Zaposleni SpaceX-a traže povlašćene uslove za višemilionske dobitke

Više od 1.000 sadašnjih i bivših zaposlenih u SpaceX-u udružilo se kako bi pregovaralo sa firmama za upravljanje bogatstvom o povoljnijim cenama i pristupu sofisticiranim finansijskim proizvodima za uštedu na porezu uoči inicijalne javne ponude akcija (IPO), koja bi mnoge od njih mogla pretvoriti u multimilionere.

Grupa je razmatrala više od 20 finansijskih savetnika i privatnih banaka, navodi se u dokumentu iz maja u koji je Bloomberg imao uvid. U dokumentu se kaže da koriste "snagu kolektiva" kako bi dobili "značajno niže naknade" za finansijsko savetovanje, sa ciljem da plaćaju manje od 0,5 odsto na ukupnu imovinu kojom se upravlja, umesto tradicionalne naknade od jedan odsto.

Zaposleni koji očekuju veliku zaradu nakon IPO-a obično sami traže savetnike za upravljanje bogatstvom. Nastojanje grupe iz SpaceX-a da uspostavi svojevrsno kolektivno pregovaranje moglo bi da postane novi model za zaposlene u startapovima koji pokušavaju da utvrde kako da upravljaju bogatstvom stečenim nakon velikih izlazaka na berzu. Očekuje se da će takvih zaposlenih uskoro biti mnogo više jer se OpenAI i Anthropic pripremaju za izlazak na berzu.

Napori su organizovani u privatnoj Slack grupi, a predvodi ih bivša inženjerka u kompaniji Elona Muska, koja razvija rakete, satelite i veštačku inteligenciju, navode osobe upoznate sa pregovorima koje su tražile anonimnost jer su razgovori privatni.

Početkom godine grupa je brojala više od 200 ljudi i okupljala bogatstvo vredno najmanje dve milijarde dolara, prema imejlu upućenom finansijskim savetnicima. Od tada je značajno porasla, a procenjuje se da njena imovina sada vredi čak 20 milijardi dolara, naveli su sagovornici.

Bloomberg

"Ovde nije zanimljivo to što zaposleni žele finansijske savete. Zanimljivo je to što prepoznaju svoju zajedničku kupovnu moć i koriste je da pregovaraju o pristupu specijalizovanom znanju", rekao je Brian Werner, investicioni direktor u Winthrop Partnersu. "Ne bih se iznenadio ako budemo viđali više grupa zaposlenih u privatnim kompanijama sa visokim rastom koje će slediti sličan model."

Dokumenta pokazuju da zaposleni u SpaceX traže složene strategije poput kreditiranja zasnovanog na akcijama i direktnog indeksiranja. To je u skladu sa širom tendencijom među sofisticiranim investitorima, poput hedž-fondova i porodičnih investicionih kancelarija, koji nastoje da odlože plaćanje poreza na kapitalnu dobit ostvarenu na brzo rastućim portfeljima akcija.

Pregovori sa firmama za upravljanje bogatstvom odvijaju se u isto vreme kada rukovodioci SpaceX-a navodno pokušavaju da smanje naknade koje banke naplaćuju za vođenje IPO-a.

Muskova kompanija planira izlazak na berzu već ovog meseca u okviru ponude za koju se očekuje da bude najveći IPO u istoriji, podstaknuta njegovom ambicijom da dominira tržištem računarske infrastrukture za veštačku inteligenciju i satelitskih komunikacija, a dugoročno i da naseli druge planete. Bloomberg je ranije izvestio da kompanija želi da prikupi čak 75 milijardi dolara u ponudi koja bi joj mogla doneti procenu vrednosti od najmanje 1,8 biliona dolara.

U dokumentaciji za IPO kompanija je navela da stavlja "veliki naglasak na nagrađivanje akcijama", ali nije precizirala koliko od ukupno 22.000 zaposlenih sa punim radnim vremenom učestvuje u tom programu.

Predstavnik SpaceX nije odgovorio na zahtev za komentar.

SpaceX je povećao kompenzacije u vidu akcija | Bloomberg

Veliki investicioni zajmodavci poput Morgan Stanleyja, kao i registrovani investicioni savetnici uključujući Creative Planning i Corient, među firmama su koje je grupa razmatrala, navodi se u dokumentu iz maja.

U dokumentu piše i da grupa nije razmatrala savetnike povezane sa brokerskim kućama zbog njihovih "složenih struktura troškova", niti automatizovane investicione platforme, jer su "manje prilagođene klijentima koji imaju složene potrebe u vezi sa pristupom gotovini, poreskim planiranjem i velikim udelom imovine koncentrisanim u jednoj akciji".

Morgan Stanley, Creative Planning i Corient odbili su da komentarišu.

Prema navodima sagovornika, većinu pregovora vodi bivša inženjerka SpaceX-a Aisha Ayoub. Ona nije odgovorila na više zahteva za komentar.

Sadašnji i bivši zaposleni poseduju složenu kombinaciju prava na kupovinu akcija i akcija koje su im dodeljene uz određena ograničenja, od kojih će mnoge postepeno postati raspoložive za prodaju nakon IPO-a.

Oni traže alate koji bi im omogućili da iskoriste vrednost svojih akcija bez poreskog troška koji bi nastao njihovom prodajom. Jedan od takvih proizvoda je ugovor o unapred isplaćenoj budućoj prodaji sa promenljivim uslovima (VPFC), što je model nalik kreditu koja omogućava akcionaru da pozajmi novac uz zalogu akcija i odmah dobije gotovinu.

Među naprednim finansijskim instrumentima o kojima se razgovara nalaze se i strategije zasnovane na opcijama, kao što su kombinacije opcija koje štite od velikih gubitaka i omogućavaju povoljnije finansiranje portfelja, koje zajedno mogu da funkcionišu kao sintetička verzija VPFC-a - omogućavajući pristup gotovini bez prodaje akcija, uz ograničavanje potencijalnih gubitaka do određenog nivoa.

Grupa je takođe razmatrala strategije za diverzifikaciju portfelja s obzirom na veliku izloženost vrednosti SpaceX-a. Direktno indeksiranje omogućilo bi im posedovanje pojedinačnih akcija unutar indeksa umesto ulaganja u objedinjeni ETF (engl. exchange-traded fund - fond kojim se trguje na berzi), čime bi mogli da izbegnu dodatnu izloženost SpaceX-u i istovremeno ostvaruju poreske olakšice kroz pojedinačne gubitke na akcijama.

U pregovorima grupa nastoji da sve ove usluge dobije uz "grupni popust" i "institucionalne cene", navodi se u prezentaciji iz maja.

Dominic Corabi, suosnivač kompanije Wedmont Private Capital, koja se bavi upravljanjem bogatstvom, smatra da će ovakvi pregovori postajati sve češći kako sve više zaposlenih u startapovima bude dolazilo do velikog bogatstva u kratkom roku.

"Udruživanje u grupu i pregovaranje sa pozicije snage biće, bez ikakve sumnje, pravi put", rekao je Corabi. "Na taj način će dobiti bolje uslove i povoljnije cene od kastodi banaka i pružalaca finansijskih proizvoda."