Pregled berze - novo lice Feda, velika rasprodaja zlata

Iza nas je buran nedeljni period na berzama. U svetu je odjeknula vest o odluci Donalda Trumpa da imenuje novog predsednika Feda, koji će funkciju preuzeti kasnije ove godine.

Na imenovanje je reagovao dolar, koji je u odnosu na sve glavne svetske valute ojačao i poništio januarski pad. Dugoročne američke državne obveznice ostvarile su slabiji učinak. Tržišta su čak blago povećala očekivanja da će Fed u 2026. godini dva puta smanjiti kamatne stope.

 

U petak je tržište sirovina obeležila rasprodaja, uz snažan pad cena zlata i srebra. U minusu su bile i tehnološke akcije, uprkos objavama poslovnih rezultata pojedinih tehnoloških giganata. To je povuklo naniže indeks S&P 500, koji je ipak zabeležio najbolji mesečni učinak od oktobra. U crvenom je bio i bitcoin.

 

 

Bloomberg

Fed zadržao kamate i dobio novog šefa

Američka centralna banka Fed u sredu nije menjala kamatne stope, nakon što ih je na prethodne tri sednice smanjivala. Kamatne stope, koje se trenutno kreću između 3,5 i 3,75 odsto, znatno su niže u odnosu na vrhunce zabeležene posle pandemije.

Predsednik Donald Trump saopštio je da planira da imenuje Kevina Warsha za novog predsednika američke centralne banke. "Kevina poznajem već dugo i uopšte ne sumnjam da će se upisati kao jedan od velikih predsednika Feda, možda čak i najbolji", naveo je Trump. "Pored svega ostalog, on je kao iz udžbenika za ovu funkciju i nikada vas neće razočarati."

Warsh, koji je bio član Saveta guvernera Feda od 2006. do 2011. godine i ranije savetovao Trumpa o ekonomskoj politici, naslediće Jeromea Powella kada mu u maju istekne mandat na čelu Feda. Time se na funkciju vraća 55-godišnji Warsh, koga je Trump 2017. godine zaobišao kada je izabrao Powella.

Cene metala pale pred kraj nedelje

Najveći udar pretrpeli su plemeniti metali. Zlato je zabeležilo najoštriji pad u više decenija, dok je srebro doživelo najveći pad do sada. Oba metala su u petak izuzetno oslabila, čime je prekinut njihov rekordni rast, nakon što se pojavila informacija da se administracija Donalda Trumpa sprema da imenuje Warsha za predsednika Feda.

Cena srebra pala je za više od 16 odsto, na oko 96 dolara po unci, dok je zlato oslabilo za više od sedam odsto, ispod 5.000 dolara, dodatno pojačavajući snažne oscilacije koje su prekinule rekordne dobitke i istegle tehničke indikatore.

"Ovakvo kretanje zlata potvrđuje upozoravajuću priču o brzom usponu i još bržem padu", rekao je Christopher Wong, strateg u Oversea-Chinese Banking Corporation. Iako su vesti o imenovanju Warsha bile okidač, korekcija je, prema njegovim rečima, bila neizbežna. "To je jedan od onih izgovora koje tržišta čekaju kako bi mogla da razreše ove parabolične pomake."

Istovremeno, rekord je dostigao bakar. Ovaj metal je u četvrtak zabeležio najveći skok u poslednjih šesnaest godina, podstaknut talasom intenzivne špekulativne trgovine u Kini. Kineski investitori masovno ulažu u metale, koristeći zamah koji je podigao cene na rekordne nivoe. Cena bakra približila se iznosu od oko 14.000 dolara po toni.

Poslovanje 'veličanstvenih sedam'

Tokom prošle nedelje poslovne rezultate objavila su četiri tehnološka giganta od takozvanih "veličanstvenih sedam".

Tesla ove godine planira ulaganja od 20 milijardi dolara kako bi pojednostavila ponudu električnih vozila i preusmerila resurse ka robotici i veštačkoj inteligenciji. Reč je o delu opsežnih promena koje kompaniju dodatno udaljavaju od njenih automobilskih korena.

Meta je u prazničnom tromesečju premašila očekivanja u pogledu prihoda i prilikom objave rezultata u sredu iznela snažnu prognozu za tekući period. Kompanija procenjuje da će godišnji kapitalni izdaci iznositi između 115 i 135 milijardi dolara.

