Netflix menja dogovor o Warner Bros-u i nudi samo gotovinu u trci za preuzimanje

Netflix Inc. postigao je izmenjeni, potpuno gotovinski sporazum za kupovinu studija i streaming poslovanja kompanije Warner Bros. Discovery Inc., dok se takmiči sa Paramount Skydance Corp. za preuzimanje jedne od najpoznatijih kompanija u Holivudu.

Netflix, koji je prethodno pristao da plati 27,75 dolara po akciji u kombinaciji gotovine i akcija za Warnerove aktive, sada će celokupan iznos platiti u gotovini, navodi se u dokumentu koji potvrđuje raniju Bloombergovu vest o izmenjenim uslovima. Warner Bros. planira da zakaže vanredni sastanak akcionara radi odobrenja sporazuma. Netflix je naveo da bi akcionari trebalo da mogu da glasaju o transakciji do aprila.

 

Izmene su osmišljene kako bi se ubrzala prodaja i odgovorilo na tvrdnje Paramounta da je njihova gotovinska ponuda od 30 dolara po akciji – za celu kompaniju Warner, uključujući kablovske kanale poput CNN-a i TNT-a – superiorna. Paramount, matična kompanija CBS-a i MTV-a, poziva investitore da prihvate njihovu ponudu.

Borba za Warner Bros., poznat po filmovima od Casablance do Batmana, jedna je od najvećih medijskih transakcija u poslednjih nekoliko godina i ima potencijal da preoblikuje industriju zabave. Paramount je agresivno nastupao u pokušaju preuzimanja Warner Brosa od septembra, dok se lider u streamingu Netflix pojavio kao iznenadni kandidat nakon što je Warner Bros. u oktobru stavio kompaniju na prodaju.

Novi uslovi neutralizuju jednu od glavnih kritika Paramounta, a to je da deo ponude Netflixa u akcijama čini njihovu ponudu inferiornom.

Bloomberg

Odbor Warner Brosa "nastavlja da podržava i jednoglasno preporučuje našu transakciju i uveren je da će ona doneti najbolje rezultate za akcionare, potrošače, kreatore i širu zabavnu zajednicu", izjavio je Ted Sarandos, suosnivač i izvršni direktor Netflixa.

Akcije Warner Brosa pale su manje od jedan odsto u trgovanju pre otvaranja berze u Njujorku, na 28,50 dolara, dok je Netflix porastao 1,2 odsto.

Warner Bros. je takođe odgovorio na drugu kritiku, objašnjavajući kako vrednuje svoje kablovske mreže, koje bi bile izdvojene u posebnu kompaniju pod nazivom Discovery Global, u vlasništvu akcionara.

Warner Bros. je odbio više ponuda Paramounta. Nepoželjni ponuđač zapretio je pokretanjem bitke za punomoć i tužio kompaniju kako bi ih primorao da otkriju više informacija o Netflixovoj ponudi i vrednosti kablovskih kanala.

Savetnici Warner Brosa procenjuju vrednost kablovskih mreža od 72 centa po akciji do 6,86 dolara po akciji, prema dokumentu. Paramount je tvrdio da te imovine nemaju vrednost, iako kablovski kanali čine najveći deo njihovih prodaja i profita.

Prema planu izdvajanja, Discovery Global bi na dan 30. jun 2026. imao dug od 17 milijardi dolara, koji bi do kraja godine pao na 16,1 milijardu dolara. Warner i Netflix su takođe izmenili sporazum kako bi Discovery Global imao 260 miliona dolara manje duga nego što je prvobitno planirano, zahvaljujući jačem od očekivanog novčanom toku prethodne godine.

Dokument predviđa prihod od 16,9 milijardi dolara za nove Discovery Global mreže u 2026. i prilagođenu dobit od 5,4 milijarde dolara pre kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije.

Kombinacija Warner Brosa i Netflixa spojila bi dva najveća svetska provajdera streaminga, sa oko 450 miliona zajedničkih pretplatnika, i pružila Netflixu bogatu biblioteku sadržaja kako bi se suprotstavio izazivačima poput Walt Disney Co. i Amazon.com Inc. Holivudski sindikati i vlasnici bioskopa izrazili su zabrinutost da bi sporazum mogao da naškodi njihovim članovima i poslovanju.

Sarandos i izvršni direktor Netflixa Greg Peters rekli su investitorima na UBS konferenciji 8. decembra da su "poprilično sigurni" da će njihov sporazum biti odobren. Lideri Netflixa i Warner Brosa prošle nedelje su bili u Evropi kako bi ubeđivali regulatore u prednosti transakcije.

Netflix će objaviti finansijske rezultate za četvrti kvartal u utorak nakon zatvaranja tržišta.

David Ellison, izvršni direktor Paramounta, tvrdi da bi spajanje sa njegovom kompanijom očuvalo tradicionalniju strukturu Holivuda i zadržalo deo nasleđa Warner Brosa. On smatra da je njegova ponuda u gotovini, podržana porodičnim fondom, finansijski superiornija i da bi lakše dobila odobrenje regulatora.

Ellison sprovodi sopstvenu kampanju ubeđivanja, ali još uvek nije ubedio odbor Warner Brosa ni ogromnu većinu akcionara. Institucionalni investitori su podeljeni i pozvali su Paramount da poveća svoju ponudu.