Pregled berzi - sjaj zlata, problemi Tesle i sve veći strahovi od recesije

Prošle nedelje najviše se istakla cena zlata. U petak je skočila na rekordnu vrednost - prvi put je prešla granicu od 3.000 dolara za 31,1-gramsku uncu - jer je agresivna carinska politika predsednika Donalda Trumpa povećala zabrinutost zbog negativnih uticaja na privredni rast. To je oslabilo potražnju za rizičnim investicijama i podstaklo prilive u fondove koji kupuju zlato.

Zlato je prošle nedelje poraslo za oko 2,6 odsto, što ga stavlja na put najvećeg nedeljnog rasta od novembra. Fjučers ugovori u Njujorku - kojima se obično trguje po višoj ceni nego na spot tržištu - bez problema su prešli granicu od 3.000 dolara za uncu.

Tokom zlatne groznice, cena plemenitom metala mogla bi u trećem kvartalu ove godine dostići rekordnih 3.500 dolara za uncu, smatraju analitičari Macquarie Groupa. Prema proceni analitičara, predvođenih Marcusom Garveyem, prosečna cena zlata u ovom periodu mogla bi iznositi 3.150 dolara za uncu. Cena zlata, koje se trenutno kupuje za oko 3.000 dolara za uncu, biće, prema njihovim rečima, dodatno podržana brigama zbog mogućeg povećanja američkog budžetskog deficita.

 

Akcije je prošle nedelje najbolje opisao glavni strateg Interactive Brokersa Steve Sosnick, koji je napisao: "Još jedan dan nesigurnosti u vezi sa carinama ponovo pritiska tržišta." 

Bloomberg Adria

Vrednost indeksa S&P 500 samo u četvrtak pala je za 1,4 odsto, što znači da je njegov tromesečni pad dostigao tehnički prag korekcije, pri čemu je od početka godine izgubio više od šest odsto. Od februarskog vrhunca, indeks je izgubio oko pet hiljada milijardi dolara tržišne kapitalizacije zbog zabrinutosti da će Trumpova trgovinska politika zaustaviti privredni rast. Takođe, tehnološki indeks Nasdaq 100, koji je isto u korekciji, u četvrtak je izgubio 1,9 odsto vrednosti.

Dolazi korekcija?

"Većina korekcija traje oko dva meseca", rekao je John Kolovos, glavni tehnički strateg u Macro Risk Advisorsu. Iako se čini da su akcije trenutno potcenjene, još nismo na toj tački, jer smo do nje došli za oko dve nedelje, dodao je.

"Tržište je bilo potpuno naduvano, pa mislim da je korekcija od pet do 10 odsto kod indeksa S&P ili Nasdaq sasvim logična", rekao je bivši američki ministar finansija Steve Mnuchin u intervjuu za Bloomberg u četvrtak.

 

Najveći pobednik trenutnih okolnosti? Kina

Najviše koristi od trgovinskog rata između Sjedinjenih Američkih Država (SAD) i Evrope ima Kina. To smatra Kaja Kallas, visoka zvaničnica Evropske unije (EU), koja je za Bloomberg TV izjavila: "Ko se smeška sa strane, ili posmatra dešavanja sa strane? Kina". Trgovanje u petak u Aziji bilo je u zelenom: indeks CSI 300, koji uključuje 300 akcija kojima se trguje na berzama u Šangaju i Šendženu, porastao je za 2,4 odsto i dostigao vrednost koju je poslednji put imao prošlog decembra. Rast na kineskom tržištu akcija je odraz ponovnog optimizma zbog političkih podsticaja, jer je vlada na godišnjem sastanku Narodne skupštine postavila ambiciozan cilj petoprocentnog privrednog rasta za ovu godinu.

Bloomberg

Akcije Tesle beleže najveći pad od 2020. godine

Nasuprot zlatu, koje je prethodne nedelje ostvarilo najveći rast vrednosti na berzi, američka Tesla je bila najveći gubitnik. Akcije proizvođača električnih vozila, kojim rukovodi Trumpov bliski saradnik Elon Musk, doživele su najveći pad još od pandemijske 2020. godine. Razlog? Sve veća zabrinutost na Wall Streetu u vezi sa isporukama električnih vozila.

Imidž Tesle na najvažnijim svetskim tržištima električnih automobila narušavaju kako tehnički izazovi povezani s novim dizajnom njihovog primarnog modela, tako i negativne reakcije na javne istupe glavnog izvršnog direktora Muska. U Nemačkoj su, na primer, registracije Teslinih vozila u prva dva meseca godine pale za 70 odsto, nakon što se Musk oglasio povodom tesno izjednačenih saveznih izbora u toj zemlji.

Uspon evra

I američki dolar, sa statusom svetske rezervne valute, reaguje na nepredvidive najave Bele kuće. Protekle nedelje, zajednička evropska valuta je, usled zabrinutosti oko moguće recesije u SAD i nakon objave Nemačke o značajnom finansiranju odbrane, učvrstila prednost nad dolarom - u vreme pisanja članka, kurs je iznosio 1,09 dolara za evro.