Potrošnja Microsofta dostigla je rekorde, dok je rast prodaje u oblaku usporio. Zabrinutost investitora da će se ulaganja u veštačku inteligenciju isplatiti sporije nego što se očekivalo dovela je do oštrog pada cene akcije.

Apple je tokom prazničnog perioda zabeležio snažan preokret u Kini, gde je potražnja za novim iPhoneom 17 kompaniji donela prvo tromesečje sa više od 25 milijardi dolara prihoda od kraja 2021. godine.

 

Bloomberg

Bitcoin nastavio da pada

Bitcoin je skliznuo na novi dvomesečni minimum, dok se raspoloženje oko najveće kriptovalute i dalje pogoršava, a investitori povlače sredstva iz berzanski trgovinskih fondova (ETF) vezanih za nju.

Dvadeset promptnih bitcoin ETF-ova kojima se trguje u SAD zabeležilo je tri uzastopna meseca neto odliva. Ukoliko se ovaj trend nastavi do kraja januara, to će biti najduži neprekidni period odliva od pokretanja ovih proizvoda 2024. godine.

"Iznenada kriptovalute više ne funkcionišu kao alternativa fiat novcu niti kao zaštita od neodgovorne fiskalne politike velikih država", rekao je za Bloomberg Alex Kuptsikevich, glavni tržišni analitičar u FxPro.

Šta pad dolara znači za druge valute

Američki dolar je u sredu oslabio na najniži nivo od početka 2022. godine, dok investitori sve glasnije procenjuju da ne postoji samo kratkoročna korekcija, već početak dužeg perioda slabosti. Ipak, američka valuta se pred kraj nedelje blago oporavila.

"Administracija Donalda Trumpa želi slabiji dolar pre svega zbog veće konkurentnosti američke ekonomije. Slabiji dolar snižava relativne cene američkog izvoza, što podržava domaću industriju i zapošljavanje. Takav pristup uklapa se u širu strategiju zaštite domaće privrede i smanjenja spoljnotrgovinskih neravnoteža, ali istovremeno nosi rizik pojačanih političkih tenzija sa ključnim trgovinskim partnerima", objašnjava Matej Mazi, zamenik direktora Sektora investicionih fondova u NLB Skladi.

Nafta ponovo poskupljuje

Cena nafte zabeležila je najveći mesečni rast od 2022. godine, nakon što je Donald Trump ponovo izrazio spremnost za pregovore sa Iranom, iako investitori ostaju zabrinuti zbog mogućnosti novih tenzija.

Cena barela WTI nafte u petak se zaustavila blizu 65 dolara, čime je okončan trodnevni rast, dok je brent dan završio iznad 70 dolara. Cene su u petak blago pale nakon što je Trump novinarima rekao da Iran želi da postigne sporazum, preneo je Bloomberg.

Šta pratimo ove nedelje?

Ponedeljak, 2. februar

U evrozoni, Kini, SAD i Ujedinjenom Kraljevstvu biće objavljeni podaci o proizvodnom PMI. O poslovanju će izvestiti Palantir i Walt Disney.

Utorak, 3. februar

U Francuskoj će biti objavljeni podaci o inflaciji. U SAD izlazi izveštaj o zaposlenosti (JOLTS). Poslovne rezultate objavljuju AMD, Pepsi i Pfizer.

Sreda, 4. februar

Eurostat objavljuje podatke o inflaciji. Poslovne rezultate objavljuju Alphabet, Novartis, Novo Nordisk, Mitsubishi, Eli Lilly, Uber, Qualcomm i UBS. Cinkarna Celje objavljuje preliminarne rezultate poslovanja.

Četvrtak, 5. februar

U Nemačkoj će biti objavljeni podaci o fabričkim porudžbinama. ECB donosi odluku o kamatnim stopama. Centralna banka Engleske odlučuje o kamatama. Poslovne rezultate objavljuju Amazon, Unilever, Shell i BNP Paribas.

Petak, 6. februar

U Nemačkoj izlaze podaci o industrijskoj proizvodnji. U SAD će biti objavljen izveštaj o tržištu rada. U Italiji počinju Olimpijske igre.