Pregled tržišta - američki fjučersi porasli dok sporazum sa Iranom ublažava uticaj oštrog stava Feda

Terminski ugovori na američke akcije porasli su, dok su cene nafte pale nakon što je predsednik SAD Donald Trump potpisao privremeni sporazum o okončanju rata sa Iranom i ponovnom otvaranju Ormuskog moreuza, što je podstaklo sklonost investitora ka rizičnijoj imovini nakon oštrijeg stava Federalnih rezervi.

Fjučersi na indeks S&P 500 skočili su za čak 0,9 odsto, dok su ugovori na Nasdaq porasli 1,5 odsto. Ti pomaci usledili su nakon pada američkog referentnog indeksa od 1,2 odsto u sredu, pošto je Fed signalizirao da bi kamatne stope mogle dodatno da rastu kako bi se obuzdala inflacija. Cena nafte Brent pala je za više od dva odsto, spustivši se ispod 78 dolara po barelu. Fjučersi na evropske akcije bili su u minusu, dok je indeks azijskih akcija porastao peti dan zaredom.

"Pozitivno iznenađenje za tržište akcija došlo je nakon što je Trump potpisao Memorandum o razumevanju sa Iranom", rekao je Rajeev De Mello, upravnik globalnog makro portfelja u Gama Asset Managementu. "Tržišta su već uračunala postepenu normalizaciju pomorskog saobraćaja kroz Ormuski moreuz, ali je i dalje postojao značajan rizik od propasti pregovora u poslednjem trenutku. Sporazum je znatno smanjio taj rizik."

 

Trump je novinarima rekao da je dokument potpisao u dvorcu Versaj kod Pariza. Jedan američki zvaničnik naveo je da je memorandum stupio na snagu. Ipak, nije bilo jasno da li je Iran odmah preduzeo korake ka potpunom otvaranju moreuza.

Prinosi na obveznice

Prinos na desetogodišnje američke obveznice pao je za četiri bazna poena na 4,45 odsto, nakon što je porastao za oko pet baznih poena posle odluke Feda. Prinos na dvogodišnje obveznice, koji je veoma osetljiv na očekivanja u vezi sa monetarnom politikom, pao je za dva bazna poena na 4,16 odsto, nakon skoka od 13 baznih poena u prethodnoj sesiji. Ipak, prinosi na desetogodišnje obveznice Australije i Japana blago su porasli u četvrtak.

Bloomberg

Optimizam da bi sporazum između SAD i Irana mogao da ublaži geopolitičke tenzije i smanji rizik od novih poremećaja u globalnom snabdevanju energentima dodatno je podržao svetska tržišta akcija. Ova klasa imovine uglavnom je ignorisala potrese izazvane ratom i nastavila da dostiže rekordne nivoe zahvaljujući neprekidnom entuzijazmu oko veštačke inteligencije.

Investitori na tržištu obveznica, međutim, suočavaju se sa mogućnošću dugotrajnijih inflatornih rizika koji bi mogli da održe narativ o dužem periodu visokih kamatnih stopa. Iako su cene nafte oslabile, pritisak na zalihe ostaje izražen. Zalihe u Cushingu, najvećem američkom komercijalnom skladišnom centru, pale su na oko 20 miliona barela, nivo koji trgovci smatraju operativnim minimumom.

Centralne banke Indonezije i Filipina, dve ekonomije koje je energetski šok posebno pogodio, prema većini ekonomista koje je anketirao Bloomberg, trebalo bi u četvrtak da povećaju referentne kamatne stope za po četvrtinu procentnog poena. Očekuje se da će Banka Engleske i centralna banka Tajvana ostaviti stope nepromenjene.

Većina azijskih valuta tržišta u razvoju, uključujući rupiju i pezos, oslabila je prema dolaru. U Japanu je jen pao na najslabiji nivo prema američkoj valuti od jula 2024. godine, povećavajući rizik od intervencije vlasti. Investitori smatraju da centralna banka ne pooštrava monetarnu politiku dovoljno brzo kako bi obuzdala inflaciju i stabilizovala valutu, uprkos tome što je početkom sedmice podigla referentnu stopu na najviši nivo od 1995. godine.

"Pripremaju se"

Odluka Feda označila je četvrti uzastopni sastanak na kojem su kamatne stope ostale nepromenjene. Zvaničnici su ocenili da je privredni rast "solidan" i ukazali na snažan rast produktivnosti i kapitalnih ulaganja, uz poruku da je inflacija postala veći problem od slabosti tržišta rada.

