SoftBank nudi rekordne prinose od rizičnih obveznica

SoftBank Group Corp. milijardera Masayoshi Sona započela je ono što bi trebalo da bude jedna od najvećih prodaja korporativnih rizičnih obveznica ikada, nudeći rekordne prinose kako bi privukla investitore da pomognu u finansiranju dosad nezabeleženih ulaganja japanskog konglomerata u veštačku inteligenciju (engl. artificial intelligence - AI).

Jedan od najvećih svetskih investitora u AI, SoftBank počeo je da plasira višedelnu emisiju, dok je razgovor o ceni u toku, prema rečima osoba upoznatih sa situacijom koje nisu želele da budu imenovane jer su razgovori privatni. Grupa nastoji da prikupi ekvivalent od više od 11 milijardi dolara kroz emisiju koja uključuje deo od 10 milijardi dolara i deo od milijardu evra (1,1 milijardu dolara).

Ovaj posao je najnoviji u nizu aktivnosti SoftBanka na tržištima duga ove godine, kojima nastoji da finansira obaveze vredne gotovo 65 milijardi dolara prema kompaniji OpenAI, tvorcu ChatGPT-ja, kao i dodatne akvizicije i spajanja u tom sektoru. Ti potezi stavili su japansku investicionu kompaniju u središte ulaganja u AI finansiranih dugom, u trenutku kada je potencijal te tehnologije privukao veliku pažnju svetskih tržišta, dok su se istovremeno pojačale zabrinutosti u vezi sa bezbednošću ove industrije.

Ugovori o zaštiti od kreditnog rizika SoftBanka ove godine su poskupeli | Bloomberg

SoftBank u prodaji rizičnog duga nudi prinose blizu rekordnih nivoa, mada bi se ti iznosi mogli promeniti do konačnog određivanja cene emisije.

Konglomerat nudi milijardu dolara obveznica sa rokom dospeća od tri i po godine uz prinos od 8,75 do 8,875 odsto, 4,5 milijardi dolara hartija sa rokom dospeća od pet i po godina uz prinos od 9,375 do 9,5 odsto i isti iznos sedmogodišnjih obveznica uz prinos od 9,75 do 9,875 odsto, rekla je osoba upoznata sa situacijom. To bi bili najviši prinosi ikada ponuđeni za dolarske obveznice SoftBanka sa tim rokovima dospeća, prema podacima koje je prikupio Bloomberg.

Do kasnog popodneva u sredu po azijskom vremenu, knjiga porudžbina za dolarski deo emisije premašila je 30 milijardi dolara, rekle su osobe upoznate sa situacijom.

Prinos od četvorogodišnje tranše u evrima smanjen je na oko 7,25 odsto sa ranijih 7,5 odsto, dok je raspon za šestogodišnje hartije snižen na osam do 8,25 odsto. Ipak, to će predstavljati novi rekord za kompaniju kada je reč o dužoj tranši u evrima. Knjige porudžbina za emisiju u evrima zatvaraju se u 16 časova po londonskom vremenu u sredu.

Grupa nije jedina koja intenzivno izlazi na tržišta kako bi obezbedila finansiranje, pri čemu je svetska emisija duga povezana sa AI-jem već premašila 575 milijardi dolara u 2026. godini, prema podacima nedavnog izveštaja kreditnih stratega kompanije Goldman Sachs Group Inc.

Son je umanjivao značaj zabrinutosti zbog ulaganja u infrastrukturu za AI i ranije ove godine rekao da očekuje da će industrije povezane sa AI-jem činiti 20 odsto svetske proizvodnje do 2040. godine, što odgovara iznosu od 46 biliona dolara.

Veliki priliv novca za AI na svetska finansijska tržišta, međutim, izazvao je nelagodu kod pojedinih investitora u obveznice. Njihova zabrinutost je da sve veća količina duga predstavlja rizik za tržišta ako tehnologija ne donese očekivane rezultate kompanijama koje u nju najviše ulažu.

Uz početni raspon prinosa od 8,75 do 8,875 odsto za najkraću tranšu SoftBanka, sa rokom dospeća od tri i po godine, ukoliko bi kompanija na kraju platila prinos u tom rasponu, on bi bio bliži prosečnom tržišnom prinosu od 8,5 odsto za obveznice sa rejtingom B- na američkom tržištu, što je nekoliko nivoa ispod sopstvenog rejtinga japanske kompanije od BB+, najvišeg rejtinga u kategoriji špekulativnih obveznica prema proceni agencije S&P, pokazuju podaci koje je prikupio Bloomberg.

U širem smislu, prosečan prinos od dolarskih obveznica sa rejtingom iz kategorije B iznosi 7,5 odsto, a od onih iz kategorije BB 6,55 odsto, pokazuju Bloombergovi indeksi.

(Ažurirano najnovijim podacima o cenama tranši u evrima u sedmom pasusu.)