Akcije proizvođača čipova padaju, državne obveznice blago jačaju

Globalna rasprodaja akcija proizvođača poluprovodnika dodatno se produbila, jer su se investitori povukli iz jednog od najpopularnijih ovogodišnjih investicija, pod pritiskom visokih prinosa na obveznice i geopolitičke neizvesnosti. Američke državne obveznice blago su ojačale nakon prethodnih gubitaka.

Akcije kompanija Samsung Electronics i SK Hynix pale su za više od sedam odsto u Seulu. To je usledilo nakon što su gubici američkih proizvođača čipova u utorak oborili Filadelfijski indeks poluprovodnika (Philadelphia Semiconductor Index) za pet odsto, što je njegov najgori dan od kraja jula. Indeks azijskih akcija iz sektora poluprovodnika pao je za 3,5 odsto.

Širi MSCI indeks akcija azijsko-pacifičkog regiona oslabio je za 2,2 odsto. Južnokorejski Kospi predvodio je padove u regionu, spustivši se za oko 5,6 odsto, jer je zabrinutost zbog rasta troškova zaduživanja velikih kompanija koje ulažu u AI infrastrukturu dodatno pogoršala raspoloženje investitora. Fjučersi na berzanske indekse ukazivali su na širenje gubitaka i na evropska i američka tržišta.

Na raspoloženje na tržištu dodatno su uticale i više cene nafte. Brent je četvrti dan zaredom u plusu i trguje se po ceni iznad 91,60 dolara po barelu, nakon što je u prethodna tri dana ojačao za 4,5 odsto, jer nema naznaka da bi uskoro moglo doći do rešenja za okončanje rata između SAD i Irana.

Istovremeno, američke državne obveznice blago su ojačale nakon globalne rasprodaje obveznica, koja je prinose na desetogodišnje američke obveznice približila najvišem nivou od početka 2025. godine, dok su prinosi na tridesetogodišnje obveznice dostigli nivoe iz 2007. godine. Prinos na desetogodišnje američke obveznice pao je za dva bazna poena, na 4,69 odsto. Prinosi na japanske dvadesetogodišnje državne obveznice takođe su pali.

Bloomberg

Tehnološke akcije, koje investitori vide kao ulaganje usmereno na dugoročni rast, ponovo su pod pritiskom dok se prinosi na obveznice zadržavaju blizu višedecenijskih maksimuma, pod uticajem uporne inflacije, visoke državne potrošnje i sve većeg zaduživanja.

Nestabilnost na Bliskom istoku dodatno pritiska tržišta, jer bi poremećaji u snabdevanju energijom mogli da produže više nego što se očekuje period više inflacije i visokih troškova zaduživanja.

"Iako se dugoročna priča o rastu veštačke inteligencije i dalje ne dovodi u pitanje, investitori su manje spremni da plaćaju premiju za takav rast zbog viših kamatnih stopa i geopolitičkih rizika", rekao je Jung In Yun, izvršni direktor kompanije Fibonacci Asset Management Global. 

U drugim segmentima tržišta, kanadski dolar je ojačao nakon što je administracija Donalda Trumpa pristala da odloži uvođenje carina od 50 odsto na milijarde dolara vredne proizvode iz Kanade za tri dana, nakon intenzivnih pregovora u Vašingtonu.

Cena zlata kretala se oko 4.335 dolara za uncu, nakon najvećeg pada u gotovo mesec dana, dok su rasprodaja obveznica i zastoj oko pitanja Ormuskog moreuza dodatno pogoršali izglede za cenu zlata.

Prinos na tridesetogodišnje američke obveznice pao je za jedan bazni poen, na 5,27 odsto, nakon što je u prethodnoj sesiji dostigao čak 5,34 odsto.

"Vidimo manji talas kupovine fjučersa na obveznice u Japanu, SAD i Australiji, što deluje kao pojava nagle potražnje za sigurnijom imovinom dok akcije padaju u Južnoj Koreji i Japanu. Ovaj pomak dodatno podstiče pozicioniranje investitora, koji su se nedavno previše okrenuli kratkim pozicijama na obveznice", kaže Mark Cranfield, analitičar Bloombergovog servisa MLive Asia.

