Revolut pokreće otkup akcija kako bi što duže ostao privatna kompanija

Revolut Ltd. tiho priprema niz transakcija koje bi ovoj kompaniji omogućile da ostane još neko vreme privatna, dok istovremeno zadržava strogu kontrolu nad svojom evidencijom akcionara.

Tokom poslednjih nedelja, kompanija je pokrenula ponudu za otkup akcija koja joj omogućava da na kraju otkupi do 10 odsto svojih akcija od kvalifikovanih investitora, prema rečima osoba upoznatih sa situacijom, kao i dokumentima koje je video Bloomberg. Revolut je u ovoj ponudi dao prednost ranim investitorima, rekli su izvori, koji su tražili da ostanu anonimni jer je reč o poverljivim informacijama.

Taj potez dolazi uz sekundarnu prodaju akcija koju je Revolut pokrenuo u ponedeljak, a koja omogućava trenutnim zaposlenima da prodaju 20 odsto svojih akcija novim i postojećim investitorima. Revolut je takođe vodio razgovore s firmama, uključujući Greenoaks Capital, o prikupljanju svežeg kapitala.

Svaka od ovih transakcija vrednuje kompaniju na drugačiji način, rekli su izvori upoznati sa situacijom. Na primer, u sekundarnoj prodaji zaposleni mogu dobiti 1.381,06 dolara po akciji, što ovu tehnološko-finansijsku kompaniju dovodi do procene od 75 milijardi dolara. U slučaju otkupa, međutim, Revolut je investitorima ponudio mogućnost da unovče akcije po proceni od 45 milijardi dolara, koju je dobio od investitora prošle godine, odnosno po ceni od 865,42 dolara po akciji, pokazuju dokumenta koja je video Bloomberg.

Ova serija poslova pokazuje koliko daleko kompanije u kasnijim fazama razvoja, koje podržava rizični kapital, moraju da idu kako bi zadovoljile akcionare i zadržale kvalitetan kadar, u vreme kada je tržište IPO-a i dalje uglavnom slabo širom sveta. Ipak, do sada Revolut nije imao problema da ubedi investitore da se priključe.

Portparoli kompanija Revolut i Greenoaks odbili su da komentarišu.

Bloomberg

 

Na čelu sa osnivačem i izvršnim direktorom Nikom Storonskym, Revolut je poslednjih godina brzo rastao i sada se može pohvaliti sa više od 60 miliona korisnika širom sveta, što je više nego što imaju tradicionalni rivali poput HSBC Holdings Plc ili Barclays Plc. Taj rast je pomogao kompaniji sa sedištem u Londonu da poveća prihode za 72 odsto, na četiri milijarde dolara, i ostvari rast profita.

Neto vrednost Storonskyja gotovo se udvostručila, na oko 14 milijardi dolara, zahvaljujući višoj proceni vrednosti kompanije u okviru nedavne sekundarne prodaje akcija, prema Bloomberg Billionaires Indexu. On je sada 201. najbogatija osoba na svetu, pokazuje isti indeks.

Porast sekundarnih prodaja

U okviru i tenderske ponude i nedavno pokrenute sekundarne prodaje akcija, Revolut se oslanja na dve sve popularnije metode koje omogućavaju privatnim kompanijama da investitorima i ranim zaposlenima obezbede likvidnost, bez izlaska na berzu ili izdavanja novih akcija.

Takvi procesi postali su ključni nakon što je tržište inicijalnih javnih ponuda (IPO) u SAD i Evropi gotovo presušilo poslednjih godina. Na primer, Stripe Inc. je postao redovan korisnik sekundarnih prodaja akcija. U februaru je ovaj gigant za obradu plaćanja objavio da će, u saradnji s investitorima, otkupiti akcije od zaposlenih i akcionara, u poslu koji je kompaniju procenio na 91,5 milijardi dolara.

Kao deo ovih poslova, Revolut takođe razmatra prikupljanje svežeg kapitala, što bi mu omogućilo veću sposobnost za sklapanje međunarodnih poslova. Kompanija razmatra planove za jači prodor na američko tržište, gde razmatra da zatraži punu bankarsku licencu ili da kupi već postojeću banku koja je već licencirana.

Revolut je u pregovorima da prikupi oko milijardu dolara u okviru runde finansiranja koju predvodi Greenoaks, po mešovitoj proceni vrednosti od 65 milijardi dolara, kako je ranije izvestio Bloomberg. Izvršni rukovodioci sada razmatraju da li da prošire ovu rundu i prikupe još više svežeg kapitala od investitora, što bi moglo biti realizovano po drugačijoj proceni vrednosti, rekli su neki od izvora.

Prodaja akcija u različitim formatima i po različitim vrednovanjima nije neuobičajena.

Lider u oblasti veštačke inteligencije, OpenAI, nedavno je postigao dogovor sa investitorima o prodaji akcija sadašnjih i bivših zaposlenih u vrednosti od oko šest milijardi dolara, po proceni vrednosti kompanije od oko 500 milijardi dolara, kako je ranije preneo Bloomberg. Taj posao učinio je OpenAI jednom od najvećih privatnih kompanija na svetu i, što je ključno, omogućio mu da nagradi i zadrži zaposlene u trenutku kada se suočava s agresivnim kampanjama zapošljavanja od strane konkurenata.

Istovremeno, OpenAI i dalje vodi razgovore s investitorima o odvojenoj rundi finansiranja od 40 milijardi dolara, koja bi kompaniju procenila na 300 milijardi dolara. Do sada je obezbeđeno 8,3 milijarde dolara od konzorcijuma investitora, a kompanija SoftBank je pristala da predvodi rundu.

Stroga kontrola

Revolut je svoju nedavnu tendersku ponudu učinio dostupnom brojnim vrhunskim fondovima rizičnog kapitala, od Balderton Capital i Index Ventures do DST Global i Ribbit Capital. Na listi se našla i investiciona platforma Crowdcube, koja upravlja Revolutovim udelom još od 2016. godine.

 

Ova platforma omogućava ranim investitorima u startapima da prodaju svoje akcije trećim licima. Kompanije uglavnom ne vole ovakve platforme jer time gube mogućnost da kontrolišu ko se nalazi u njihovom registru akcionara.

Revolut nije izuzetak. Ova fintech kompanija pokušala je da suzbije slučajeve u kojima su vlasnici njenih akcija pokušali da ih prodaju na spoljnim tržištima bez odobrenja, navode izvori upoznati sa ovim.

S druge strane, Crowdcube nastavlja da širi svoju ponudu uprkos protivljenju i do sada je prikupio više od 40 miliona funti u sekundarnim prodajama samo u poslednjih 18 meseci, prema saopštenju kompanije. Prošle godine, Crowdcube je objavio da je pomogao nekim ranim investitorima Revoluta da delimično unovče svoje udele, čime su ostvarili dobit veću od milion funti.

- U pisanju pomogli Mark Bergen, Kate Clark, Benjamin Stupples i Charles Capel.