Propast 3AC hedž fonda otvara širu priču o problemima u kripto-svetu

Jedan od glavnih kripto hedž fondova, Three Arrows Capital (3AC), ušao je u proces likvidacije. Pozivajući se na osobu upoznatu sa situacijom, koja mora ostati anonimna zbog ugovorne obaveze, mediji su izvestili da je firma Teneo Restructuring Limited angažovana da bi vodila proces likvidacije tog hedž fonda. 

Pre 10 godina, bivši trgovci banke Credit Suisse, Zhu Shu i Kyle Davies, osnovali su 3AC. Popularnost su stekli po "bullish" (optimističnim) ulaganjima u novčiće poput bitcoina i lune, koja je deo Terra ekosistema.

Terra ekosistem je takođe implodirao u maju ove godine, a njegov pad je izazvao dodatni potres i strah na kripto tržištima. 

Zašto je 3AC bitan i kako je uzdrmao tržište

Ovaj hedž fond je postao poznat po svojim "leveraged bets" (opklade sa leveridžom/polugom) i jako optimističnim pogledom na bitcoin i cenama koje bi mogao dostići. Međutim, padom vrednosti kriptovaluta, koje su odnele milijarde sa tržišta u proteklim sedmicama, narušena je pozicija 3AC-a, pa je on izložen problemima sa likvidnošću sredstava. 

U ponedeljak, 26. jula, kompanija nije bila u stanju da izvrši obavezu po kreditu koji je uzela od Voyager Digitala, sačinjen od 350 milliona dolara vrednosti USDC stejblkoina (novčića čija je vrednost uvek jednaka američkom dolaru), te 15.250 bitcoina koji po današnjim cenama vrede oko 290 milliona dolara.

Sem toga, 3AC je primio jak udarac padom stejblkoina terraUSD i njegovog sesitrinskog novčića lune. Ranije se izveštavalo da su zajmodavci BlockFi i Genesis likvidirali pozicije ovog hedž fonda, s obzirom na to da 3AC nije bio u stanju da izmiri "margin call", situaciju u kojoj investitor mora založiti dodatni kapital kako bi izbegao gubitke na opkladi koju je načinio pozajmljenim sredstvima. 

Bloomberg

Dodatno, likvidacija sa sobom nosi formalno zatvaranje preduzeća zbog nemogućnosti plaćanja dugova i drugih finansijskih obaveza. Sva aktiva koju firma poseduje biće rasprodata (to uključuje i sav kripto) raznim zajmodavcima kako bi se namirili neplaćeni zajmovi. U ovom trenutku još nije poznato koje će sve firme preuzeti sredstva od 3AC, ali se može naslutiti da će biti izvršen dodatni pritisak na kripto-tržište prodajom aktive ove firme, koja je pretežno bila u kripto-novčićima. 

Obim uticaja

Pravi obim uticaja ovog hedž fonda tek izlazi na videlo, nedavnim izjavama Blockchain.coma i Deribita koje su izjavile da su jedni od poverioca koji su tražili likvidaciju 3AC-a. Izvršni direktor Voyagera, koji je ostao uskraćen za obaveze po kreditu od strane 3AC-a, doneo je odluku da obustave trgovanje kriptovalutama, depozite, te povlačenje sredstava, kao i nagrada baziranih na lojalnosti. Akcije kompanije u 2022. su izgubile 95,98 odsto svoje tržišne vrednosti.

Ubrzo nakon toga, Voyager je proglasio i bankrot, što znači da korisnici te platforme možda više nikada ne dobiju sredstva koja su tamo držali. 

U međuvremenu, vlast Signapura koja se bavi monetarnom politikom države (MAS)  pojačala je pritisak na 3AC, proveravajući da li je ovaj hedž fond možda prekršio i još neko pravilo. MAS je ukorio 3AC jer su davali pogrešne informacije o prevazilaženju ograničenja aktive kojom imaju pravo da upravljaju, za jul i septembar 2020, te od novembra 2020. do avgusta 2021. 

Bloomberg

Ove povrede obaveza ostavljaju gorak ukus u ustima singapurskih vlasti, čiji je cilj bio da njihova država postane centrala za poslove koji se tiču kriptovaluta. Iako je vlast bila oprezna, centralna banka Singapura je dodatno zatezala zakone koji se tiču kriptovaluta. Bili su konzervativni pri izdavanju licenci za pružaoce kripto-usluga, te su upozoravali investitore da se klone ove rizične aktive.  

Idealan vremenski okvir 

Teško je otrgnuti se utisku da je pad 3AC, koji je u vezi sa padom širih svetskih tržišta, idealna uvertira za dodatna ispitivanja i oštre regulative usmerene na trgovanje kriptovaluta. Zapanjujući gubici koji su viđeni od vrha kripto-tržišta, od novembra 2021. naovamo, svakako su privukli pažnju političkih vođa i regulatornih agencija koji su izrazili zabrinutost zbog manjka finansijskog nadzora i propisa koji bi zaštitili investitore u ovom sektoru tržišta. 

Ranije u junu ove godine, kripto-zajmodavac Celsius Networks je obustavio povlačenje sredstava sa svoje platforme za skoro dva miliona korisnika, navodeći "ekstremne tržišne prilike" kao razlog za ovakav potez. Od tada, regulatori hartija od vrednosti u pet država su pokrenuli istrage o delovanju ove kripto-banke. 

Bloomberg

Pad vrednosti na kripto-tržištu se podudario sa promenom raspoloženja na Wall Streetu, gde je indeks S&P 500, koji prati 500 najvećih američkih javnih kompanija i koji služi kao barometar za američku ekonomiju, izgubio 20 odsto svoje tržišne vrednosti. Mnogi učesnici na tržištu se pripremaju za potencijalnu recesiju, pozicionirajući svoje portfolije defanzivnije i prodajući rizičniju aktivu, od kojih je kripto prema mišljenjima mnogih najrizičnija. 

Istorijski visoka inflacija širom sveta i rat u Ukrajini dodatno pritiskaju potrošače i svetski lanac snabdevanja, što sve zajedno sačinjava jednu tešku ekonomsku situaciju. To je sušta suprotnost izobilju koje je vladalo na tržištima u 2021. koje je lansiralo kripto-tržište do novih visina u novembru. 

Kada se sve sabere, gubitak koji je ostvario 3AC, a i generalni gubici na kripto-tržištu, vrlo verovatno će biti uzrok većih pritisaka na kripto-tržišta pa će najverovatnije uroditi novim regulativama čiji će cilj biti da zaštite potrošače. U ovom trenutku dok se odvijaju crni scenariji na svetskim tržištima, teško je predvideti kakav će to sve uticaj imati na budućnost kripto-sektora. Jedno je sigurno, ništa više neće biti kao pre. 

Trenutno nema komentara za vest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar