Pregled berze - dok ECB ublažava politiku, iz SAD vreba opasnost

Savet Evropske centralne banke (ECB) u četvrtak je, prema očekivanju analitičara i investitora, osmi put zaredom snizio kamatnu stopu. Zvaničnici su sa samo jednim glasom protiv snizili kamatnu stopu na depozite za četvrtinu odsto (25 baznih poena) na dva odsto.

Bankari ECB su u svojim inflacionim prognozama usvojili oprezniji pristup, pošto su revidirali inflaciona predviđanja za sledeću godinu na 1,6 odsto umesto ranije planiranih 1,9 odsto, ne menjajući pritom cilj od dva odsto za 2027. Savet ECB je, inače, već na poslednjoj sednici u aprilu upozorio na negativne efekte oštre protekcionističke politike Trumpove administracije na evropsku ekonomiju. "Neizvesnost trgovinske politike uticaće na investicije i izvoz evrozone", stajalo je u saopštenju za javnost.

Evropske akcije su u četvrtak po podne beležile i skromne dobitke, i gubitke, pri čemu je raspoloženje osciliralo između pesimističnijih prognoza u vezi sa popuštanjem monetarne politike i optimizma u vezi sa trgovinskim pregovorima između SAD i Kine.

"Izjave predsednice Christine Lagarde bile su više jastrebovske nego što se očekivalo", rekao je Wolf von Rotberg, strateg za akcije u Bank Safra Sarasin i dodao: "Više kamatne stope i jači evro opterećuju tržište akcija, dok će za postizanje boljih makroekonomskih rezultata biti potrebno neko vreme".

Evropski indeksi su prošle nedelje završili u zelenom. Nemački DAX porastao je za 1,84 odsto, francuski CAC 40 za 1,17 odsto, a londonski FTSE 100 za 0,75 odsto. Panevropski Stoxx 50 i Stoxx 600 završili su nedelju sa rastom od 1,74 odnosno 1,15 odsto.

Zelena je bila i Azija, pri čemu je južnokorejski indeks Kospi zbog izbora novog levo orijentisanog predsednika skočio za čak 4,50 odsto, japanski Nikkei 225 dobio je 0,24 odsto, hongkonški Hang Seng 3,25 odsto, dok je kineski CSI 300 ostao nepromenjen.

Wall Street je prošle nedelje završio u zelenom. Indeks S&P 500 zabeležio je rast od 1,76 odsto, tehnološki Nasdaq od 2,45 odsto, a industrijski indeks Dow Jones je nedelju završio sa rastom od 1,30 odsto.

"Nakon ove sezone objava poslovnih rezultata veoma sam optimističan kada je reč o tehnološkom sektoru", rekao je Brett Ewing, glavni tržišni strateg u First Franklin Financial Services i dodao: "U ovom rezervoaru ima još dosta goriva".

Bloombergov indeks, koji prati veličanstvenih sedam - Nvidiju, Microsoft, Teslu, Apple, Alphabet, Amazon i Metu - u poslednjih osam nedelja raste brže od indeksa S&P 500. "Kupovina tehnoloških akcija u padu biće glavna tema tokom cele godine", rekao je Ewing i objasnio: "Dostupno je još mnogo slobodnog kapitala koji će morati nekuda da se usmeri".

'Američka tržišta više nisu bezbedna za investicije'

SAD više nisu bezbedna destinacija za strane investitore zbog rizika povezanih sa novim poreskim zakonom predsednika Donalda Trumpa, smatra Raphael Gallardo, glavni ekonomista francuske kompanije za upravljanje imovinom Carmignac.

Gallardo je jedan od poslednjih tržišnih analitičara koji je izrazio duboku zabrinutost zbog 899. člana zakona. Ova odredba povisila bi poreske stope za lica i kompanije iz zemalja čije poreske politike SAD smatraju diskriminatornim, zbog čega su neki ovu meru nazvali osvetničkim porezom. "Sjedinjene Američke Države više nisu bezbedna zemlja za investicije", kaže on.

Bloomberg

 

Cena zlata - šta možemo da očekujemo do kraja godine

Rast cene zlata se u poslednjim nedeljama zaustavio, a volatilnost na tržištu je veća. Šta stručnjaci predviđaju za tržišne tokove u narednom periodu? Prema dosadašnjim obrascima, trenutno se nalazimo u prvoj polovini perioda rasta, kako vremenski tako i cenovno, smatra Peter Slapšak iz kompanije za trgovinu plemenitim metalima Elementum.

