Wall Street procvetao zbog Trumpovih najava o carinama

Banke na Wall Streetu bile su optimistične da će drugi mandat Donalda Trumpa pokrenuti procvat u sklapanju poslova. Umesto toga, doneo je trgovački procvat. Prihodi od trgovanja u prvoj polovini godine kod pet najvećih zajmodavaca skočili su za 10 milijardi dolara u odnosu na prošlu godinu, postavljajući nove rekorde. Carine i poreska politika dovele su do naglog porasta aktivnosti na tržištima akcija, valuta i obveznica.

Prihodi investicionog bankarstva su porasli za nešto manje od milijardu dolara i još uvek su skoro 40 odsto niži od rekorda, koji su zabeležili 2021. godine, jer je volatilnost opteretila obim spajanja i početnih javnih ponuda. "Nakon 'dana oslobođenja' usledila je velika volatilnost na tržištima", rekao je u intervjuu Jim DeMare, predsednik za globalna tržišta u Bank of America Corp. "Bilo je puno aktivnosti, a kada se zabrinutost smanjila, tržište se konsolidovalo. Nakon toga je usledilo repozicioniranje u pogledu akcija, kamatnih stopa i deviza", dodao je.

Kada je Trump pobedio na izborima prošlog novembra, Wall Street je verovao da će njegova agenda za rast otključati nagomilanu potražnju za poslovima nakon duge suše. Čelnik JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon je tada rekao da bankari "slave" zbog Trumpove pobede, jer su on i drugi visokopozicionirani finansijeri predvideli ponovni uspon na tržištu. Međutim, Trumpova carinska politika je taj uspon odložila, aktivnosti spajanja su se smanjile, a nova previranja su potresla tržišta.

Ali dok je volatilnost izazvana Trumpovim "danom oslobođenja" početkom aprila onemogućila poslove, ona je dodatno podstakla trgovačku aktivnost u drugom kvartalu, generišući rekordne prihode za neke od najvećih zajmodavaca na Wall Streetu.

Trgovci Bank of America postavili su rekord u drugom kvartalu, dok su trgovci akcijama Goldman Sachs Group Inc. zabeležili najveći prihod u istoriji Wall Streeta. Trgovci akcijama kompanije Morgan Stanley imali su najjači drugi kvartal do sada, a odeljenje za trgovinu kompanije Citigrup Inc. zabeležilo je najbolji rezultat u poslednjih pet godina. Izvršna direktorka Citija Jane Fraser rekla je da će volatilnost biti "karakteristika, a ne greška, novog svetskog poretka".

 

Povećana aktivnost

Ukupni prihodi od trgovanja u pet najvećih banaka dostigli su 71 milijardu dolara u prvih šest meseci ove godine, što je apsolutni rekord. DeMare iz Bank of America rekao je da očekuje da će aktivnost ostati povišena, čak i ako nije tako visoka kao kada su carine prvi put najavljene. 

"Poslednjih 12 meseci donelo je veoma drugačije ekonomsko i političko okruženje nego pre kovida", rekao je on. Odeljenje za fiksne prihode Bank of America zabeležilo je najveću aktivnost u makroproizvodima kao što su kamatne stope i devizni kurs. Kod akcija, trgovci su se suočili sa porastom gotovinskih i derivatnih proizvoda, rekao je.

Izvršni direktor Goldman Sachsa David Solomon rekao je u intervjuu za CNBC da aktivnost koja pokreće njihovo poslovanje trgovanja akcijama "deluje održivo" kako tržište i ekonomija rastu.

"Ne bih rekao da ćemo u sledećem delu kvartala videti volatilnost koju smo videli početkom kvartala, ali klijenti su aktivni", rekao je Solomon. Dodao je da se spajanja i akvizicije i početne javne ponude takođe oporavljaju, što je "dobro i za trgovinu akcijama". 

Rezultati banaka u drugom kvartalu pokazuju naznake da je oporavak u toku. Investicioni bankari JPMorgana su ostvarili iznenađujući dobitak u drugom kvartalu, sa provizijama za investiciono bankarstvo koje su porasle za sedam odsto, dok je Dimon rekao da aktivnost dobija na zamahu.

Agenti za sklapanje poslova u Citigroupu su zabeležili neočekivano veći porast prihoda, sa provizijama za investiciono bankarstvo koje su porasle za 13 odsto u odnosu na drugi kvartal prošle godine, dostigavši više od milijardu dolara.

Ted Pick, izvršni direktor Morgan Stanleyja, rekao je da su nastavili sa aktivnostima investicionog bankarstva u junu, jer "upravni odbori izgledaju sve tolerantniji prema tekućoj neizvesnosti u širem smislu". Iako su provizije investicionog bankarstva njegove firme pale za pet odsto na 1,54 milijarde dolara, pad je bio manji nego što su analitičari očekivali zahvaljujući povećanju od 42 odsto u unapređenju kapitala.

"Drugi kvartal se odvijao sa dva različita poluvremena", rekao je Pick na nedavnoj konferenciji. "Prvo poluvreme je počelo neizvesnošću i volatilnošću tržišta zbog američke trgovinske politike, a drugo poluvreme je završeno povećanim angažovanjem i stabilnim oporavkom na tržištima kapitala", dodao je. 

 

- U pisanju pomogao Todd Gillespie.