Prema mišljenju stratega kompanije Brown Brothers Harriman, Evropska centralna banka bi za podsticanje rasta sve manje morala da snižava kamatne stope, zbog više stotina milijardi evra potencijalnih investicija u najveću ekonomiju regiona. Stratezi Bank of America smatraju da bi kurs do kraja godine mogao da iznosi 1,15 dolara za evro.

Kako je na tenzije u svetskoj ekonomiji reagovao bitcoin

SAD su u petak pretprošle nedelje objavile formiranje rezervi bitcoina, ali je najstarija i najvrednija kriptovaluta tu najavu prihvatila bez preterane reakcije. Bitcoin je tokom prethodne sedmice ojačao za nešto više od tri odsto, ali je i dalje znatno ispod najvišeg nivoa koji je imao početkom godine.

U petak, u vreme pisanja članka, novčić je vredeo 83.300 dolara. Hlađenje tržišta je logično, budući da je preterani optimizam splasnuo nakon što je definisan okvir za razvoj američke regulative u narednim mesecima, objašnjava Marko Pavlović iz firme za trgovinu kriptovalutama Iconomi.

Alternativa za vaš portfolio - saudijska berza

Prethodne nedelje smo analizirali i berzansko tržište bliskoistočne monarhije Saudijske Arabije, koja je u poslednje vreme raskošno rasipala novac na brojne sektore privrede. Država bogata naftom želi da diverzifikuje svoju ekonomiju, jer industrija fosilnih goriva obuhvata približno 50 odsto saudijskog BDP-a, pri čemu intenzivno ulaže u druge sektore.

Depositphotos

Koliko je unosan berzanski indeks ove raskošne bliskoistočne države? "Što se tiče saudijskog tržišta za 2025. godinu, mi smo optimistični", izjavila je za Bloomberg Thea Jamison, direktorka kompanije Change Global Investment, i dodala da će Saudijska Arabija imati koristi od rotacije tokova portfolija iz Kine. Menadžer imovine u NLB Skladi Matej Gosar rekao je da se Saudijska Arabija u poslednjoj deceniji, prema procenama organizacija poput MSCI, S&P i FTSE, prekvalifikovala iz perifernog tržišta u tržište u razvoju.

"Saudijsko tržište akcija je u poslednjih pet godina prevazišlo širi indeks tržišta u nastajanju, pre svega zahvaljujući izvanrednom rastu banke Al Rajhi, premašivši rast od 200 odsto", dodaje analitičar Bloomberg Adrie Mihael Blažeković. 

Šta se dešavalo na domaćim tržištima

Otkako je sredinom februara slovenački berzanski indeks SBITOP nakon decenije i po ponovo premašio 2.000 poena, nije beležio preterani rast. Godišnje i dalje postiže zavidan rast od 20 odsto, međutim, u vreme pisanja članka zadržao se na 2.000 poena. Prošle nedelje je i većina ostalih regionalnih indeksa završila u crvenom - sa izuzetkom beogradskog BELEX15 (rast od 0,5 odsto) i sarajevskog SASE10 (rast od 0,4 odsto).

Bloomberg Adria

Protekle nedelje su o poslovnim rezultatima u 2024. godini izveštavala dva slovenačka "blue chipa":

Petrol: Grupa Petrol je prošle godine ostvarila 6,1 milijardu evra prihoda (-12 odsto u odnosu na 2023. godinu), dok se neto poslovni rezultat zaustavio na 145,9 miliona evra (+7 odsto). "Godinu 2024. obeležilo je postepeno ublažavanje regulacije cena u drugoj polovini godine, ali male regulisane marže i rastuće ekološki zahtevi i dalje predstavljaju veliki izazov. Uprkos tome, promišljenim upravljanjem troškovima i uspešnim prodajnim rezultatima, naročito u segmentima trgovinske robe i energetskih rešenja, premašili smo kako prošlogodišnje rezultate tako i planove", izjavio je predsednik uprave Sašo Berger.

Krka: Nakon što je krajem januara kompanija Krka iz Novog Mesta predstavila poslovne rezultate iz protekle godine, u četvrtak je objavila nerevidirane izveštaje o poslovanju te grupacije. Podaci, koje je na sednici održanoj u subotu razmatrao nadzorni odbor grupacije, pokazuju da je kompanija ostvarila prihode od prodaje u vrednosti od 1,909 milijardi evra, što je 103,2 miliona evra ili šest odsto više nego u 2023. godini. Nerevidirani neto dobitak grupacije Krka iznosi 356,2 miliona evra.

Zašto je na IBKR potrebno platiti za podatke o slovenačkim akcijama u realnom vremenu

Nakon što je Ljubljanska berza na svom profilu na LinkedInu objavila da će se slovenačkim akcijama od sada trgovati i preko globalnog niskobudžetnog brokera Interactive Brokers (IBKR), u utorak su to potvrdili i na IBKR.

