Kompanija Ark Investment Management LLC, čiji je osnivač i direktorka poznata investitorka Cathie Wood, ulazi na sve popularnije tržište tzv. "buffer ETF-ova", osmišljenih da ograniče gubitke na berzi u trenutku kada njeni tehnološki fondovi beleže neprekidno povlačenje sredstava.
Ark je prošle nedelje podneo dokumentaciju za lansiranje četiri ETF-a koji bi štitili investitore od umerenih gubitaka na tržištu akcija, a ujedno nudili i ograničeni rast kada akcije rastu. Ideja je jednostavna: kada tržište pada, ETF apsorbuje deo gubitaka; kada raste, investitor ima koristi, ali uz postavljeno gornje ograničenje zarade.
Svaki novi fond bi imao jednogodišnji investicioni ciklus koji se obnavlja kvartalno, počevši u januaru, aprilu, julu i oktobru, prema podnescima upućenim Američkoj komisiji za hartije od vrednosti (SEC). Ako budu odobreni, ETF-ovi će ciljati da ograniče gubitke na otprilike 50 odsto pada cene glavnog i najvažnijeg fonda ARK Innovation ETF (ARKK), dok će potpuno prenositi dobit iznad praga od oko pet odsto.
Opširnije
Cathie Wood za jednu godinu kupila najviše akcija TSMC‑ja
Kupovine su usledile nakon smirivanja trgovinskih napetosti između dve najveće svetske privrede. Uz to, niz AI poslova administracije predsednika Donalda Trumpa sa Saudijskom Arabijom i Ujedinjenim Arapskim Emiratima poboljšava izglede ključnog dobavljača Nvidije.
20.05.2025
Cathie Wood prodala akcije Coinbasea i Robinhooda
Jedan od najvećih svetskih fondova prodao je akcije Coinbasea i Robinhooda za ukupno 122 miliona dolara.
25.03.2024
Da li investirati u zlato preko ETF-a
ETF-ovi su alternativa kupovini i držanju fizičkog zlata.
30.06.2025
Cathie Wood nastavlja otklon od AI-ja, sada prodala i akcije TMSC-ja
Cathie Wood je prvi put posle više od dve godine prodala akcije kompanije Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp. (TMSC).
26.02.2024
"Ovo su kao dijetalni Ark fondovi. Investitori im verovatno poručuju: 'Volimo ukus i energiju, ali bismo želeli manje kofeina i šećera'", kaže Eric Balchunas, viši ETF analitičar iz Bloomberg Intelligencea. "Možda su spremni da se odreknu dela potencijalnog dobitka zarad malo više mira zbog rizika od gubitka."
Planirani fondovi su: ARK Q1 Defined Innovation ETF (ARKI), ARK Q2 (ARKJ), ARK Q3 (ARKL) i ARK Q4 (ARKM). Visina naknada još nije objavljena.
Ark nije odgovorio na zahtev za komentar.
Bloomberg
Dokumentacija je objavljena u trenutku kada je osam aktivnih ETF-ova kompanije Ark u proteklih godinu dana zabeležilo neto odlazak više od tri milijarde dolara, od čega se dve milijarde odnosi na ARKK, prema podacima koje je prikupio Bloomberg. Povlačenja se dešavaju uprkos tome što su svi fondovi ostvarili dvocifrene prinose u istom periodu, jer su tehnološke akcije povratile deo izgubljene vrednosti usled ublažavanja tenzija zbog carina. Širi tržišni oporavak pomogao je i korak nazad predsednika Donalda Trampa u vezi s nekim od njegovih oštrijih trgovinskih predloga.
ARKK je porastao za 50 odsto u poslednjih godinu dana, dok je drugi najveći fond, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), u plusu oko 80 odsto. Obe investicije nadmašile su S&P 500 od aprila.
Novi ETF-ovi podsećaju na period pandemije, kada su strukturisani proizvodi povezani sa Ark fondovima, koje su izdavali JPMorgan Chase & Co. i Morgan Stanley, dominirali tržištem. Strukture poput ovih predstavljaju dužničke hartije povezane s izvedenicama, koje omogućavaju izloženost određenim indeksima, fondovima ili korpama akcija.
"Mnogi investitori žele neku vrstu garancije", kaže Balchunas. "U ovako neizvesnim vremenima, ako možete da ponudite makar delimičnu sigurnost, ljudi su spremni da to plate."
Uprkos ovogodišnjem rastu Ark fondova, entuzijazam malih ulagača koji je pratio Cathie Wood tokom euforije iz 2021. godine sada je znatno manji. ARKK je na putu da zabeleži 19. uzastopni mesec neto odliva sredstava, dok se kod ARKW tokovi novca stalno menjaju.
Takozvani "buffer ETF-ovi", poznati i kao fondovi s definisanim ishodom, deo su šireg procvata u fondovima koji koriste izvedene finansijske instrumente. BlackRock Inc. predviđa da bi vrednost tih fondova mogla dostići 650 milijardi dolara do 2030. godine, jer investitori traže nove načine za hedžovanje i diverzifikaciju portfolija. Ukupna aktiva ovih fondova dostigla je skoro 69 milijardi dolara u 2025, pokazuju podaci Bloomberg Intelligencea.
Bloomberg
Privlačnost ovih fondova dodatno raste u aktuelnim tržišnim uslovima, obeleženim naglim obrtima. S&P 500 je ranije ove godine dostigao rekord, pa se zatim povukao zbog trgovinskih tenzija, da bi potom neočekivano porastao.
Tradicionalni buffer ETF-ovi predviđeni su da investitor u njima ostane do kraja perioda trajanja kako bi potpuno iskoristio zaštitu od gubitka. Ulasci i izlasci tokom ciklusa mogu izmeniti početno zamišljeni odnos rizika i prinosa. Neki izdavaoci, poput ProShares, lansirali su varijante koje se resetuju svakog dana.
Za Mohita Bajaja iz WallachBeth Capitala, ovakav potez ima smisla za investitorku poput Wood.
"Ona se nada da će lojalni investitori možda radije kupiti ove fondove nego otići konkurenciji", kaže Bajaj, direktor ETF odeljenja firme. "Ona prosto širi ponudu, što je sasvim logično."
.webp){kind=icon}
