Abu Dabi je najnovije svetsko utočište za milijardere

Decenijama su mnogi od najbogatijih ljudi sveta čuvali svoju imovinu u prekomorskim krajevima, od Kajmanskih Ostrva do Švajcarske i Britanskih Devičanskih Ostrva. Ali novo središte bogatstva sada postaje jako popularno među milijarderima - emirat Abu Dabi.

Najbogatiji čovek u kriptu Changpeng CZ Zhao, indijska porodica Adani, milijarder hedž-fondova Ray Dalio i ruski čelični magnat Vladimir Lisin su među desetinama pojedinaca s visokom neto vrednošću koji su otvorili društva za posebne namene (SPV) u međunarodnom finansijskom središtu Abu Dabiju ove godine, prema pregledu stotina korporativnih dokumenata u Ujedinjenim Arapskim Emiratima od strane Bloomberg Newsa.

Na Globalnom tržištu Abu Dabija (ADGM) sada postoji više od 5.000 SPV-jeva u poređenju sa samo 46 u 2016, prema podacima koje je prikupila M/HQ, konsultantska kompanija za bogatstvo. Nije javno poznato odakle su pojedini milijarderi selili svoju imovinu, zašto su to činili, niti šta koja sadrži. Ipak, priliv bogatstva odražava široke svetske promene u načinu na koji bogataši štite svoj novac.

Ray Dalio/Bloomberg

Popularizovao ih je kralj bezvrednih obveznica Michael Milken kasnih osamdesetih, a SPV-jevi su zasebni pravni subjekti koji su postali glavne strukture za pojedince visoke neto vrednosti koji žele da izoluju svoj finansijski rizik. U suštini - holding kompanije koje upravljaju bogatstvom. Abu Dhabi kaže da njegovi SPV-jevi mogu da sadrže različite vrste imovine.

Finansijski tokovi u UAE označavaju novu ulogu za njihovu privredu vrednu 509 milijardi dolara, dok vladajuća porodica Al Nahyan pokušava da se diverzifikuje od nafte. Dobici Abu Dabija takođe dolaze u vreme kada su se neke jurisdikcije s niskim porezima poput Britanskih Devičanskih Ostrva i Kajmanskih Ostrva suočile s većim nadzorom zvaničnika u drugim delovima sveta i zabeležile pad broja novih korporativnih registracija.

"ADGM je odlično mesto za postavljanje SPV-jeva i naglo raste", rekao je Bhaskar Dasgupta, korporativni savetnik koji je prethodno radio za slobodnu zonu Abu Dabija. "Vidimo sve više ljudi visoke neto vrednosti koji se sele s Britanskih Devičanskih Ostrva, Kajmana, Mauricijusa i Singapura ovamo."

Dolasci milijardera

Bliskoistočno poslovno središte privlačno je zbog zaštitnih mera za odvajanje imovine od stranih jurisdikcija i mogućnosti iskorišćavanja mreže ugovora o izbegavanju dvostrukog oporezivanja UAE, prema rečima izvora koji su direktno upoznati s tim pitanjem, a koji su tražili da ostanu anonimni zbog privatnosti.

Ugovor o izbegavanju dvostrukog oporezivanja UAE može pomoći bogatim pojedincima da minimizuju svoje poreske račune za kompanije koje se nalaze unutar SPV-ja, u zavisnosti od toga da li imaju dodatne zemlje u kojima posluju ugovor sa zalivskom državom.

Savetnici za bogatstvo i međunarodni investitori, od kojih su mnogi govorili pod uslovom anonimnosti kako bi razgovarali o poverljivim poslovima, takođe ukazuju na niz pogodnosti koje nudi emirat.

Abu Dabi i obližnji Dubai postali su uspešni svetski gradovi. Oni koji ovde ulažu velika sredstva ispunjavaju uslove za dugoročni boravak, pa čak u nekim slučajevima i pasoše UAE, kažu izvori. Zatim, tu su imovinski fondovi Abu Dabija, koji kontrolišu imovinu vredniju od bilion dolara, te uticajne privatne investicione kompanije.

Za neke ulagače, SPV-jevi nude potencijal za jačanje odnosa na visokom nivou s kraljevskom porodicom dubokog džepa iz Abu Dhabija, tvrde izvori upoznati s tim pitanjem.

Dalio je napravio senzaciju ranije ove godine kada je uspostavio svoj SPV unutar ADGM-a, što se poklopilo s planovima za otvaranje podružnice njegove porodične kancelarije u emiratu, izvestio je Bloomberg u aprilu. Predstavnik nije odgovorio na zahteve za komentar.

