Turska pokušava da obuzda krizu na berzi: likvidacije fondova, zabrane i hapšenja

Turske vlasti pokušavaju da spreče da se kriza koja je pogodila neke od najpoznatijih domaćih kompanija za upravljanje imovinom proširi na širi finansijski sistem.

Vlasti su saopštile da je nekoliko vodećih finansijskih rukovodilaca uhapšeno, privedeno ili im je zabranjeno putovanje u okviru istrage koja se širi zbog velikog odliva novca iz društava za upravljanje imovinom ove nedelje. Policija je uhapsila Muhammeda Yariza, predsednika kompanije Pusula Portfoy, dok su privedeni Namik Kemal Gokalp, predsednik Hedef Holdinga, većinski vlasnik Destek Holdinga Altunc Kumova i zamenik izvršnog direktora kompanije Tera Portfoy Ibrahim Bekci. Predsedniku Tera Holdinga Emreu Tezmenu izrečena je zabrana putovanja.

Regulatori su ranije u četvrtak najavili niz mera za smirivanje previranja na tržištu, uključujući planove za likvidaciju fondova kompanije Tera Portfoy i drugih upravljača, vrednih gotovo 20 milijardi dolara, kao i podnošenje krivičnih prijava protiv desetina osoba i zabrane trgovanja zbog navodne manipulacije cenama akcija. Zvaničnici su takođe najavili mere kako bi sprečili širenje krize.

Problemi su "privremeni i pod kontrolom", saopštio je Komitet za finansijsku stabilnost nakon vanrednog sastanka kojim je u četvrtak ujutru predsedavao ministar finansija i trezora Mehmet Şimşek. Centralna banka Turske najavila je nekoliko mera za povećanje likvidnosti na tržištu i saopštila da će, prema potrebi, preduzeti dodatne korake.

Turski ministar finansija i trezora Mehmet Şimşek/Bloomberg

Početna reakcija tržišta bila je pozitivna. Glavni berzanski indeks Borsa Istanbul 100  (BIST 100) stabilizovao se nakon trodnevne rasprodaje koja je izbrisala gotovo 10 odsto njegove vrednosti, dok je indeks banaka skočio za čak 9,4 odsto. BIST 100 je dan završio u plusu od tri odsto. Ipak, stotine manjih akcija koje nisu deo glavnih indeksa nastavile su da padaju, a više od 100 ih se približilo regulatornom dnevnom limitu pada od 10 odsto.

"Pesimistična verzija priče glasi da investitori na Istanbulskoj berzi uopšte nisu morali da da se nađu u ovoj situaciji", rekao je Emre Akcakmak, direktor za tržišta u razvoju u kompaniji East Capital u Dubaiju."Optimističnija verzija je, međutim, da kreatori politika nisu samo nastojali da unaprede regulatorni okvir, već su nakon vanrednog sastanka ranije danas preduzeli i konkretne korake kako bi ublažili pritisak na čitav finansijski sistem."

Ovi događaji skrenuli su pažnju na rizike koje nosi brzo rastuća industrija investicionih fondova u Turskoj, u kojoj su neki menadžeri imovine zauzeli velike pozicije u relativno nelikvidnim akcijama.

U središtu spekulativne groznice našla se kompanija za upravljanje imovinom Tera, koju je osnovao Emre Tezmen i koja upravlja sa oko 730 milijardi lira (15 milijardi dolara). Kompanija je postala tema razgovora u istanbulskim finansijskim krugovima zbog prinosa koji su po uobičajenim merilima delovali gotovo neverovatno - njen vodeći fond ostvario je prinos od više od 66.000 odsto za tri godine. Fond je primenjivao strategiju ulaganja milijardi lira u mali krug povezanih kompanija, dodatno uvećavajući pozicije pozajmljenim novcem.

Bloomberg

Tezmen je na društvenim mrežama branio svoju kompaniju, navodeći u objavi na mreži X da je reč samo o "privremenom problemu sa likvidnošću u pojedinim fondovima".

"Bili smo izloženi veoma pažljivo planiranom, namernom i organizovanom spekulativnom napadu zloglasnih zlonamernih sila", rekao je on kasno u sredu.

Velika rasprodaja počela je još u avgustu, kada su regulatori pooštrili pravila za akcijske fondove sa velikim koncentrisanim pozicijama u kompanijama čijim se relativno malim delom akcija slobodno trguje na berzi. To je primoralo fondove da prodaju deo svojih pozicija i pokrenulo talas povlačenja novca. Fondovi kompanija Tera i Pusula  saopštili su u proteklih nekoliko dana da više nisu u mogućnosti da odgovore na zahteve klijenata za povlačenje sredstava.

Odbor za tržište kapitala (CMB) saopštio je u četvrtak ujutru da će likvidirati više od 100 fondova kojima upravljaju Tera, Pusula i još pet društava za upravljanje imovinom. Fondovi Tere i Pusule činili su više od 70 odsto svih fondova obuhvaćenih merama regulatora.

CMB je zabranio i trgovanje rukovodiocima dve kompanije, pozivajući se na navodnu manipulaciju akcijama kompanija Katilimevim, Gundogdu Gida i Destek Finans Faktoring AS.

Centralna banka je u međuvremenu najavila mere za poboljšanje uslova likvidnosti. Ona planira da po potrebi poveća finansiranje putem nedeljnih repo aukcija i saopštila da će prilagoditi limite za zaduživanje banaka.

Tursko regulatorno telo za banke saopštilo je popodne da banke do kraja godine mogu da izuzmu akcije koje otkupe iz obračuna kapitalnih zahteva.

Iako su referentni indeks Borsa Istanbul 100 i indeks bankarskog sektora porasli, veliki broj manjih turskih akcija i dalje je beležio nagle padove, što pokazuje da pritisak na tržištu nije popustio. Od više od 550 kompanija koje kotiraju na berzi, njih 367 zabeležilo je pad, a oko 170 izgubilo je najmanje pet odsto vrednosti.