Akcije pred poništavanjem novembarskih gubitaka, dolar slabi

Svetske berze bile su nadomak brisanja novembarskih gubitaka, pošto su sve veće opklade na smanjenje kamatnih stopa Federalnih rezervi (Fed) povratile optimizam nakon prodaje izazvane bojaznima da su procene vrednosti AI (engl. artificial intelligence - veštačka inteligencija) kompanija otišle predaleko.

 

MSCI All Country World Index blago je ojačao peti dan zaredom u četvrtak, svodeći svoj novembarski pad na svega 0,5 odsto - posle čak sedam uzastopnih meseci rasta. Azijske berze, koje su imale sličan niz, porasle su 0,2 odsto i smanjile gubitke na 2,2 odsto od početka meseca. Fjučersi su ukazivali na mlak početak trgovanja u Evropi, dok su berze u SAD zatvorene zbog Dana zahvalnosti.

U Kini je u fokusu ponovo bio sektor nekretnina, pošto je China Vanke Co. predložio odlaganje otplate jedne domaće obveznice, što je pojedine njegove hartije spustilo na rekordno niske nivoe. U međuvremenu, bitcoinom se trgovao iznad 91.000 dolara, a Bloombergov indeks dolara oslabio je treći dan uzastopno.

Kretanja prate sve čvršća očekivanja da će Fed uskoro popustiti monetarnu politiku: tržišta fjučersa procenjuju oko 80 odsto verovatnoće da će sledećeg meseca doći do smanjenja kamate za četvrtinu procentnog poena, uz još tri smanjenja do kraja 2026. Pre samo nedelju dana trgovci su očekivali ukupno tri.

Ovakva kretanja različitih klasa imovine pokazuju oprezni optimizam nakon što su ranije ovog meseca sumnje u naduvane valuacije tehnoloških kompanija srušile cene akcija. Raspoloženje podupire i mogućnost da će novi predsednik američke centralne banke biti zvaničnik naklonjen snižavanju kamatnih stopa.

Tržišta već uračunavaju Fedovo smanjenje u decembru | Bloomberg

"Deluje da je optimizam oko Fedovog smanjenja kamata zasad nadjačao bojazan od AI balona", kaže Charu Chanana iz Saxo Markets u Singapuru. "Dodatnu podršku Aziji daje i slabiji dolar."

Istovremeno, Bež knjiga američke centralne banke pokazala je da je zaposlenost blago opala, dok su cene umereno porasle. Potrošnja je dodatno oslabila, osim u premijum segmentu. Prijave za naknade nezaposlenima neznatno su pale, uprkos očekivanom blagom rastu.

Rast cena američkih državnih obveznica zastao je u sredu, a prinos od desetogodišnjih hartija iznosio je četiri odsto, nakon što su podaci o tržištu rada pokazali jače rezultate nego što je prognozirano.

"Podaci potvrđuju da američka privreda i dalje pokazuje neujednačene signale", kaže Ian Lyngen iz BMO Capital Marketsa. Ipak, ništa u ovim izveštajima, kaže on, neće skrenuti Fed sa puta ka smanjenju kamate za 25 baznih poena 10. decembra.

Očekivanja smanjenja dodatno su porasla nakon što je objavljeno da je Kevin Hassett, direktor Nacionalnog ekonomskog saveta Bele kuće, glavni kandidat za novog predsednika Feda - što je izbor koji investitori vide kao usklađen sa težnjom predsednika Donalda Trumpa ka nižim kamatama.

 

Ulagači pažljivo prate i kretanja dolara: Bloomberg Dollar Spot Index pao je treći dan zaredom dok se pojačavaju opklade na smanjenje kamata.

"Veći rizici po dolar sada dolaze od mogućeg slabljenja tržišta rada i ponovnih sumnji u nezavisnost Feda", kaže Kaitlyn Buhariwalla iz Westpac Banking Corp.

Funta je takođe u centru pažnje nakon budžeta koji je u sredu iznela britanska vlada. Morgan Stanley zatvorio je svoju preporuku za kupovinu funte, uz ocenu da je ona verovatno već iskoristila poslednji pozitivni katalizator u skorijem roku.