Egipatski milijarder Nassef Sawiris rekao je za Bloomberg News prošle sedmice da takođe seli svoju porodičnu kancelariju u ADGM. Takođe će biti registrovano kao SPV s nekim osobljem koje će se prebaciti iz Londona i Luksemburga, prema izvoru koji je direktno upoznat s tim pitanjem.

U isto vreme, UAE su poslednjih godina ponekad bili utočište za one koji se suočavaju s regulatornim izazovima u inostranstvu.

Changpeng CZ Zhao/Bloomberg

Zhao, bivši izvršni direktor berze digitalne imovine Binance, kupio je svoju prvu kuću u Dubaiju 2021, navodeći kao razlog za to pro-kripto politiku tog područja. U novembru su Binance i Zhao priznali krivicu za pranje novca i kršenje američkih sankcija prema nagodbi sa SAD.

Zapisi ADGM-a pokazuju da je milijarder ove godine u Abu Dabiju uspostavio više SPV-jeva, uključujući Binary Finance Group Holdings, Alphanest Holdings i CZ Labs Holdings. Ima državljanstvo Ujedinjenih Arapskih Emirata i Kanade, prema američkim sudskim zapisima.

"Očigledno mislimo da je ADGM odlično mesto za domicilne kompanije", rekao je predstavnik Zhaoa pre američke presude. "Takođe, imajte na umu da imamo kompanije i u drugim velikim jurisdikcijama."

Međunarodna slobodna finansijska zona, koja je inaugurirana 2015, isto je postala atraktivna poslednjih godina, jer su UAE odustali od sankcionisanja zemalja poput Rusije, dok su SAD, UK i EU pojačali ograničenja. U međuvremenu, Švajcarska, Ujedinjeno Kraljevstvo i neke karipske zemlje oštro su se obračunale s osobama koje su imale veze sa zemljama kojima su uvedene sankcije.

Zapravo, strukture Abu Dabija sve više dobijaju podršku same kraljevske porodice. Podružnice Royal Groupa, kog kontroliše savetnik za nacionalnu sigurnost šeik Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, brat predsednika UAE i jedan od najuticajnijih svetskih dilera, osnovale su niz ADGM SPV-jeva u drugoj polovini ove godine, prema podnescima i izvorima koji su upoznati s tim pitanjem.

Jedna značajna novost u ADGM-u je Lisin.

Četvrti najbogatiji Rus na Bloombergovom indeksu milijardera osnovao je SPV-jeve Serenity II Holdings i Nebula II Holdings u maju 2023, izvestio je Bloomberg. Lisina je privukla berza u Abu Dabiju, njene veze sa svetskim investitorima poput Dalija, te ekonomska i pravna stabilnost, rekli su izvori upoznati s tim pitanjem. Portparol milijardera, koji nije pod sankcijama SAD, UK ili EU, odbio je da komentariše.

Yann Mrazek, partner M/HQ-a sa sedištem u Dubaiju, rekao je da bi rat u Izraelu i Gazi mogao da podstakne još veću potražnju za ADGM SPV-jevima. Advokat školovan u Švajcarskoj rekao je da je nedavno dobio zahtev od palestinskog preduzetnika koji želi da koristi strukturu za zaštitu imovine.

Pad Kariba

Odliv novca iz utočišta poput Britanskih Devičanskih Ostrva počeo je oko 2017, kada je uragan Irma harao ostrvom. To je podstaklo neke ključne operacije za unosno poslovanje korporativnih registara da se prebace u sedišta fiducijarnih kompanija u Evropi i Aziji, prema Jocelyn Viernes, koja rukovodi administracijom u Sovereign Corporate Servicesu sa sedištem u Dubaiju, još jednoj kompaniji uključenoj u stvaranje ADGM SPV-ja.

Nedavno, u februaru, ministri finansija EU stavili su Britanska Devičanska Ostrva na crnu listu kao poresku oazu, pogodivši ostvro administrativnim kaznama i ograničivši području neka evropska sredstva. (Taj potez je naknadno poništen u oktobru nakon zakonskih promena koje je sprovela lokalna vlada.)

Odvojeni pokušaj Kajmanskih Ostrva da se uklone sa sive liste Radne grupe za finansijsku akciju (FATF) sa sedištem u Parizu, koji je bio uspešan u oktobru, podstakao je teritoriju da poveća svoje zahteve u pogledu izveštavanja za nove korporacije.

