Teslin profit pao uprkos boljoj prodaji automobila - Musk ubrzava ulaganja u AI i robote

Profit kompanije Tesla naglo je pao uprkos snažnom kvartalu u automobilskom poslovanju, što dodatno utiče na plan izvršnog direktora Elona Muska da Teslinu pažnju usmeri na veštačku inteligenciju (AI) i robotiku.

Ulaganja u ove ambiciozne projekte porasla su na 5,8 milijardi dolara u drugom kvartalu, zbog čega je Tesla prvi put posle dve godine zabeležila negativan novčani tok. Kompanija i dalje očekuje da će kapitalna ulaganja ove godine premašiti 25 milijardi dolara, dok rukovodstvo za naredni period najavljuje još veće investicije.

"Ovo je godina ogromnih kapitalnih ulaganja", rekao je Musk u sredu uveče tokom konferencijskog poziva povodom objave kvartalnih rezultata. "Treba da ulažemo u kapitalne projekte što je brže moguće - onoliko brzo koliko možemo, a da pri tome novac ne trošimo neefikasno."

Akcije Tesle pale su 4,2 odsto u produženom trgovanju na Wall Streetu, nakon što su od početka godine do zatvaranja regularnog trgovanja već izgubile 17 odsto.

Planirane investicije namenjene su značajnom proširenju proizvodnih kapaciteta, uključujući proizvodnju humanoidnog robota Optimus, razvoj AI tehnologija, autonomnog vozila Cybercab i širenje flote robotaksija. Tesla je poslednjih godina stavila manji naglasak na tradicionalnu proizvodnju automobila, iako se prodaja oporavlja nakon dvogodišnjeg pada.

Ipak, uprkos većoj potrošnji i Muskovim najavama o dodatnim ulaganjima, kapitalni izdaci u drugom kvartalu i dalje su ispod nivoa potrebnog da kompanija dostigne ovogodišnji cilj. To ukazuje na sve intenzivniju trku u razvoju AI tehnologija, u kojoj čak ni drastično povećanje investicija možda nije dovoljno da se održi korak s konkurencijom.

Na primer, Alphabet je u sredu dodatno povećao svoju već ambicioznu prognozu kapitalnih ulaganja za 2026. i investitorima saopštio da bi ona mogla dostići 205 milijardi dolara, jer je potrebno obezbediti računarsku infrastrukturu za razvoj AI sistema.

"Tesla je jedna od retkih kompanija koja bi trebalo da ulaže još više u veštačku inteligenciju", rekao je Max Gokhman, direktor za AI i digitalna rešenja u Franklin Templetonu. "To što ulažu manje od očekivanog prilično je zbunjujuće, s obzirom na to da se njihova budućnost u velikoj meri zasniva na primeni AI tehnologije u svim segmentima poslovanja."

Zarada ispod očekivanja, prihodi iznad prognoza

Po tradicionalnim finansijskim pokazateljima, kvartal je bio neujednačen. Prilagođena zarada po akciji pala je na 33 centa, znatno ispod prosečne procene analitičara od 51 centa. Tesla je istovremeno prijavila negativan slobodan novčani tok od 1,09 milijardi dolara. S druge strane, prihodi su dostigli 28,2 milijarde dolara, premašivši tržišna očekivanja.

Rezultati dolaze nekoliko sedmica nakon što je Tesla objavila da je u drugom kvartalu isporučila više od 480.000 vozila, što je znatno iznad procena analitičara. Ipak, automobili i dalje predstavljaju osnovni izvor prihoda kompanije, dok usluge robotaksija i ostali AI projekti zasad ne donose značajnije prihode.

 

Na profit su negativno uticale niže prosečne prodajne cene vozila, pošto je kompanija nudila popuste i druge podsticaje kako bi privukla kupce. Istovremeno, Tesla je obustavila proizvodnju modela S i X, svojih najskupljih automobila, dok su operativni troškovi porasli 47 odsto, na 4,35 milijardi dolara.

Kompanija je prijavila i pad prihoda od regulatornih kredita, odnosno naknada koje dobija od drugih proizvođača automobila koji ne ispunjavaju propisane standarde o štetnim emisijama. Taj izvor prihoda slabi otkako administracija predsednika Donalda Trumpa odustaje od nekih ciljeva u oblasti čiste energije koje je postavila prethodna administracija.

"Tesla je ostvarila najbolji drugi kvartal u svojoj istoriji i prvi stvarni rast prihoda posle više od godinu dana, ali se tržište fokusiralo na veliko razočaranje kada je reč o profitu", ocenio je Ivan Feinseth iz Tigress Financial Partnersa.

Kako je naveo, prodaja automobila jeste snažno porasla, ali je taj rast ostvaren zahvaljujući velikim popustima, što je smanjilo profitabilnost.

Raste broj korisnika Full Self-Driving sistema

Broj pretplatnika na Teslin softver Full Self-Driving porastao je na gotovo 1,5 miliona, što je 56 odsto više nego godinu dana ranije.

Tesla nije objavila nove ciljeve za svoje usluge robotaksija, koje su nakon pokretanja u Teksasu proširena i na Majami, Orlando i Tampu, dok kompanija i dalje planira širenje na Feniks i Las Vegas.

Istovremeno, u oblasti zaliva San Franciska Tesla nudi uslugu prevoza putem iste aplikacije, ali ona trenutno funkcioniše po modelu sličnom platformama Uber i Lyft, uz prisustvo vozača. 

