Najvažnije pitanje u kriptu: Gde će se sve osetiti potres FTX-a?

Bankrot FTX.com Sama Bankman-Frieda stavio je tačku na pitanje o njegovom opstanku i otvorio mnoštvo novih, a najhitnije je: dokle će dosegnuti uticaj njegovog kolapsa?

Precenjivanje FTX-a u kripto-sferi je teško. Od velikih investicionih igrača do poznatih ličnosti, od Silicijumske doline do Vašingtona, od zajmodavaca do berzi i firmi koje prikupljaju prinos od depozita u kriptovalutama, ova tri godine stara kompanija bila je povezana s velikim brojem entiteta u onlajn trgovini. Za rešavanje posledica njegovog propadanja biće potrebni meseci.

"Veliki strah trenutno, koji se, kako se čini, zaista materijalizuje, jeste efekat zaraze", rekao je Greg Magadini, direktor sektora za derivate u Amberdati, provajderu blokčejn podataka.

Najmanje sofisticirani među svetom koji je imao veze s FTX-om - ljudi koji stavljaju novac na berzu da bi trgovali ili čak samo da bi uštedeli - mogu na kraju imati najdublje rane. Stečajni postupci, poput onog za koji je zahtev podnet u petak u Delaveru, po pravilu su ozloglašeni spori procesi u kojima se potraživanja procenjuju prema nizu zainteresovanih strana.

Verovatno će sudija odlučiti šta se dešava sa takozvanim trejderima (svakodnevnim trgovcima kripto-imovinom) koji su imali novac na platformi, kaže Owen Lau, analitičar u Oppenheimer & Co.

"Nemamo prethodnih presedana", rekao je Lau. Prema Lauu, sud bi mogao da presudi da se mali ulagači mogu tretirati kao neobezbeđeni poverioci, što znači da bi prioritet za vraćanje njihovog novca bio ispod prioriteta poverilaca, od kojih su većina institucionalni igrači. U tom slučaju, prosečni ljudi koji trguju na platformi bi, jednostavno, izgubili svoj novac.

Neiskusniji investitori se bore na tržištu kriptovaluta, gde ih šibaju talasi bankrota koji je doveo do redukovanja cena kripto-novčića. Bitcoin je na tržištu pao za oko 20 odsto ove nedelje, dovodeći procenat pada sa prošlogodišnjeg rekordnog nivoa od skoro 69.000 dolara na nivo od oko 75 odsto. Ether (drugi najveći novčić) i altkoini su takođe potonuli. FTX-ov token FTT je pao za otprilike 85 odsto samo u protekloj nedelji.

Van toga leži ono za šta mnogi strepe da će se pokazati kao more izloženih institucija, velikih i malih, koje su možda pozajmljivale novac, trgovale ili na drugi način povezale svoje bogatstvo sa propalom berzom. Lista žrtava već raste: BlockFi, problematični zajmodavac digitalne imovine kojeg je Bankman-Friedova firma spasavala, stopirao je povlačenje sredstava klijenata.

Genesis Trading je izvestio da je njegov posao sa derivatima imao oko 175 miliona dolara zaključanih sredstava na trgovačkom računu bankrotirane berze. Milijarder Michael Novogratz rekao je za CNBC da njegova firma, Galaxy Digital Holdings Ltd, verovatno neće moći da povrati 77 miliona dolara koji su izloženi FTX-u.

Bloomberg

 

U međuvremenu, FTX Ventures, investicioni entitet kripto-berze, usmerio je novac u skoro 50 projekata, prema podacima PitchBooka. Kao i mnogo toga drugog, nejasno je kakav će biti uticaj na ove kompanije, koje uključuju Aptos Labs, NEAR Protocol i Mysten Labs.

"Kompanije u portfoliju mogu biti u redu, u zavisnosti od toga gde su držale svoju imovinu", napisao je Magadini. "Ako su zadržale neke investicije u samom FTX-u, ta sredstva će verovatno biti neupotrebljiva u budućnosti."

Alameda Research, kripto-trgovačka firma čiji je takođe suosnivač Bankman-Fried, ponudio je zajam od 485 miliona dolara kompaniji Voyager Digital Ltd., što nije uspelo da spase kripto-brokersku kuću od bankrota. FTX.US je kasnije pobedio na aukciji za imovinu kompanije Voyager Digital.

Grupa za koju se može pretpostaviti da je izgubila skoro sve u kolapsu su investitori u FTX, a procenjuje se da se radi o svoti od 32 milijarde dolara (na osnovu januarskih podataka). To uključuje velika imena kao što su Vision Fund korporacije SoftBank Group, Penzioni plan za nastavnike Ontarija, singapurski fond Temasek Holdings Pte, hedž-fond Tiger Global Management i Lightspeed Venture Partners. Posle januarskog prikupljanja sredstava, Bankman-Fried je rekao za Bloomberg da će sredstva verovatno biti usmerena na spajanja i akvizicije, potencijalno uključujući i poslove u vezi s platnim sistemima, firme orijentisane na NFT-ove i metaverzum.