Slapšak navodi da Goldman Sachs u poslednjem izveštaju preporučuje investitorima povećano ulaganje u zlato tokom narednih pet godina. Šta se očekuje?

U međuvremenu srebro još uvek poskupljuje, jer se njime trguje neposredno ispod najviše vrednosti u poslednjih 13 godina. Platina je dostigla najviši nivo u više od dve godine. To ukazuje na sve veće interesovanje investitora za plemenite metale koji se koriste u industrijskom sektoru.

Spot cena srebra je u petak porasla, nakon što je u prethodnom trgovanju dobila 4,5 odsto i prvi put posle februara 2012. godine premašila 36 dolara za uncu. Nastavljen je rast cene platine, koja je dostigla 1.154,73 dolara za uncu, što predstavlja dnevni rast od 1,2 odsto.

Pregled akcija odbrambene industrije - Evropa ispred SAD

Kako na groznicu naoružavanja Starog kontinenta reaguju ključne akcije evropskih odbrambenih kompanija, koje ove godine čak nadmašuju američke konkurente? Zbog rasta vrednosti evropskih akcija u 2025. godini, tržišna vrednost evropskog kontinenta se ove godine povećala za približno 100 milijardi dolara.

Povećano naoružavanje nakon ruske invazije na Ukrajinu donelo je investitorima u odbrambenu industriju visoke prinose, pri čemu su se posebno istakle evropske akcije. Kao što smo pisali prošle godine, glavni razlog su poteškoće američkih kompanija: Boeing se bori sa kvarovima civilnih aviona, RTX sa greškom na motorima marke Pratt & Whitney, Lockheed Martin se suočava sa izazovima vezanim za izradu nove generacije lovačkih aviona F-35, a kompaniju Northrop Grumman opterećuju troškovi razvoja novog strateškog bombardera B-21.

Aaron Schwartz/CNP/Bloomberg

 

Zašto akcija Tesle ponovo beleži nagli pad

Akcije proizvođača električnih automobila Tesla su prošle nedelje drastično pale, a samo u četvrtak su izgubile 14 odsto. Na pad vrednosti uticao je spor sa predsednikom Trumpom. Prvi čovek Tesle je, naime, u objavi na društvenoj mreži X predlog fiskalnog zakona označio kao užasnu perverziju.

 

 

Bivši Trumpov savetnik i najbogatiji čovek na zemlji Elon Musk je republikance više puta pozivao da glasaju protiv predsednikovog poreskog zakonodavstva, jer će ono, prema njegovom mišljenju, povećati deficit. Pozvao je čak i na pokretanje postupka pred ustavnim sudom protiv Trumpa i jasno napisao da Trump sprečava objavljivanje dokumenata povezanih sa njujorškim finansijerom i pedofilom Jeffreyjem Epsteinom (koji je već pokojni), jer se u njima našao i sam Trump. U seriji objava na društvenoj mreži X izrazio je još i mišljenje da Trumpu bez njegove pomoći (tokom kampanje redovno su se pojavljivali zajedno) ne bi uspeo povratak u Belu kuću.

Tesla je u maju ponovo zabeležila pad prodaje na glavnim evropskim tržištima - u Nemačkoj, Italiji i Velikoj Britaniji. Izveštaji pokazuju da su se u proteklom mesecu smanjile i isporuke iz proizvodnog pogona u Kini, koji snabdeva kako kinesko tržište kao najveće tržište električnih vozila, tako i druga regionalna tržišta.

Akcija Tesle je prošle nedelje zabeležila ukupni pad od 14 odsto.

Može li Trump podstaći uspon evra na račun dolara

Misija predsednika Trumpa da radikalno restrukturira svetsku ekonomiju magnet je za pesimiste koji predviđaju propast dolara, ali ne izaziva sumnje kod onih koji čvrsto veruju u dominaciju te valute u svetskim finansijama. Sve debate o eventualnoj ugroženosti dolara kao svetske rezervne valute osciliraju između scenarija propasti američke finansijske dominacije i nepomirljivih stavova TINA (engl. There Is No Alternative - nema alternative). Mnogo izvesnija je spora ali istrajna evolucija u svetu u kome će zemlje i valute formirati svoje sfere uticaja, što označava oproštaj od nedavne unipolarne epohe.

 

Na svetu postoje alternativne valute, a najbolja među njima je evro. Da bi Evropa mogla da uživa neke privilegije koje su decenijama pripadale SAD, nije nužno da evro postane dominantna svetska valuta. Takođe, nepotrebno je da dolar pretrpi tako veliki pad kakav je u prvoj polovini 20. veka pretrpela britanska valuta, kada se britanska imperija raspala.