"Dodavanje pristupa ljubljanskoj berzi našim klijentima omogućava da istraže investicione prilike u srednjoj Evropi i dodatno diverzifikuju svoje portfolije kroz besprekorno trgovinsko iskustvo", izjavio je tom prilikom Milan Galik, glavni izvršni direktor u Interactive Brokers. "Interactive Brokers nastavlja da širi svoj tržišni doseg kako bi zadovoljio potrebe globalnih investitora", napisali su u saopštenju za javnost.

Steve Sanders, potpredsednik marketinga i razvoja proizvoda u Interactive Brokers za Bloomberg Adriju.

Da li Adria region prati rast evropskih investicija u odbranu

Ova godina donosi tektonske promene u evropskoj odbrambenoj industriji. Lideri Evropske unije su se nedavno dogovorili o zajedničkim investicijama od približno 800 milijardi evra za povećanje odbrambenih kapaciteta, dok se u ostatku sveta takođe povećavaju ulaganja u vojnoindustrijski kompleks.

Dok Evropa i svet ubrzano povećavaju odbrambene izdatke, region Adria još uvek zaostaje, objašnjava analitičar BBA Blažeković. "Adria region je daleko ispod proseka, naročito u poređenju sa američkim standardima. SAD u poslednjih pet godina ulažu u odbranu u proseku 3,5 odsto BDP-a, dok je sadašnji evropski prosek 2,8 odsto. Prosek u regionu iznosi približno 1,7 odsto. Srbija prednjači među zemljama regiona, jer je jedina iznad NATO-ovog praga od dva odsto, izdvajajući za odbranu 2,4 odsto BDP-a. Na dnu liste je Bosna i Hercegovina sa samo 0,8 odsto i još je zanimljivije da BiH uprkos geopolitičkim tenzijama nije planirala povećanje odbrambenih izdataka za ovu godinu", naglašava analitičar.

Bloomberg

Posle strmog skoka usledio je nagli pad akcija grupacije Đuro Đaković

Rast akcija hrvatske kompanije Đuro Đaković sa sedištem u Slavonskom Brodu nastavio se u petak tokom prepodnevnog trgovanja, ali se situacija drastično promenila već u ranim popodnevnim časovima kada je usledio oštar pad. Akcije koje su četvrtak zaključile na 70 evra, u petak pre podneva su doživele rast do 85 evra, što je gotovo 400 odsto više u odnosu na cenu od 17,20 evra s početka marta. Dan su, međutim, zaključile ispod nivoa od 60 evra, nakon pada koji je usledio oko 14 časova.

Visok skok ove akcije poslednjih dana pomalo je misteriozan, pisala je Bloomberg Adria Hrvatska. Nikakve značajne novosti o poslovanju firma nije saopštila javnosti. Najnoviji objavljeni podaci bili su finansijski rezultati za 2024. godinu, koje je kompanija saopštila krajem februara. Izveštaji su pokazali da je grupacija Đuro Đaković prošle godine ostvarila 134 miliona evra poslovnih prihoda, što je 25 odsto više nego godinu dana ranije.

Pretežni deo prihoda kompanija stiče od proizvodnje železničkih vagona, dok je proizvodnja vojne opreme – tenkova i oklopnih vozila – takođe deo portfolija po kojem je Đuro Đaković poznat. Sa hrvatskim ministarstvom odbrane kompanija ima zaključen ugovor o održavanju, dok izveštaj kompanije navodi da su svi raspoloživi kapaciteti u odbrambenom segmentu trenutno angažovani.

Šta ćemo pratiti sledeće nedelje

Ponedeljak, 17. mart

 

• U Kini će biti objavljeni podaci o industrijskoj proizvodnji, nezaposlenosti i maloprodaji. 

• OECD će objaviti kratkoročne prognoze za svetsku ekonomiju.

• U SAD će biti objavljeni podaci o maloprodaji.

Utorak, 18. mart

 

• Eurostat će objaviti podatke o spoljnotrgovinskom bilansu EU.

• Institut Zew će objaviti ekonomsko raspoloženje.

• U SAD će objaviti podatke o industrijskoj proizvodnji.

Sreda, 19. mart

 

• U Japanu će biti objavljeni podaci o spoljnotrgovinskom bilansu i industrijskoj proizvodnji. Japanska centralna banka će takođe doneti odluku o kamatnim stopama.

• Eurostat će objaviti podatke o baznoj inflaciji i platama u evrozoni.

• Kompanija Tencent će izveštavati o poslovanju.

• Američka centralna banka Fed će doneti odluku o kamatnim stopama.

Četvrtak, 20. mart

 

• U Ujedinjenom Kraljevstvu će objaviti podatke o nezaposlenosti.

• Banka Engleske i centralne banke Švedske, Tajvana i Švajcarske će odlučivati o kamatnim stopama.

• U Briselu će se sastati evropski lideri.