Prema Komisiji za finansijske usluge Britanskih Devičanskih Ostrva, zemlja je trenutno u najgoroj godini za registracije u najmanje deset godina. U međuvremenu, Kajmanska Ostrva su na putu da 2023. registruju nešto više od 10.000 kompanija, što bi predstavljalo najmanji broj osnivanja od 2013, prema Glavnom registru Kajmanskih Ostrva.

Više od 5.000 SPV-jeva postavljeno na globalnom tržištu Abu Dhabija/Bloomberg

Ujedinjeni Arapski Emirati su se suočili s vlastitim nadzorom FATF-a, posebno od uključivanja na sivu listu u martu 2022, ali pitanje SPV-ja nije bilo centralno u razgovorima o skidanju s liste, rekli su izvori upoznati s temom.

"ADGM-ova strateška lokacija, stabilnost politike i blizina kapitala ključne su atrakcije za pojedince visoke neto vrednosti, nudeći sigurnu alternativu tradicionalnim, ali trenutno manje predvidljivim Britanskim Devičanskim Ostrvima i Kajmanskim Ostrvima", rekao je Sam Blatteis, izvršni direktor kompanije The MENA Catalysts.

Atraktivna jurisdikcija

Portparol ADGM-a rekao je da je slobodna zona atraktivna iz više razloga, uključujući korišćenje engleskog običajnog prava, snažnu zaštitu ulagača i nisko oporezivanje. Njegovi SPV-jevi imaju mnoge prednosti kao što su nepostojanje zahteva za minimalnim osnovnim kapitalom, nema ograničenja u pogledu nacionalnosti deoničara i jednostavnosti prenosa deonica, rekao je predstavnik.

Pružaoci usluga koji pomažu u postavljanju SPV-jeva rekli su da je deo privlačnosti ADGM-a poverljivost dodeljena bogatim pojedincima. Dok korporativni registar navodi direktore i deoničare, manje je birokratije oko revizije i otkrivanja krajnjih stvarnih vlasnika, rekli su.

Pečat odobrenja Abu Dabija takođe je vredan trgovcima koji traže ulaganja u inostranstvu, kao i iz bogataških fondova Emirata.

Indijski milijarder Gautam Adani - čije su deonice ove godine bile pogođene "short-seller" napadom, ali se sada oporavljaju - poslednjih godina je povukao sredstva od International Holding Co. šeika Tahnoona.

Milijarderova porodica ima SPV osnovan u ADGM-u pod nazivom Ardor Investment Holding, prema izvorima upoznatim s tim pitanjem kao i prema podnescima. 

Registar slobodne zone pokazuje da je Ardor osnovan u augustu 2023. Njegov deoničar je RVG Exim DMCC - kompanija za koju korporativni zapisi iz Dubaija pokazuju da ju je osnovao tajkunov brat Vinod Adani, a njome upravlja Subir Mittra, šefa Adani porodičnog ureda.

Ardor je nedavno povećao svoj udeo u milijarderovoj kompaniji Adani Power Ltd., prema dokumentaciji kompanije. Predstavnici Adani grupe nisu odgovorili na upit za komentar.

Gautam Adani/Bloomberg

Još jedan tajkun koji se nedavno smestio u Abu Dhabiju je Murtaza Lakhani, pakistanski trgovački mogul za kog je Bloomberg izvestio da je centralna figura u ruskom svetskom naftnom biznisu. Njegovi advokati negirali su da njihov klijent trenutno ima bilo kakvu ulogu u domenu ruske nafte.

U junu je Lakhani registrovao SPV pod nazivom Kings Road Investments Holding Ltd, gde je naveden kao jedini deoničar, pokazuju zapisi ADGM-a. Lakhani nije odgovorio na zahteve za komentar.

U međuvremenu, nekoliko rukovodilaca povezanih s luksuznim švajcarskim proizvođačem satova Audemars Piguet postavilo je vlastiti SPV još u decembru 2021, pokazuju zapisi ADGM-a.

Portparol kompanije Audemars Piguet odbio je da komentariše.

Deo uspeha Abu Dabija u pridobijanju više SPV-jeva proizlazi iz načina na koji su Ujedinjeni Arapski Emirati iskoristili svoje programe zlatnih viza i pasoša u poslednjih nekoliko godina, prema Armandu Artonu, osnivaču kompanije za državljanstvo Arton Capital. Ove su reforme potaknule bogate da zalivsku državu učine stalnijim domom.

''Vidimo sve više milijardera koji se doseljavaju u zemlju'', rekao je Arton. "Kada se osete dobrodošli i sigurni, žele da presele svoje kompanije i imovinu, a ADGM je jedno od preferiranih mesta."