CATL debitovao na berzi u Hongkongu, najveća svetska IPO ove godine

Kompanija Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL) zabeležila je rast akcija prilikom debija na berzi u Hongkongu, nakon što je kineski gigant u proizvodnji baterija uspešno zaključio najveću ovogodišnju svetsku inicijalnu javnu ponudu (IPO), prikupivši 35,7 milijardi hongkonških dolara (oko 4,6 milijardi američkih dolara), uprkos tome što se nalazi na crnoj listi Pentagona i suočava se sa geopolitičkim izazovima.

Akcije CATL-a, najvećeg svetskog proizvođača baterija za električna vozila, porasle su do 14 odsto na 299,80 hongkonških dolara do 10.20 sati (po lokalnom vremenu) u utorak. Iako se akcijama kineskih kompanija u Hongkongu obično trguje po nižoj ceni nego u kontinentalnom delu, akcije CATL-a su premašile cenu u Šendženu, gde su tog dana zabeležile pad. Za investitore, privlačnost ulaganja u ovu "blue-chip" kompaniju, koja je u samom vrhu tehnologije za električna vozila, nadmašila je rizike povezane s napetostima u kinesko-američkim odnosima. Uspeh ove emisije akcija - koja bi mogla dostići vrednost od 5,3 milijarde dolara ako kompanija iskoristi opciju proširenja - udvostručio je ukupan prihod od listiranja na berzi u Hongkongu ove godine i mogao bi da podstakne i druge kompanije da se odluče na javnu ponudu.

CATL je "pravi šampion u energetskoj tranziciji, simbol kineskog uspeha kao globalnog lidera u zelenim tehnologijama", rekla je Karine Hirn, partner u investicionoj grupi East Capital Group.

Akcije su ocenjene na nivou koji je 17 puta veći od njihove trenutne godišnje zarade, pri čemu u Hongkongu imaju potencijal da porastu za 50 odsto, vođene snažnim prihodima i atraktivnim valuacijama, ocenio je Johnson Wan, šef istraživanja kineske industrije u kompaniji Jefferies u Hongkongu.

"To je kupovina koja se podrazumeva", rekao je Wan.

CATL isporučuje baterije vrhunskim klijentima kao što su Tesla Inc., Volkswagen AG, Ford Motor Co. i Mercedes-Benz Group AG. Sa tržišnim udelom od oko 38 odsto u sektoru baterija za električne automobile, kompanija ubedljivo prednjači ispred najbližeg konkurenta, kompanije BYD Co., koja drži 17 odsto, prema podacima SNE Research.

Bloomberg

 

Kompanija CATL, sa sedištem u Ningdeu (provincija Fuđijan), prošle godine ostvarila je prihode od 50 milijardi dolara i neto dobit od sedam milijardi dolara. Kompanija planira da taj uspeh dodatno nadogradi - nedavno je predstavila baterije koje omogućavaju domet od 520 kilometara za samo pet minuta punjenja, dok se na punoj bateriji može preći i do 1.500 kilometara.

Novac prikupljen preko IPO-a, od kog će značajan deo biti usmeren na širenje u inostranstvu, posebno u Evropi (projekat vredan 7,6 milijardi dolara), biće iskorišćena za dalji rast van Kine, gde su profitne marže znatno veće.

Neprekidni rast CATL-a obogatio je njegove osnivače, najveće investitore i rukovodioce, učinivši ih jednim od najbogatijih ljudi na svetu. Četvorica kineskih biznismena, uključujući predsednika upravnog odbora Robina Zenga, zajedno poseduju više od 73 milijarde dolara bogatstva, uglavnom zahvaljujući svojim udelima u kompaniji, prema podacima Bloomberg Billionaires Indexa od ponedeljka.

"Ova kotacija simbolizuje našu dublju integraciju u globalna finansijska tržišta i predstavlja novu prekretnicu u našoj misiji da doprinesemo globalnoj ekonomiji bez ugljenika", izjavio je Zeng tokom ceremonije listiranja na berzi u Hongkongu.

 

Ipak, uspon CATL-a nije prošao bez prepreka. U januaru je kompanija stavljena na crnu listu Pentagona, zbog navodnih veza sa kineskom vojskom, što kompanija uporno negira. U aprilu je američki kongresni odbor javno pozvao JPMorgan Chase & Co. i Bank of America Corp. da odustanu od učešća u listiranju kompanije, upravo zbog tih navodnih veza, što je CATL i tada ponovo demantovao. Međutim, obe američke banke su ostale pri dogovoru i učestvovale u listiranju.

Rukovodstvo kineske kompanije CATL izjavilo je da očekuje "minimalni uticaj" potencijalnih američkih carina, što je u totalnom kontrastu sa sve većim brojem proizvođača automobila - uključujući Toyota Motor Corp., Stellantis NV i General Motors Co. - koji upozoravaju na dodatne troškove od više milijardi dolara.

CATL je odredio početnu cenu svojih akcija u Hongkongu na 263 hongkonška dolara po akciji, što predstavlja znatno manji popust u odnosu na cenu po kojoj se njegove akcije trguju u Šendženu, kada se uporedi sa prethodnim sekundarnim listiranjima drugih kineskih kompanija. Na primer, proizvođač bele tehnike Midea Group Co. prošle godine je ponudio akcije u Hongkongu s popustom od oko 20 odsto u odnosu na cenu na domaćem tržištu, dok je China Tourism Group Duty Free Corp. 2022. godine uradila isto sa popustom od čak 27,5 odsto. U širem smislu, akcijama kineskih kompanija kojima se trguje u Hongkongu obično se prodaju uz popust od oko 25 odsto u odnosu na njihove ekvivalente u kontinentalnoj Kini, prema podacima indeksa Hang Seng Stock Connect China AH Premium.

"Ljudima se dopada to što sada mogu da dobiju pristup jednoj od najboljih kineskih kompanija, a da ne moraju da kupuju A-akcije (akcije kineskih kompanija kojima se trguje na berzama u kontinentalnoj Kini, izražene u juanu)", rekao je Eugene Hsiao, šef strategije za kineske akcije i sektor automobila u kompaniji Macquarie Capital. "Zato nisu ni morali da nude veliki popust - znali su da potražnja već postoji."

CATL će tako postati najnovija kineska kompanija koja je uspešno realizovala prodaju akcija uprkos američkim carinama uvedenim tokom predsedničkog mandata Donalda Trumpa. Čak i pre poslednjeg odlaganja novih carina na 90 dana, mnoge kineske firme nastavile su sa planovima za listiranje, jer su tražile kapital od globalnih investitora. Prema podacima Bloomberg Intelligencea, CATL-ova ponuda akcija doprineće tome da ukupan iznos prikupljen listiranjima na berzi u Hongkongu ove godine premaši 22 milijarde dolara.