Neophodno je da se zajednička valuta Evropske unije šire koristi u trgovinskim transakcijama i kreditnom finansiranju izvan evrozone. Evropa mora savladati postojeće prepreke radi sopstvene sigurnosti u budućnosti - ne samo zbog promovisanja valute. Evro već ima međunarodni značaj, ali ta uloga mora da postane značajnija.

Ostaje pitanje da li je uspon evra trajan.

Japanski rekord i gde su danas Buffettove akcije

U jednom od svojih poslednjih pisama akcionarima, milijarder Warren Buffett, koji ume da prepozna dobre prilike, a prinosima oduševljava ceo svet, otkrio je da Berkshire Hathaway povećava investicije u Japanu. Prorok iz Omahe, kako ga još nazivaju, eksplicitno je spomenuo akcije pet japanskih giganta, a to su Itouchu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui i Sumitomo (globalnih trgovaca koji se bave različitim delatnostima, u Japanu ih zovu "sogo shosha", a na Balkanu bi ih verovatno označili kao "svaštare").

Već tada je za Bloomberg Adriju portfolio menadžer u Generali Investmentsu Aleš Lokar komentarisao: "Ono što radi Warren Buffett je s jedne strane prilično jednostavno. Ako se osvrnemo unazad, činjenica je da su japanske akcije dostigle rekordne vrednosti krajem osamdesetih godina, odnosno početkom devedesetih, i nakon toga je usledila depresija. Tek poslednje godine pokazuju znakove oživljavanja."

Depositphotos

 

Akcije Robinhooda ponovo na rekordnim vrednostima

Skoro četiri godine posle zapaženog berzanskog debija, kompanija Robinhood Markets je usled rasta tržišta kriptovaluta konačno dostigla novi rekord cene akcije. Akcija se u utorak povećala za 5,5 odsto i trgovanje završila na 71,72 dolara i ovim postavila rekord.

Istorijski maksimum postignut je tokom oporavka kako akcija, tako i kriptovaluta, pri čemu je bitcoin prošlog meseca dostigao novi rekord, navodi Bloomberg. U proteklim nedeljama analitičari su istakli i prilike kada je reč o proizvodima poput tržišta predviđanja i pozitivno ocenili rad kompanije.

"Razumeli su trgovinske obrasce i ponašanje cele generacije", rekao je analitičar kompanije Mizuho Dan Dolev. "Od trgovanja su napravili igru koja je zabavna i interaktivna. Niko to ne radi kao oni."

OECD snizio prognozu globalnog rasta

U utorak je upozorenje OECD-a o globalnom ekonomskom rastu pojačalo zabrinutost u vezi sa uticajem trgovinskog rata Trumpove administracije. OECD sa sedištem u Parizu je već drugi put ove godine snizio svoje prognoze globalnog rasta, tvrdeći da kombinacija trgovinskih ograničenja i neizvesnosti utiče na poverenje. Upozorenje je usledilo dva meseca nakon što je predsednik Donald Trump počeo da implementira svoju strategiju preoblikovanja globalne trgovine i zaključivanja novih sporazuma, ali bez vidljivog napretka u pregovorima sa ključnim partnerima.

 

Šta pratimo ove nedelje

Ponedeljak, 9. jun

• U Japanu izveštaj o BDP-u za prvi kvartal.

• U Kini izveštaj o inflaciji i spoljnotrgovinskom bilansu.

• Surs objavljuje rezultate poslovanja preduzeća po delatnostima.

Utorak, 10. jun

• U Ujedinjenom Kraljevstvu će izvestiti o nezaposlenosti.

• Surs će objaviti indekse industrijske proizvodnje.

• Konferencija Bloomberg Adria Future Fusion Summit u Ljubljani.

Sreda, 11. jun

• U SAD će izvestiti o majskoj inflaciji

• U Rusiji objava podataka o inflaciji.

• Oracle izveštava o svom poslovanju.

Četvrtak, 12. jun

• U Ujedinjenom Kraljevstvu će saopštiti podatke o industrijskoj proizvodnji, trgovinskom bilansu i BDP-u.

• U SAD će objaviti podatke o zahtevima za nezaposlenost.

Petak, 13. jun

• U Japanu će objaviti podatke o industrijskoj proizvodnji.

• Evrostat će objaviti podatke o industrijski proizvodnji.

• Banka Slovenije će objaviti podatke o bruto spoljašnjem dugu, međunarodnim rezervama i stanju međunarodnih investicija.

• Surs će objaviti procenu gradnje zgrada i stanova i vrednost izvršenih građevinskih radova.