Upozorenje za investitore - Nafta cilja 150 dolara, akcije u opasnoj zamci

U okruženju rastuće tržišne volatilnosti, geopolitičkih napetosti i promena u vrhu američke centralne banke (Fed), mali investitori suočavaju se s brojnim izazovima i zamkama. Dok indeksi poput S&P 500 dostižu nove rekorde, a euforija oko akcija poput Nvidije ne jenjava, postavlja se pitanje da li je takav rast održiv.

O tome kako se snaći u ovim nesigurnim vremenima, koje su najveće zablude malih investitora i šta tehnički pokazatelji govore o budućnosti cena nafte, razgovarali smo sa Zdenkom Grđanom, Fx Traderom u ABCD trading.

Euforija i zamke za male ulagače

Iako se promena na čelu Feda i dolazak Kevina Warsha često spominju kao ključni makroekonomski događaj, Grđan smatra da to neće doneti značajne promene u monetarnoj politici. "Zadržaće sličnu retoriku kao i dosadašnji čelnik, tako da ja tu ne verujem da će se nešto bitno promeniti", ističe Grđan.

Problem, prema njemu, leži u diskrepanciji između signala koje tržište šalje i onoga što ono anticipira.

Najbolji primer za to je rast indeksa S&P, koji je, uprkos geopolitičkoj nesigurnosti i ceni nafte iznad sto dolara, dostigao nove rekordne visine. To stvara opasnu zamku za male ulagače. "Događa se 'breakout', odnosno novi vrh u odnosu na prethodni. To može poslužiti kao zamka gde mi mislimo 'OK, tržište ide prema gore'. Uđete u trend i na kraju se ceo koncept sruši jer se situacija može vrlo lako promeniti", upozorava Grđan.

Dok mali ulagači kupuju na vrhu, vođeni euforijom, tzv. pametni novac (engl. smart money) često koristi tu likvidnost za tihi izlazak iz pozicija.

Slučaj Nvidia - barometar pregrejanosti

Jedna od akcija koja najbolje oslikava trenutno stanje na tržištu je Nvidia. Iako je reč o jednoj od najvrednijih svetskih kompanija, koja je ove godine zabeležila rast od 20 odsto, Grđan je naziva "barometrom euforije". Ukazuje na zanimljiv fenomen koji se ponavlja.

 

 

"Događa se nešto vrlo interesantno. Poslednja tri izveštaja pokazuju super rezultate, a tržište svaki put reaguje na način da cena akcije padne", objašnjava Grđan. Prema njegovoj analizi, grafikon pokazuje da je akcija u "pregrejanom stanju", s divergencijama koje upućuju na moguću korekciju. Potencijalno dizanje kamatnih stopa moglo bi pokrenuti i dublju korekciju na celom tržištu.

Šokantna prognoza za naftu

Dok su akcije u zoni opreza, tržište nafte pokazuje potpuno drugačiju sliku. Grđan izričito savetuje protiv otvaranja kratkih (engl. short) pozicija na naftu, uprkos tome što cena oscilira oko sto dolara po barelu.

"Preporuka je da ne treba šortovati naftu u ovim trenucima jer tehnički parametri pokazuju da bi mogla da završi vrlo visoko. Cena se kreće unutar tehničkog obrasca koji se zove trougao i izbijanjem iz gornje katete tog trougla otvara se put za rast praktično do 150 dolara po barelu", navodi Grđan, dodajući da bi jedino pad ispod 80 dolara negirao takav scenario.

Takav skok cene izazvao bi veliki šok i prelio se na ostala tržišta, pri čemu bi sigurno utočište postao dolar, koji bi jačao.

Zlatno pravilo u olujnim vremenima

Kako se onda mali ulagač može snaći u ovakvom okruženju? Grđan naglašava potrebu za promenom mentaliteta. "Navikli smo da sve stalno raste. Međutim, treba se prebaciti u defanzivnu zonu. Prinos od 10 odsto u godini je sasvim dobar u ovako nesigurnim i volatilnim uslovima", kaže.

Ključno je upravljanje rizikom, a najčešća greška koju ulagači prave jeste pomeranje unapred definisanog nivoa za zaustavljanje gubitka (engl. stop-loss).

"Prihvatanje gubitka je sastavni deo posla. Čim lakše naučite prihvatati minuse, pre ćete početi da zarađujete. Obično je greška kod ljudi što ne žele da priznaju sebi da su pogrešili i imaju problem sa svojim egom", zaključuje Grđan.