Kriza banaka pogoršala krizno stanje u tehnologiji u San Francisku

Ono najgore za San Francisko trebalo je da bude gotovo. Programeri su se vraćali s jezera Taho i iz Majamija, ChatGPT je bio u modi, a centar grada koji je ispraznila pandemija davao je znakove života.

Zatim je krenula kriza tradicionalnih banaka.

U nekoliko nedelja, grad poznat kao tehnološki centar postao je središte finansijskih previranja koja su potresla ceo svet. Iznenada je propala Silicon Valley Bank, ugledni zajmodavac firmi rizičnog kapitala i startapova koji podstiču privredu regije. First Republic banci, koja u San Francisku radi već gotovo četiri decenije, pala je vrednost akcija jer se ulagači brinu da bi ona mogla da bude sledeća.

Sada se San Francisko, gde je sledeći poslovni hit uvek bio negde iza ugla, bori da shvati šta mu budućnost nosi. Sa zatvorenim ventilom za laku zaradu koji je podstakao njegovu tehnološku i finansijsku industriju, grad se suočava s konstelacijom privrednih izazova dosad nezabeleženih u njegovoj burnoj i bogatoj istoriji.

Silicon Valley Bank finansirao je VC fondove i startapove te pomagao u podsticanju privrede | Bloomberg

Tehnološka eksplozija koja je podstakla stvaranje neviđenog bogatstva u poslednjoj deceniji ustupila je mesto pandemiji egzodusa firmi i talenata iz zaliva (Bay Area). Nakon dotoka novca u 2021. godini, usledio je skok kamatnih stopa i krah berze u 2022. godini. Ove godine, bankarska kriza i masovna otpuštanja iz firmi kao što su Twitter, Salesforce i Meta Platforms prete da će zaustaviti dosadašnji oporavak.

Posledice su već očigledne: gradske vlasti su najavile manjak od 780 miliona dolara za sledeće dve fiskalne godine, što je za 50 miliona dolara gore no što se prognoziralo u januaru. Stopa praznih kancelarija u centru San Franciska je u prvom tromesečju porasla na rekordnih 29,5 odsto, dok je pre pandemije iznosila samo četiri odsto. Takođe, očekuje se da će najmodavci biti pod još većim pritiskom kako će krediti dolaziti na naplatu. Osnivači startapova pitaju se kako će zatvoriti svoje runde prikupljanja kapitala.

To je trostruki udarac, rekao je Michael Covarrubias, izvršni direktor lokalne firme za razvoj nekretnina TMG Partners i bivši čelnik Zalivskog veća (Bay Area Council), grupe poslovnih čelnika fokusiranih na privrednu vitalnost regije. "Nikada nismo imali ovoliko slobodnih radnih mesta u središtu San Franciska – nakon pandemije usledio je rad od kuće, nakon toga bankovna kriza koju je pokrenuo Silicon Valley Bank i sada na neki način ulazi u velike banke, komercijalne kredite i sve."

Gradska melanholija

Posledice se mogu videti na mestima kao što je Mid-Market područje San Franciska koje se nekada smatralo simbolom tehnološke ere nakon što su gradske vlasti 2011. godine iskoristile poreske podsticaje kako bi privukle Twitter da sedište usidri na 1355 Market Streetu.

Elon Musk ne plaća najam za svoje sedište na Market Streetu | Bloomberg

Sada su najmodavci tužili Twitter Elona Muska za neplaćanje najma zgrade, a kafić unutra je zatvoren. Firme koje su smeštene u blizini poput Uber Technologiesa, Blocka i Reddita odustale su od najma ili smanjile unajmljeni prostor. Banka Chase na uglu potpuno je zatvorena, a bankomat Wells Farga preko puta potpuno je uklonjen i zatrpan daskama. Blizina četvrti okruga Tenderloin, poznatog po korištenju droga na otvorenom i kriminalu, doprinosi neugodnoj atmosferi.

"Nekada smo imali jutarnju gužvu, gužvu za ručak i gužvu pri zatvaranju", rekla je Heidi Colin, kasirka u Dough and Little Griddle, restoranu koji poslužuje doručak i picu na prvom spratu onoga što je nekada bilo sedište Ubera i Blocka. "Sada je to mala gužva, a mi smo srećni ako je uopšte i bude."

