju pozitivni prinosi za odabranu grupu brendova. Ona je odbila da navede koji su ti brendovi, ali veliki igrači kao što su Rolex, Patek Philippe i Audemars Piguet predstavljaju jake kandidate.

"Očekuje se da će tržište ostati prilično snažno", kaže ona. "Neće biti snažno po svim kriterijumima, ali će ga pokretati moćni brendovi i još neki drugi privlačni nezavisni brendovi." 

Prevela Hana Stevović. 

Trenutno nema komentara za vest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar