Nvidia čipovi i Boeing avioni - berza prati Trumpov susret sa Xijem

Predstojeći sastanak američkog predsednika Donalda Trumpa i kineskog lidera Xi Jinpinga mogao bi da bude novi test za tržišta akcija koja poslednjih nedelja obaraju rekord za rekordom.

Pojedini izvršni direktori koji prisustvuju samitu u Pekingu već beleže rast vrednosti akcija svojih kompanija. Nvidia je u sredu skočila 1,9 odsto nakon što se suosnivač kompanije Jensen Huang u poslednjem trenutku pridružio Trumpovoj delegaciji za put u Kinu. Akcije Micron Technologyja i Qualcomma porasle su 6,3 odnosno 4,4 odsto, dok su Tesla i Apple ojačali 1,5 i 0,7 odsto.

Ipak, ukupno gledano, investitori na Wall Streetu zasad deluju prilično smireno uoči veoma važnih razgovora zakazanih za četvrtak i petak. Prema podacima kompanije Piper Sandler, očekivano dnevno pomeranje indeksa S&P 500 iznosi oko 0,7 odsto tokom oba dana samita. To je manje od očekivane volatilnosti kineskih internet akcija ili pomeranja koje se očekuje nakon Nvidijinog izveštaja sledeće nedelje.

Bloomberg

 

Takav optimizam, uprkos širim brigama oko geopolitike i inflacije, povećava rizik od iznenađenja na tržištu koje se već nalazi na rekordnim nivoima. Očekuje se da će razgovori obuhvatiti carine, rat u Iranu, ali i trgovinu u sektorima vazduhoplovstva, poljoprivrede, kritičnih minerala i tehnologije.

"S obimom trgovanja opcijama koji je blizu rekordnih nivoa, sve što ne bude pozitivno za tehnološke i AI akcije povezane sa odnosima SAD i Kine - ili novo zaoštravanje tenzija s Iranom - investitori će loše primiti", rekao je Danny Kirsch, direktor za opcije u Piper Sandleru. Dodao je da bi nove pretnje trgovinskim ratom mogle da izazovu rasprodaju akcija.

Ovo su sektori i kompanije koje Wall Street posebno prati zbog mogućih reakcija na samit:

Boeing i dobavljači

Kina razmatra kupovinu oko 500 aviona Boeing 737 Max, objavio je Bloomberg. Izvršni direktor Boeinga Kelly Ortberg, koji prisustvuje samitu, nedavno je rekao analitičarima da Trumpova poseta predstavlja "značajnu priliku".

"Velika je verovatnoća da će biti objavljena narudžbina Boeinga", rekao je analitičar Bloomberg Intelligencea George Ferguson. "Akcije Boeinga mogle bi da dobiju podsticaj, iako efekat na prihode kompanije neće biti vidljiv još dugo, ako ga uopšte bude."

Narudžbina Boeingovih aviona praktično znači i kupovinu motora kompanije General Electric, naveo je Ferguson, dodajući da bi korist imala i Collins divizija kompanije RTX.

Poljoprivreda i poljoprivredna mehanizacija

Svaka kineska obaveza da kupuje američke poljoprivredne proizvode predstavljala bi olakšanje za američke farmere, koji su pogođeni time što je Kina tokom prošlogodišnjih trgovinskih tenzija izbegavala američku robu. Najveći potencijal za rast imaju proizvođač traktora Deere i kompanija Corteva, koja se bavi semenom i poljoprivrednim tehnologijama, smatra analitičarka Oppenheimera Kristen Owen.

Kineski zvaničnici razgovaraju s američkim kolegama o kupovini useva poput kukuruza, tvrde trgovci upoznati sa pregovorima. Soja je, takođe, među temama razgovora.

Ipak, postoji rizik da geopolitičke tenzije ugroze eventualni dogovor.

"Ako dođe do pozitivnog ishoda samita koji podigne cene sirovina, to će olakšati položaj farmera", rekla je Owen. "Ako usledi negativno iznenađenje, pritisak će dodatno porasti, ali je prostor za novi pad ipak ograničen."

 

Kritični minerali

Kina je svoju kontrolu nad retkim metalima koristila kao geopolitički adut, što je podstaklo SAD da ubrzano razvijaju sopstvene lance snabdevanja. Mogući dogovor o isporukama retkih metala predstavlja rizik za akcije kompanije MP Materials, koja se profilisala kao američki nacionalni šampion u toj oblasti, ocenio je analitičar JPMorgana Bill Peterson.

Pentagon je prošle godine kupio vlasnički udeo u kompaniji, što je pokrenulo rast akcija veći od 100 odsto. Američka vlada takođe je investirala u kompanije USA Rare Earth, Lithium Americas i Trilogy Metals.

                      

Alibaba i Tencent pod pritiskom troškova Prodaja Alibaba Group Holding nije dostigla očekivanja investitora, dok je fokus tržišta tokom objave rezultata za prvi kvartal bio usmeren na masovna ulaganja kompanije u veštačku inteligenciju. Istovremeno, rast prihoda njenog tehnološkog konkurenta Tencent Holdings usporili su povećani troškovi. Ekosistem veštačke inteligencije i tehnološki lideri biće među ključnim temama samita američkog predsednika Donalda Trumpa i kineskog predsednika Xi Jinpinga, a o svemu tome je za Bloomberg Adria TV govorio Henry Greene iz Krane Funds Advisorsa. Greene ocenjuje da je Kina u velikoj meri zaštićena od naftnih šokova, ali da je situacija u Iranu, ipak, imala određeni efekat, zbog čega je vlast u Pekingu revidirala naviše ograničenje rasta cena nafte i gasa. "Kina ima značajne rezerve nafte, veliki kapacitet obnovljivih izvora energije, a i dalje koristi ugalj za veliki deo proizvodnje električne energije. Iz tog ugla su donekle zaštićeni, ali ne potpuno. Čak su i Sjedinjene Američke Države, koje proizvode sopstvenu naftu i praktično su energetski nezavisne, i dalje izložene globalnim cenama nafte. Kina je u sličnoj, iako nešto drugačijoj poziciji, jer kontroliše cene goriva na benzinskim pumpama", rekao je Greene. Dodao je i da američki i kineski lideri imaju snažan interes da se konflikt na Bliskom istoku smiri i da se ponovo otvori Ormuz, bez obzira na relativnu energetsku otpornost Kine i energetsku nezavisnost SAD.

  

Poluprovodnici

Na dnevnom redu mogao bi da bude i kineski pristup čipovima za veštačku inteligenciju. Nvidia je već dobila dozvolu za prodaju određenih manje naprednih procesora kineskim kupcima, što predstavlja mali korak ka povratku na najveće svetsko tržište čipova.

Dve zemlje mogle bi da postignu dogovor koji bi obuhvatio i retke metale i poluprovodnike, smatra Josh Lipsky iz GeoEconomics centra Atlantskog saveta. Umesto potpuno novih sporazuma, moguće je da će se fokusirati na sprovođenje već postojećih obećanja o isporukama proizvoda, što bi investitorima moglo postati jasno tek nakon određenog vremena.

Ipak, svaki napredak mogao bi dodatno da pogura američke akcije proizvođača čipova, koje su već u snažnom uzletu.

"Nvidia u svojim projekcijama praktično računa na nultu prodaju u Kini", kaže Scott Ladner, direktor za investicije u Horizon Investmentsu. "Ako bi se to značajno promenilo, promenile bi se i procene tražnje za čitavu industriju čipova."

(Tekst ažuriran komentarima Henryja Greenea.)