Nafta raste pa pada. Kako na tome zaraditi?

Geopolitičke napetosti na Bliskom istoku ponovo su pokazale koliko brzo cena nafte može da skoči, ali i jednako brzo izgubi deo dobitaka kada tržište počne da se prilagođava novim informacijama. Takvi nagli pomaci čine naftu jednom od najvolatilnijih sirovina na tržištu i upravo zato otvaraju prostor investitorima koji znaju kako da iskoriste takva kretanja.

Dva primera o tome kako se brzo zarađuje na volatilnosti nafte

Zamislite da ste u februaru 2022. pratili vesti o ruskim trupama na granici sa Ukrajinom. Dok su se političari nadali diplomatskom rešenju, pametni investitori već su sklapali računicu. Kada su prvi tenkovi prešli granicu, tržište je eksplodiralo, te je nafta brent skočila sa 90 na 130 dolara za mesec dana. Oni koji su ušli u pozicije na početku krize zaradili su 40 odsto u kratkom roku.

Priča se tu ne završava. Jednako brzo kako je porasla, nafta je pala na oko 100 dolara do kraja aprila. Tržište je shvatilo da će rat biti lokalizovan, strateške rezerve počele su da pumpaju naftu u sistem, a oni najizloženiji diverzifikovali su svoje izvore. Sličnu dinamiku vidimo i danas: cene nafte naglo rastu zbog napetosti na Bliskom istoku i rizika za snabdevanje, ali svaki potencijalni politički dogovor ili smirivanje sukoba mogao bi jednako brzo spustiti cene. U takvim situacijama investitori koji se klade protiv cene nafte zauzimajući kratke pozicije takođe mogu profitirati ako pogode trenutak kada se tržište počne okretati. S druge strane, investitori koji zadrže pozicije predugo u takvom okruženju lako mogu gledati kako dobit koju su upravo ostvarili počinje da se topi.

Još dramatičnija priča dogodila se 2020. godine. Dok je svet ulazio u lokdaun, nafta je postala gotovo bezvredna te je WTI pao na neverovatnih negativnih 37 dolara po barelu. Ljudi su doslovno plaćali da se reše nafte jer nije imala gde da se skladišti. Međutim, oni koji su imali živaca da kupe na dnu i čekaju do kraja godine zaradili su više od 200 odsto.

Kretanje cena nafte u dolarima od 2018. do danas

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Na šta se sve svodi? Prinosi zvuče primamljivo, ali u ovakvim situacijama nemate dane na raspolaganju da donesete odluku, nego minute. I ti minuti izgledaju tako da sedite pred ekranima koji liče na Bloombergove Terminale i na kojima se prati cena. Brzina delovanja? Odmah, što nije za svakoga. Osim ako nemate posao na kojem možete neometano pratiti stanje na berzama, možete odmah zaboraviti na kratkoročno trgovanje.

Kako se pozicionirati za sledeću krizu

U redu, možda spadate među one koji imaju vremena, znanja i novca da se upuste u tako nešto. Evo šta vam je na raspolaganju.

CFD-ovi su najbrži način da uđete u igru. Platforma ima mnogo, a Revolut ili eToro omogućavaju vam da se pozicionirate s mobilnim telefonom u ruci dok još pijete jutarnju kafu. Nema čekanja, nema papirologije. Dovoljan je klik i unutra ste. Naravno, plaćate za tu brzinu kroz takozvane spredove i naknade za držanje pozicije preko noći. I pazite, statistike govore da više od 70 odsto ljudi gubi novac tako jer ne znaju dobro proceniti trenutak za otvoriti i/ili zatvoriti poziciju. Koliko je životnih odluka koje biste doneli znajući da su vam šanse za uspeh dvadesetak odsto?