Širenje kreditnih spredova, rast kamatnih stopa i nagli porast ponude doprineli su pogoršanju uslova finansiranja za kompanije sa visokim kreditnim rejtingom u utorak, zbog čega je najmanje sedam izdavalaca odlučilo da odustane od najave novih emisija obveznica.

U međuvremenu, Alphabet se spremao da plati nešto manje od sedam odsto na dugoročnije zaduživanje u okviru svoje prve emisije obveznica denominovanih u australijskim dolarima, što bi potencijalno bio njegov najviši kupon do sada.

Kasnije u sredu pažnja će biti usmerena na zapisnika sa poslednjeg sastanka Federalnih rezervi, koji bi mogao da pruži uvid u razmišljanja zvaničnika u trenutku kada je predsednik Feda Kevin Warsh smanjio javna istupanja.

Na geopolitičkom planu, tenzije na Bliskom istoku dodatno su porasle nakon što su Ujedinjeni Arapski Emirati saopštili da su dve balističke rakete ispaljene iz Irana prema njihovoj teritoriji pale u more.

"S obzirom na to da su izgledi da se situacija na Bliskom istoku reši i dalje neizvesni, a prinosi na obveznice povišeni, tržišta će verovatno i danas ostati u režimu izbegavanja rizika", rekao je Kazunori Tatebe, glavni strateg u kompaniji Daiwa Asset Management. "Viši prinosi povećavaju troškove zaduživanja velikih kompanija koje upravljaju data centrima, što otvara pitanja o izgledima kapitalnih ulaganja i mogućem uticaju na kompanije koje razvijaju AI infrastrukturu."

Vesti iz korporativnog sveta

• Kreditna linija kompanije Anthropic trebalo bi da premaši prvobitni cilj od oko 10 milijardi dolara, rekli su izvori upoznati sa situacijom, dok se AI kompanija priprema za dugo očekivani izlazak na berzu.

• Akcije kompanije Unitree Robotics skočile su za 629 odsto prvog dana trgovanja u Šangaju, nakon što je kompanija kroz inicijalnu javnu ponudu prikupila 6,1 milijardu juana (904 miliona dolara). Time je postala prvi proizvođač humanoidnih robota koji se kotira na berzi u kontinentalnoj Kini.

Vesti sa tržišta

Akcije

• Fjučersi na S&P 500 - 0,2 odsto do 6:50 po londonskom vremenu

• Fjučersi na Nasdaq 100 - 0,4 odsto

• MSCI Asia Pacific Index - 2,2 odsto

• MSCI Emerging Markets Index - 1,7 odsto

• Japanski Topix - 3,2 odsto

• Australijski S&P/ASX 200 - 0,3 odsto

• Hang Seng u Hongkongu gotovo je nepromenjen

• Shanghai Composite - 2,2 odsto

• Fjučersi na Euro Stoxx 50 - 0,2 odsto

Valute

• Bloomberg Dollar Spot Index - 0,1 odsto

• Evro je ojačao 0,1 odsto, na 1,1588 dolara

• Japanski jen ojačao je 0,2 odsto, na 159,25 jena za dolar

• Juan na ofšor tržištu gotovo je nepromenjen, na 6,7419 za dolar

• Britanska funta gotovo je nepromenjena, na 1,3544 dolara

Kriptovalute

• Bitcoin je - 0,5 odsto, na 64.256,81 dolara

• Ether gotovo je nepromenjen, na 1.910,15 dolara

Obveznice

• Prinos na desetogodišnje američke državne obveznice - 2 bps na 4,69 odsto

• Prinos na desetogodišnje japanske državne obveznice - 5 bps na 2,885 odsto

• Prinos na desetogodišnje australijske državne obveznice - 4 bps na 5,05 odsto

Sirovine

• Spot cena zlata gotovo nepromenjena

• Cena WTI nafte - 0,8 odsto na 85,58 dolara po barelu

Ovaj članak je pripremljen uz pomoć Bloombergovog sistema za automatizaciju.

- U pisanju članka pomogli Youkyung Lee, Momoka Yokoyama i Winnie Hsu.