DeepSeek će teško narušiti akcije 'veličanstvene sedmorke', pokazuje istraživanje

Pojava DeepSeeka uzburkala je tržišta ranije ove nedelje, ali investitori sugerišu da kineski AI startap ima ograničenu moć da naruši performanse "veličanstvene sedmorke" (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta i Tesla), pokazalo je najnovije istraživanje Bloomberg Markets Live Pulse.

Od 260 ispitanika, 88 odsto je reklo da debi najnovijeg AI modela - koji je u ponedeljak zbrisao 784 milijarde dolara iz indeksne korpe S&P 500 - neće imati značajan uticaj (ili čak nikakav) na akcije američkih tehnoloških gigana.

Stoga, mali broj njih smanjuje svoju izloženost akcijama u okviru indeksa S&P 500, kojim dominiraju gigantske tehnološke kompanije. Umesto toga, politike američkog predsednika Donalda Trumpa ove godine će pokretati volatilnost kapitala, ocenjuje 59 odsto učesnika u istraživanju sprovedenom od 28. do 30. januara.

 

 

S obzirom na to da je vođstvo indeksa S&P 500 koncentrisanije nego što je bilo u poslednjih 20 godina, investitori i stratezi su često upozoravali da bi volatilnost kod nekolicine kompanija sa najvećom tržišnom kapitalizacijom (engl. megacap) mogla naštetiti širim tržištima. Podsetimo da je DeepSeek doveo do pada tržišne vrednosti Nvidije, za čak 589 milijardi dolara, što je najveći jednodnevni gubitak vrednosti za bilo koju javnu kompaniju u istoriji.

Ipak, osim tehnoloških akcija, uticaj na šire tržište je uglavnom bio ograničen. Pad S&P 500 indeksa od 1,5 odsto tog dana bio je - samo - najveći gubitak indeksa u 10 sesija. Referentni indeks je u četvrtak porastao za 0,5 odsto, umanjujući ranije dobitke, nakon što je Trump rekao da će ostati pri carinskim pretnjama od 25 odsto, usmerenih ka Kanadi i Meksiku, od 1. februara. To je nadoknadilo najveći deo izgubljen u padu u ponedeljak.

"Svrgavanje takozvane veličanstvene sedmorke neće biti lako, jer su kompanije uspele da izgrade značajne konkurentske ograde oko svog poslovanja", rekao je Steve Sosnick, glavni strateg u Interactive Brokers LLC. "Ako kompanije ostvaruju ogroman profit, neizbežno je da će se pojaviti konkurenti u nadi da će požnjeti neke od tih dobitaka."

Glavne tehnološke kompanije koje ove nedelje izveštavaju o zaradi i dalje su optimistične u pogledu svoje konkurentnosti u AI trci. Izvršni direktor Mete Mark Zuckerberg rekao je da će 2025. biti "zaista velika godina" za strategiju veštačke inteligencije njegove kompanije. Ti komentari su usledili nakon što je kompanija prošle nedelje predstavila kapitalne izdatke veće od procenjenih, što je izazvalo zabrinutost da će se boriti da monetizuje svoja ulaganja u veštačku inteligenciju. U međuvremenu, Microsoft kaže da će njegov posao u oblasti klauda nastaviti da raste postepeno u ovom kvartalu, dok se gigant bori da izgradi dovoljno data centara kako bi zadovoljio potražnju za svojim AI proizvodima. Trebalo bi da Nvidia objavi rezultate 26. februara.

 

Na pitanje kako će pojavljivanje DeepSeeka uticati na njihova ulaganja, 63 odsto učesnika ankete je reklo da ne planiraju da promene (smanje) svoju izloženost indeksu S&P 500. Više od polovine je reklo da je "ovonedeljni poraz preuveličan", pozivajući se na pitanja o tome kako je DeepSeek uspeo da lansira AI model za koji tvrdi da košta samo delić bogatstva koje su lideri američke industrije potrošili na svoje modele.

S obzirom na to da ispitanici vide Trumpovu administraciju kao veći katalizator od veštačke inteligencije za performanse akcija ove godine, Trumpove pretnje carinama ostaju trajna nepoznanica. "Ne verujemo da će se uticaj politike osećati linearno, već više epizodično", rekao je Kevin Gordon, viši investicioni strateg u Charles Schwab & Co. Nonetheless. Bez obzira na to, ovaj portfolio menadžer očekuje povećanu volatilnost u 2025, sa tržišnim politikama kao što su porezi i ukidanje carina.

 

 

Ovonedeljna rasprodaja akcija američkih tehnoloških giganata dovela je do nove alternativne destinacije - američkih vrednosnih akcija. Ovaj sektor je bio preferirano utočište za 39 odsto ispitanika, u poređenju sa 23 odsto koji su se opredelili za trezorce ili 12 odsto njih koji su favorizovali američki dolar. Investitori su se grupisali oko vrednosnih akcija koje uključuju sve - od finansijskih kompanija do zdravstvenih i industrijskih sektora, i obično su osetljivije na ekonomske promene. To je pokrenulo Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF, u kojem se nalaze Johnson & Johnson, Procter & Gamble Co. and Coca-Cola Co.

Takođe, taj zamah je pogurao na stranu Vanguard S&P 500 Growth Index Fund ETF - za manje od procentnog poena u januaru, nakon četiri uzastopna meseca slabih performansi, prema podacima koje je sakupio Bloomberg. Ako potraje do petka, biće to najveći mesečni jaz od avgusta.

 

 

Ispitivači su i dalje optimistični u pogledu S&P 500 indeksa, sa srednjom procenom da će se referentna vrednost popeti na 6.500 do kraja godine, što bi predstavljalo povećanje od 7,1 odsto u odnosu na zatvaranje u četvrtak.

 

- U pisanju teksta pomogla Jess Menton.