Novi rekord cene zlata posle poruka iz Feda

Zlato je doseglo novi rekord (prethodni je postignut za vreme pandemije) zbog sve većih očekivanja da će kamatne stope u SAD početkom sledeće godine početi da padaju, uprkos pokušajima Federalnih rezervi da umire optimizam. 

Cena plemenitog metala je skočila više od tri odsto na početku trgovanja u ponedeljak, nadmašujući prethodni rekord postavljen sedmog avgusta 2020, pre nego što je veći deo tih dobitaka izgubio.

Oporavak zlata, koji je u toku od početka oktobra, bio je ubrzan u petak kada su komentari predsednika Feda Jeromea Powella da je monetarna politika "dobrano restriktivna" podstakli pad dolara i prinosa na obveznice, što je pozitivno  zlato, koje ne nosi kamatu.

Powell je zatim pokušao da suzbije optimizam oko smanjenja kamatnih stopa, upozoravajući da bi "bilo prerano sa sigurnošću zaključiti da smo postigli dovoljno restriktivnu politiku i da je prerano nagađati kada bi se politika mogla ublažiti". Uprkos tome, tržišta svopova sada pokazuju da su šanse za smanjenje stopa u martu na oko 50 odsto. Šanse da Fed stope smanji u maju su, prema kretanjima na tržištu svopova, stopostotne.

Postoji velika promena tendencija kretanja cena zlata, izjavio je Chris Weston, šef istraživanja u Pepperstone Group Ltd. Međutim, statistički podaci o američkom tržištu rada, koji će biti objavljeni kasnije ove nedelje, mogu predstavljati  rizik za zlato. Sve je više onih koji se klade da će realne kamatne stope ići nadole, dodao je.

Zlato je napredovalo za 0,8 odsto na 2.087,95 dolara po unci u 13.32 sati u Singapuru, nakon rasta od 1,8 odsto u petak. Indeks RSI za zlato (meri relativnu snagu investicione klase na skali od 0 do 100, prim. prev) sada je znatno iznad praga koji sugeriše da je cena možda previsoka. Bloomberg Dollar Spot Indeks porastao je 0,1 odsto, dok su srebro, platina i paladijum svi zabeležili pad.

Zlato je poraslo oko 15 odsto u odnosu na najnižu vrednost početkom oktobra. Rastu cene doprineo je i skok tražnje za sigurnim investicijama nakon napada Hamasa na Izrael, a zatim je, u poslednjim nedeljama, došao i dodatni podsticaj od rasta očekivanja za smanjenje kamata u SAD. Rastu cene je takođe pomogao i pad (od 60 baznih poena) prinosa na američke 10-godišnje obveznice i pad (od gotovo tri odsto) dolara tokom novembra.

Deonice kompanija koje kopaju zlato takođe su porasle. Newmont Corp. beleži rast od čak 3,6 odsto u Sidneju, dok je Northern Star Resources Ltd. porastao čak 5,3 odsto. Zijin Mining Group Co. skočio je čak 6,4 odsto u Hongkongu.

Oštar pomak rano u ponedeljak izgleda kao da je "najviše izazvan 'stop-loss' nalozima", rekao je Kelvin Wong, viši  analitičar u Oanda Asia Pacific Pte Ltd. Možda postoji rizik od povlačenja prema rasponu od 2.000 do 2.030 dolara za uncu (na kratak rok), rekao je.

Plemenitim metalom trguje se uz veliku premiju u odnosu na modele cene zasnovane na njegovom istorijskom odnosu s dolarom i državnim obveznicama. Ta dinamika se održala veći deo prošle godine, podstaknuta rekordnom kupovinom od strane centralnih banaka, što je pomoglo zlatu da prebrodi stalne odlive ETF-ova zasnovanih na zlatu.

ETF-ovi beleže odlive od kraja maja, ali pokazuju znakove stabilizacije od sredine oktobra. Međutim, prošle nedelje su  pali nakon niza od pet nedeljnih dobitaka.

Rast realnih stopa zbog pada inflacije mogao bi kočiti ulaganja u zlato u prvom kvartalu 2024, rekli su analitičari ANZ Group Holdings Ltd. Daniel Hynes i Soni Kumari. Špekulativne neto duge pozicije snažno su se oporavile, ali ETF fondovi tek treba da zabeleže značajan porast, rekli su.