Spasavanje Credit Suissea će koštati svakog Švajcarca 13.500 dolara

Budžet Švajcarske za jačanje reputacije države kao finansijskog centra mogao bi da iznosi 12.500 švajcarskih franaka (13.500 dolara) po svakom muškarcu, ženi i detetu u toj zemlji.

Da bi podržala hitnu prodaju Credit Suisse Group AG njenom konkurentu u Cirihu UBS Group AG, švajcarska vlada se obavezala da će staviti na raspolaganje čak 109 milijardi franaka - što je ogroman teret za zemlju od 8,7 miliona ljudi.

Povrh toga, postoji garancija Švajcarske nacionalne banke (SNB) od 100 milijardi franaka koja nije podržana vladinom garancijom, prema dogovoru objavljenom u nedelju uveče.

Ukupna suma od 209 milijardi franaka je ekvivalentna otprilike četvrtini švajcarskog bruto domaćeg proizvoda i premašuje ukupnu evropsku potrošnju na odbranu u 2021. Cena za najveće korporativno spasavanje Švajcarske mogla bi da bude preko tri puta veća od spasavanja od 60 milijardi franaka UBS 2008.

Ponovno spasavanje dobro plaćenih bankara izazvalo je proteste. Oko 200 ljudi okupilo se u ponedeljak ispred sedišta Credit Suissea u Cirihu, gde su se čule parole "pojedimo bogate" (engl. eat the rich) i gde su okupljeni jajima gađali zgradu u srcu gradske finansijske četvrti.

"Dosta nam je ideje da ako ste dovoljno veliki, dobijate sve", rekao je Christoph Rechsteiner, partner poreske konsultantske kuće MME iz Ciriha. "Zakon se promeni za vas za jedan vikend."

Povrh finansijskih garancija, švajcarska vlada se složila da promeni zakon koji zaobilazi odobrenje akcionara, a finansijski regulator zemlje je izbrisao obveznice banke Credit Suisse od oko 16 milijardi franaka kako bi povećao osnovni kapital banke.

"Rešenje koje je sada najavljeno je da, ako sve bude dobro, UBS ostvaruje ogroman profit", rekao je Rechsteiner telefonom. "Oni su dobili Credit Suisse za džabe, a na vladu će pasti gubici".

Uprkos frustraciji, finansijski stručnjaci su upozorili da su male šanse da će konačna cena dostići granice koje je postavila vlada, dok bi nepreduzimanje akcije moglo koštati i mnogo više.

Bloomberg

Što se tiče garancije od 100 milijardi franaka SNB, "tu postoji ograničen rizik", rekao je Manuel Ammann, direktor Švajcarskog instituta za bankarstvo i finansije na Univerzitetu St. Gallen. "Vidim više rizika u devet milijardi franaka koje vlada garantuje u smislu viška gubitaka za Credit Suisse."

Odgovornost za 100 milijardi franaka koju podržava vlada "materijalizovala bi se samo ako bi došlo do bankrota spojenog entiteta", dodao je on. "Ovo je u ovom trenutku zaista malo verovatno."

Problematična prošlost

Tokom svetske finansijske krize, UBS je dobio šest milijardi franaka od vlade i odvojio 54 milijarde franaka rizične imovine u fond koji podržava centralna banka.

Iako je vlada nametnula novu regulativu za banke nakon krize 2008. godine, zakon nije uspeo da se suprotstavi stalnom nizu skandala i preokretima u menadžmentu koji su na kraju uništili poverenje investitora u Credit Suisse.

Sistemski relevantne banke morale su da se pretvore u holding kompanije. To je trebalo da omogući normalan raspad i zaštiti domaće bankarske poslove sa stanovništvom. U teoriji, svi ostali delovi bi bili likvidirani da bi se sprečile opasnosti po švajcarski finansijski sistem.

Ali švajcarska vlada odlučila je da ne sprovodi zakon, već je umesto toga insistirala na spajanju. Očigledan nedostatak poverenja u sopstvena pravila mogao bi se pokazati veoma skupim za imidž jednog od vodećih svetskih finansijskih centara, smatra Ammann.

"Sada je obe švajcarske banke morala da spasava vlada", rekao je on. "To stvara loš utisak."