Odbrambeni gigant KNDS izlazi na berzu: IPO u Frankfurtu i Parizu vredan milijarde evra

Proizvođač tenkova KNDS NV započeo je proces izlaska na berzu kroz inicijalnu javnu ponudu (IPO) u Frankfurtu i Parizu u narednim nedeljama, dok nastavlja planove da postane panevropska odbrambena kompanija.

Trenutni akcionari kompanije, francuska država i Wegmann & Co. GmbH, holding kompanija nemačke osnivačke porodice, zajedno će ponuditi 20 odsto udela u firmi, navodi se u saopštenju objavljenom u sredu. Transakcija takvog obima svrstala bi ovaj IPO među najveće evropske ponude u poslednjih nekoliko godina.

Proces IPO-a će promeniti akcionarsku strukturu jedne od strateški najvažnijih evropskih odbrambenih firmi, praktično je pretvarajući u francusko-nemački zajednički poduhvat. KNDS je još jedna od odbrambenih grupacija koja izlazi na evropska tržišta kapitala, podstaknuta povećanim državnim izdvajanjima za vojsku.

Wegmann & Co, koji trenutno drži polovinu KNDS-a, prodaće 40 odsto udela nemačkoj vladi, u transakciji koja se očekuje pre IPO-a, rekao je izvršni direktor KNDS-a Jean-Paul Alary. Francuska država, koja poseduje drugu polovinu kompanije, smanjiće svoj udeo na 40 odsto prodajom akcija u ponudi. Nemačka i Francuska su u ponedeljak saopštile da su se dogovorile o modelu upravljanja kompanijom, prema kojem bi obe strane imale jednake udele.

Nakon izlaska na berzu, sedište KNDS-a biće u Holandiji, uz 20 odsto slobodno dostupnih akcija na dve evropske berze. Struktura posla naglašava sve prisutniji stav evropskih prestonica o važnosti zadržavanja ključnih tehnoloških i bezbednosnih resursa.

Nedelje koje su prethodile saopštenju bile su obeležene teškim pregovorima između nemačke strane i porodičnih akcionara, dodatno otežanim nedavnim slabljenjem evropskih odbrambenih akcija. Kompanija je takođe morala da uzme u obzir uticaj rekordnog IPO-a SpaceX-a na tržišta kapitala, kao i pokušaj češke konkurentske kompanije CSG NV da preuzme udeo.

Procene vrednosti kompanije dostigle su 25 milijardi evra. Raniji izveštaj Bloomberga naveo je da bi dogovor između nemačke države i porodičnih akcionara mogao da vrednuje KNDS između 15 i 18 milijardi evra, u zavisnosti od kretanja cene akcija nakon nekoliko nedelja trgovanja.

KNDS posluje kroz pet divizija: sisteme, municiju, opremu, obuku i održavanje. Među proizvodima su borbeni tenkovi, oklopni transporteri, prenosivi mostovi i robotska vozila. Takođe proizvodi veliku količinu municije za podršku tim vozilima. Kao javna kompanija, među ključnim rivalima imaće Rheinmetall AG i CSG NV.

Kompanija sa sedištem u Amsterdamu ostvarila je prihod od 4,4 milijarde evra u 2025. godini, što je oko 16% više nego prethodne godine, prema poslednjim rezultatima. KNDS cilja rast prihoda od 30 odsto u 2026. godini i EBIT maržu od oko 12 odsto, dok je srednjoročni cilj marže 14 odsto do 15 odsto.

Knjiga narudžbina, ključni pokazatelj budućeg posla, porasla je na 33,1 milijardu evra krajem prošle godine, sa 23,5 milijardi evra godinu ranije.

KNDS blisko sarađuje sa ukrajinskom vojskom i ukupno oko 40 oružanih snaga širom sveta, navodi se u izveštaju. Kompanija trenutno zapošljava oko 11.000 radnika, a taj broj bi trebalo da nastavi da raste tokom godine zbog povećanja proizvodnje i ulaganja u istraživanje i razvoj.

Organizatori ponude su Bank of America Corp., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. i Societe Generale SA.