Netflix Inc. je refinansirao deo kredita u iznosu od 59 milijardi dolara sa povoljnijim i dugoročnijim zaduženjem, jačajući finansijski paket koji stoji iza njegove ponude za Warner Bros. Discovery Inc.
Striming gigant je dobio kreditnu liniju od pet milijardi dolara i dva terminska kredita sa odloženim povlačenjem od po deset milijardi dolara kako bi refinansirao deo kratkoročnog kredita koji je podigao za svoju ponudu za Warner Bros., prema podnesenom izveštaju u ponedeljak. To ostavlja 34 milijarde dolara za sindikaciju.
Netflix je početkom decembra postigao dogovor koji vrednuje studijske i striming resurse Warner Bros. na 82,7 milijardi dolara. Paramount Skydance Corp. je potom pokrenuo neprijateljsku ponudu za preuzimanje celog Warner Bros.-a, pokrenuvši bitku za preuzimanje koja će preoblikovati industriju zabave bez obzira ko pobedi. Rivalitet ponuda podrazumeva višemilijardne dugoročne aranžmane koji spadaju među najveće u poslednjoj deceniji.
Prošle nedelje, Warner Bros. je savetovao svoje akcionare da odbace Paramountovu ponudu u korist originalnog dogovora sa Netflixom. Warner Bros. je opisao Paramountovu ponudu, koja uključuje 54 milijarde dolara obaveza po osnovu duga, kao „lošiju i nedovoljnu“ i naveo da je finansiranje te transakcije previše rizično.
Iako Netflix ima podršku odbora Warner Bros.-a, suočava se sa regulatornim i političkim preprekama da finalizuje akviziciju. Demokratska senatorka iz Masačusetsa, Elizabeth Warren, nazvala je ponudu „noćnom morom antimonopola“, a Netflix je preduzeo korake da uveri svoje zaposlene da ovo preuzimanje neće rezultirati zatvaranjem studija.
Kratkoročni krediti popunjavaju trenutne finansijske praznine i obično ih koriste kompanije koje se pripremaju za ponude za preuzimanje. Oni se obično zamenjuju nakon nekoliko nedelja ili meseci trajnim i povoljnijim dugom, često raspodeljenim među više zajmodavaca.
Iako su kratkoročni, ovi krediti omogućavaju bankama da izgrade odnose sa kompanijama kako bi kasnije dobile unosnije mandate. Kako su tržišta kredita poslednjih meseci bila mirna, konkurencija među bankama za nekoliko realizovanih prilika bila je žestoka.
Među bankama koje su obezbedile Netflixu neosigurani kratkoročni kredit su Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA i HSBC Holdings Plc.
Objavljeni dug dospeva u različitim intervalima. Ako akvizicija bude realizovana, kreditna linija koja omogućava lako pozajmljivanje i vraćanje sredstava dospeće ili 2030. godine ili tri godine nakon završetka transakcije, šta god nastupi prvo. Terminski krediti sa odloženim povlačenjem dospevaju za dve i tri godine, respektivno, prema izjavi.
Netflix će verovatno koristiti tržišta kapitala kako bi dodatno smanjio svoj kratkoročni kredit i produžio rokove duga. Kada to učini, dug će verovatno biti ocenjen kao investicioni rang, jer Netflix ima A3 rejting duga po Moody’s i A po S&P Global Ratings.
Kompanija se u ranim danima oslanjala na tržište junk obveznica, ali je dobila pristup jeftinijem finansiranju kada je 2023. godine unapređena u status blue-chip kompanije.
.webp){kind=icon}