Otprilike polovina članova Feda projektovala je povećanje kamata tokom ove godine, što je navelo trgovce da u potpunosti uračunaju rast stopa do oktobra i procene veliku verovatnoću povećanja već u septembru.

Predsednik Feda Kevin Warsh, na svojoj prvoj konferenciji za novinare na toj funkciji, odbio je da nagovesti naredni potez centralne banke. Naglasio je da se inflacija već godinama nalazi iznad ciljanih dva odsto i ponovio posvećenost Feda vraćanju stabilnosti cena.

"Polovina članova komiteta očekuje povećanje stopa ove godine, što predstavlja ozbiljno upozorenje tržištima", rekao je Bob Michele, glavni investicioni direktor i globalni šef sektora za obveznice u JPMorgan Asset Managementu. "Mislim da se pripremaju za nova povećanja kamatnih stopa."

Warsh je najavio i formiranje radne grupe koja će preispitati bilans stanja Feda od 6,7 biliona dolara, pitanje koje već dugo kritikuje. Grupa će analizirati da li monetarna politika deluje prvenstveno kroz instrument kamatnih stopa ili kroz upravljanje bilansom centralne banke.

Na drugim tržištima, Bloombergov indeks dolara oslabio je 0,2 odsto u četvrtak, nakon rasta od 0,7 odsto u prethodnoj sesiji. Zlato i srebro poskupeli su više od jedan odsto.

Azijske tehnološke akcije pratile su rast fjučersa na Nasdaq, pa je sektor ojačao više od 1,5 odsto.

"Oštar ton Feda i dalje predstavlja problem, ali nagli pad cena nafte ublažava nove strahove od inflacije i daje investitorima prostor da se suprotstave narativu o višim kamatnim stopama", rekla je Hebe Chen, viša tržišna analitičarka u Vantage Global Prime.

Korporativne vesti

• Nacionalna berza Indije, operater najprometnijeg tržišta derivata na svetu, podneo je dokumentaciju za inicijalnu javnu ponudu akcija koja bi mogla da bude jedna od najvećih u istoriji Indije.

• Blue Origin već obnavlja lansirnu rampu na Floridi na kojoj je prošlog meseca eksplodirala raketa New Glenn, sa ciljem da se kompanija vrati lansiranjima još ove godine i obnovi ambicije da konkuriše SpaceX-u.

• Generalni direktor CME Groupa Terry Duffy povlači se nakon više od 25 godina na čelu najveće svetske berze derivata. Funkciju će napustiti 1. marta i preći na poziciju izvršnog predsednika, dok će ga naslediti finansijska direktorka Lynne Fitzpatrick.

• Akcionari su na godišnjoj skupštini oštro kritikovali upravu Nidec Corp. nakon godine obeležene računovodstvenim skandalima, problemima u proizvodnji i odlaskom osnivača kompanije.

• Jedan od najistaknutijih istraživača Googlea prelazi u OpenAI, što predstavlja udarac za Alphabet u trci vrednoj više milijardi dolara za razvoj najmoćnijih modela veštačke inteligencije.

• Kineski investitori povećali su svoj udeo u Kingboard Laminates Holdings na 13 odsto, više nego udvostručivši vlasnički udeo ove godine zahvaljujući rastu interesovanja za kompanije povezane sa veštačkom inteligencijom.

Tržišta

Akcije

• Fjučersi na S&P 500 porasli su 0,7 odsto.

• Japanski Topix ojačao je 1,4 odsto.

• Australijski S&P/ASX 200 pao je 0,6 odsto.

• Hang Seng oslabio je 1,7 odsto.

• Shanghai Composite pao je 0,4 odsto.

• Fjučersi na Euro Stoxx 50 oslabili su 0,7 odsto.

Valute

• Bloombergov indeks dolara pao je 0,2 odsto.

• Evro je porastao 0,2 odsto na 1,1522 dolara.

• Jen je ostao gotovo nepromenjen na 160,60 za dolar.

• Offshore juan ojačao je 0,2 odsto na 6,7637 za dolar.

Kriptovalute

• Bitcoin je pao 0,9 odsto na 63.767 dolara.

• Ether je oslabio 1,2 odsto na 1.725 dolara.

Obveznice

• Prinos na desetogodišnje američke obveznice pao je na 4,45 odsto.

• Prinos na desetogodišnje japanske obveznice porastao je na 2,605 odsto.

• Prinos na desetogodišnje australijske obveznice porastao je na 4,78 odsto.

Robe

• Američka nafta WTI pojeftinila je 2,5 odsto na 74,87 dolara po barelu.

• Cena zlata na spot tržištu porasla je 1,4 odsto na 4.314,70 dolara po unci.