Iako postoji prostor za kratkotrajni oporavak posle objavljivanja budžeta, ti dobici će verovatno brzo splasnuti, napisali su stratezi, među kojima je i David Adams. Privlačnost odnosa funta-dolar oslabila je jer je korelacija s tržištem akcija pala na nulu, a nema ni lokalnih pozitivnih faktora na vidiku.

U Kini su akcije i dolarske obveznice kompanije China Vanke ponovo pale nakon što je firma predložila da prvi put odloži otplatu jedne domaće obveznice, dok je hongkonški New World Development Co. obezbedio dodatnu podršku poverilaca za svoj plan zamene duga.

Ovaj iznenadni potez Vankea predstavlja još jedan udarac za sektor nekretnina, koji se i dalje bori da se oporavi nakon višegodišnjeg pada prodaje i masovnih bankrota kompanija poput onih koji su zadesili China Evergrande Group i Country Garden Holdings Co. Vanke je dugo važio za jednu od zdravijih firmi u sektoru.

Rani znaci širenja nelagodnosti već su vidljivi. Pod pritiskom su i drugi developeri koji još nisu upali u neizmirene obaveze, uključujući Longfor Group Holdings Ltd, čija je dolarska obveznica sa rokom dospeća 2028. pala.

U segmentu sirovina, cena nafte je blago pala dok su investitori pratili napore SAD da okončaju rat u Ukrajini i istovremeno iščekivali sastanak OPEC+ ovog vikenda.

Vesti iz kompanija

• Kineski proizvođač sportske opreme Anta Sports Products Ltd. razmatra preuzimanje kompanije Puma SE, navode izvori upoznati sa situacijom.

• JPMorgan Chase planira da u Londonu izgradi toranj od tri miliona kvadratnih stopa koji bi služio kao glavno sedište u Velikoj Britaniji i mogao bi da doprinese oko 13 milijardi dolara lokalnoj privredi tokom šest godina.

• Pentagon je zaključio da Alibaba Group Holding Ltd., Baidu Inc. i BYD Co. treba dodati na listu kompanija koje pomažu kineskoj vojsci, navodi se u pismu Kongresu upućenom oko tri nedelje pre nego što su Trump i Xi Jinping postigli šire trgovinsko primirje.

• Pokazatelj rizika na dug Oracle Corp. dostigao je najviši nivo u tri godine, a stvari bi mogle biti još gore 2026. ako tehnološki gigant ne umiri investitore zbog ogromne potrošnje na AI, navodi Morgan Stanley.

• Kreditni derivati za zaštitu od rizika neizmirenja SoftBank Group Corp. porasli su na najviši nivo od aprila, jer su investitori postali oprezniji prema rastu zasnovanom na dugu u uslovima jače svetske konkurencije.

Najvažnija kretanja na tržištima

Akcije

• Fjučersi za S&P 500 nisu imali većih promena u 6.52 po londonskom vremenu.

• Fjučersi za Nasdaq 100 takođe su bez značajnijeg pomaka.

• MSCI Asia Pacific Index porastao je za 0,2 odsto.

• Hang Seng u Hongkongu zabeležio je neznatnu promenu.

• Shanghai Composite porastao je za 0,2 odsto.

• Fjučersi za Euro Stoxx 50 pali su za 0,1 odsto.

Valute

• Bloomberg Dollar Spot Index ostao je gotovo nepromenjen.

• Evrom se trgovalo za oko 1,1593 dolara.

• Japanski jen je ojačao za 0,2 odsto na 156,18 za dolar.

• Ofšor juan oslabio je za 0,1 odsto na 7,0782 za dolar.

• Britanska funta ostala je blizu nivoa od 1,3245 dolara.

Kriptovalute

• Bitcoin je porastao za 1,1 odsto, na 91.208,2 dolara.

• Ether je ostao gotovo nepromenjen na 3.025,07 dolara.

Obveznice

• Prinos od desetogodišnjih japanskih obveznica ostao je gotovo nepromenjen, na 1,795 odsto.

• Prinos od desetogodišnjih australijskih obveznica pao je za tri bazna poena, na 4,49 odsto.

Sirovine

• Cena zlata na spot-tržištu ostala je skoro nepromenjena.

• Nafta West Texas Intermediate pala je za 0,4 odsto, na 58,39 dolara za barel.

Tekst je nastao pomoću Bloomberg Automationa.