Elon Musk / Bloomberg Mercury

Rukovodstvo je i dalje oprezno kada je reč o širenju usluga robotaksija. Musk je naglasio da je bezbednost apsolutni prioritet, kao i izbegavanje negativnog publiciteta.

Direktor za AI u Tesli Ashok Elluswamy rekao je da je flota autonomnih vozila prešla više od 380.000 milja bez nadzora vozača u šest gradova, ali nije otkrio ukupan broj vozila. Dodao je da će se tempo ulaska u nove gradove ubrzavati, iako analitičari smatraju da ti podaci neće biti dovoljni da umanje zabrinutost investitora zbog sporog razvoja usluge i njene sposobnosti da konkuriše tržišnom lideru Waymo, čija autonomna vozila prelaze milione milja svake sedmice.

Kompanija je navela i da prikuplja dodatne podatke o vožnji za vozilo Cybercab, pre nego što krene njegova masovnija upotreba. Model, koji je ušao u proizvodnju ranije ove godine, i dalje zahteva regulatorno izuzeće, ali je američka Nacionalna uprava za bezbednost saobraćaja na putevima predložila izmene propisa koje bi mogle da olakšaju njegov izlazak na tržište.

Potpredsednik za razvoj vozila Lars Moravy izjavio je da Tesla ima dobru saradnju sa regulatorom i da ne očekuje značajnije prepreke na saveznom nivou, dok je David Wagner iz Aptus Capital Advisorsa ocenio da investitori sve manje vrednuju Teslu isključivo kao proizvođača električnih automobila.

"Sve više je posmatramo kao kompaniju za veštačku inteligenciju i robotiku. Njena dugoročna vrednost zavisi od komercijalnog uspeha Full Self-Driving sistema, Cybercaba, humanoidnih robota Optimus i visokoprofitabilnog poslovanja skladištenja energije putem Megapack sistema", naveo je Wagner.

SpaceX IPO podstakao spekulacije o povezivanju kompanija

Tokom drugog kvartala dogodio se i jedan od najznačajnijih događaja za još jednu Muskovu kompaniju - SpaceX je izašao na berzu kroz rekordnu javnu ponudu akcija. Kompanija je prikupila desetine milijardi dolara, što je Muska nakratko učinilo prvim svetskim bilionerom, iako su akcije poslednjih sedmica oslabile, smanjujući i Muskovu neto vrednost.

Među investitorima se već duže spekuliše da bi Tesla i SpaceX ubuduće mogli da se spoje zbog zajedničkih ambicija u oblasti veštačke inteligencije. Musk je priznao da se aktivnosti dve kompanije sve više prepliću, ali je naglasio da o eventualnom spajanju nije mogao da govori tokom konferencijskog poziva posvećenog rezultatima Tesle.

SpaceX je u februaru već preuzeo Muskovu AI kompaniju xAI, koja sada posluje pod nazivom SpaceXAI. Tesla i SpaceX već sarađuju i poslovno - Tesla SpaceX-u isporučuje Megapack baterijske sisteme i Cybertruck vozila, dok je AI četbot Grok dostupan u pojedinim Teslinim automobilima.

"Ne možemo da govorimo o spajanju kompanija i sličnim temama tokom konferencijskog poziva o rezultatima poslovanja", rekao je Musk. "Takve stvari moraju da se sprovode kroz odgovarajuću proceduru."                 

Viši analitičar Morningstara Set Goldstein kaže povodom kvartalnih rezultata Tesle da je ključni pokazatelj bio slobodan novčani tok, koji je ipak bio bolji od očekivanja tržišta. "Najvažnije je bilo da vidimo koliki će biti Teslin slobodan novčani tok. Iznosio je minus 1,1 milijardu dolara, što zvuči veliko, ali je znatno bolje od očekivanja analitičara koji su prognozirali između 2,5 i 3 milijarde dolara negativnog novčanog toka. To znači da su veći broj isporuka vozila i snažniji rezultati u segmentu skladištenja energije doprineli većem prilivu gotovine iz poslovanja. Tesla tako može najveći deo svog budućeg rasta da finansira iz postojećih operacija, bez značajnijeg oslanjanja na postojeće novčane rezerve", objašnjava Goldstein. Govoreći o spekulacijama da bi Tesla i SpaceX mogli da se spoje zbog zajedničkih ambicija u oblasti veštačke inteligencije, Goldstein ocenjuje da takva mogućnost postoji, ali ne u skorijem periodu. "Elon Musk je izvršni direktor i najveći akcionar obe kompanije, pa ukoliko proceni da bi spajanje bilo najbolja strategija za razvoj ili efikasnije upravljanje projektima, verovatno bi takvu inicijativu izneo pred akcionare. Ipak, mislim da trenutno obe kompanije imaju dovoljno snažne samostalne razvojne projekte. SpaceX želi da pokaže da može da nastavi rast kao nezavisna kompanija, dok Tesla želi da dokaže napredak svojih dugoročnih projekata Robotaxi i Optimus. Zbog toga ne očekujem da bi do spajanja moglo da dođe ove godine, a ni naredne osim ukoliko obe kompanije ostvare značajan napredak u svojim razvojnim planovima", zaključuje Goldstein. - Celu izjavu pogledajte u videu.

  

- U pisanju pomogao Jordan Fitzgerald.

- Dopunjeno izjavom višeg analitičara Morningstara Seta Goldsteina