Tu su i terminski ugovori za one koji misle da imaju pristup pravovremenim informacijama. Slično kao i kod CFD-ova, na raspolaganju su vam takozvane poluge. Pa tako vaša investicija od 100 evra s polugom jedan naprema 30 upravlja iznosom od 3.000 evra, a to znači da možete zaraditi, ali i izgubiti 30 puta više od onoga što možda možete podneti.

To vam je previše rizično? Idemo dalje. Želite malo konzervativnije i sporije? ExxonMobil ili Shell neće vam dati direktnu izloženost ceni nafte, ali neće ni nestati preko noći. Problem je što njihova cena zavisi od toga koliko su se zadužili, kako im ide rafinerija i da li im je predsednik uprave napravio neku glupost. Ako ste mislili da je komplikovano pratiti berze, pokušajte s kvartalnim finansijskim izveštajima kompanija.

Jedan od najslikovitijih primera kako cena akcije naftne kompanije ne mora korelirati s cenom nafte jeste katastrofa Deepwater Horizona u Američkom zalivu 2010. godine. Kada se 20. aprila 2010. dogodila eksplozija na BP-ovoj platformi Deepwater Horizon, cena nafte odvojila se od cene akcije BP-a. Jeste li i dalje uvereni da su naftne kompanije pravi izbor?

Cena nafte i akcije British Petroleuma, indeksirane na dan Deepwater Horizoonove katastrofe

Izvor: Bloomberg Adria analitika

 

Fizička nafta - zaboravite na to

Ako ste jedan od onih investitora koji želi da vidi u šta ulaže, možda ste pomislili da možete kupiti bačvu nafte i staviti je u garažu? Zaboravite. Nafta zahteva specijalne rezervoare, dozvole, bezbednosne mere, što je posao za velike igrače sa sopstvenim terminalima. Ako čitate ovaj tekst, velike su šanse da niste jedan od njih.

U redu, ako ne u naftu, u šta uložiti kada dođe kriza?

Nafta je kao ruski rulet sa više metaka u bubnju. Kada se zatvori Ormuski moreuz ili izbije rat na Bliskom istoku, cene mogu skočiti 50 odsto za par dana. Ali čim se situacija stabilizuje ili neki političar kaže pravu reč, sve se ruši kao kula od karata. Ako je sve što smo naveli tačno, kako objasniti da se cena nafte strmoglavila nakon što je Iran ispalio rakete na američku vojnu bazu? Vrlo jednostavno. Tržištu je dovoljno bilo da se Trump zahvali Iranu na tome što su napad najavili i što niko nije stradao te je ceo scenario protumačen kao deeskalacija. I sve to dogodilo se između dva Dnevnika. Cene nafte u dolarima od početka eskalacije u Iranu

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Zlato je možda dosadnije, ali sigurnije. Kada se svet trese, ljudi beže u zlato i tu ostaju. Ne zavisi od toga da li će neko zatvoriti cevovod ili će se neka rafinerija pokvariti. Jednostavno je tu, kao što je bilo kada su se vaše pradede borile s inflacijom. Da ne bi bilo zabune, i zlato ima svoje trenutke rasta i pada, ali bitno manje naglašene.

Zlato je od 2000. imalo znatno veći rast od nafte uz manje oscilacije cene
(Indeks 1/1/2000 = 1)

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Znam u šta da uložim, kako da procenim kada je vreme za to?

Pratite vesti, ali ne čekajte da vam CNN objavi da je počeo rat. Kada vidite napetosti, pripremite se, imajte spreman otvoren račun, postavite listu za praćenje, definišite koliko ste spremni da izgubite. Kada kriza udari, nemate vremena da preterano dugo razmišljate.

Nikad ne rizikujte više nego što možete izgubiti. Nafta može doneti fantastične dobitke, ali jednako tako može uništiti sve što imate u jednom danu. Zlato je sigurniji izbor za one koji žele da spavaju mirno.

Sledeća kriza dolazi. Pitanje je da li ste spremni da sedite pred ekranom i pritisnete dugme kada sve počne i zadržite hladnu glavu dok svet paniči.