Poslodavci u San Francisku prigrlili su rad na daljinu, a metro područje grada među najgorima je u SAD što se tiče mera za povratak na posao. Nakon pandemije, javni prevoz u području zaliva koristi tek 40 odsto ranijih putnika, što je dovelo do fiskalne krize i pretnje proređivanja vožnji, što bi putnicima dodatno otežalo povratak u kancelarije.

Gradonačelnica London Breed smatra da će za vraćanje sjaja San Francisku biti potrebno mnogo više od ponovnog oživljavanja njegove prazne finansijske četvrti. Ona podržava zakonodavstvo koje bi ublažilo propis o zoniranju grada, što bi omogućilo da se poslovne zgrade prenamene u rezidencijalne. Takođe, ona želi da diverzifikuje tehnološki usmerenu privrednu i da poreskim olakšicama i drugim podsticajima privuče različite industrije.

"Ljudi pokušavaju da izednače uspeh s brojem ljudi koji se vraćaju u kancelarije u centru San Franciska, a mi nećemo biti ono što smo bili pre pandemije", rekla je u intervjuu. "Bićemo nešto drugačije."

Mnogo je razloga za optimizam. Prema podacima San Francisco Travel Associationa, broj posetilaca grada porastao je za 29 odsto, na 21,9 miliona u 2022. godini. ChatGPT-jeva firma OpenAI sa sedištem u San Francisku podstakla je nadu da će veštačka inteligencija biti novi pokretač tehnološke ekonomije. Stopa nezaposlenosti u metro području u februaru je bila na rekordno niskih 2,8 odsto, što je niže od prosečne američke stope od 3,6 odsto.

Stopa nezaposlenosti u San Francisku rekordno je niska

Ipak, stopa je porasla u odnosu na decembar, kada je iznosila 2,2 odsto. Okrug San Francisko i susedni okrug San Mateo, gde je sedište Mete, od decembra do februara izgubili su 11 hiljada radnih mesta. Meta je prošlog meseca objavila planove za dodatnih 10 hiljada otkaza na globalnom nivou.

"Gubitak toliko poslova u tri meseca nismo videli u poslednjih nekoliko godina", rekao je glavni ekonomista San Franciska Ted Egan. "To je definitivno znak upozorenja."

Zapadni Wall Street

Nadamo se da kriza SVB neće pogoršati situaciju.

Mnogo pre nego što je tehnološka industrija preuredila Zaliv, San Francisko je bio bankarski grad. Prozvan Wall Streetom Zapada, grad je doživeo procvat kao finansijsko središte tokom zlatne groznice u Kaliforniji, a privatne banke su prihvatale depozite u zlatu i izdavale sopstvenu valutu pre nego što su Sjedinjene Američke Države osnovale kancelariju za graviranje i štampu. Wells Fargo & Co. nudio je prevoz kočijama i bankarske usluge. Bank of Italy koju je u gradu osnovao proizvodni mogul Amadeo Giannini 1904. godine, kasnije je postala Bank of America.

Ali finansijski sektor znatno se smanjio od bankarskog procvata San Franciska, rekao je Egan te je dodao kako su banke od 2019. godine zaslužne za oko 16 odsto gradskog bruto poreza.

Brokerska kuća Charles Schwab preselila je sedište u Teksas početkom 2021. godine. To preseljenje se navodi kao primer neuspeha grada u zadržavanju domaćih firmi. Sedište Wells Farga ostalo je u San Francisku, ali sa izvršnim direktorom Charliejem Scharfom koji se tamo nalazi, Njujork sve više postaje bankino središte moći. Portparol Edith Robles rekla je da firma neće seliti svoje sedište.

"Wells Fargo osnovan je u San Franciscu 1852. godine i grad je i dalje važan za banku", rekla je.

Desetog marta regijom je odjeknula vest o propasti Silicon Valley Banka, koji je kreditirao tehnološku zajednicu i druge industrije, od solarne do vinske. Sedište te banke nalazilo se u Santa Klari. First Republic Bank takođe se utkao u tkivo San Franciska, nudeći privatno bankarstvo za bogate, zajmove za mala preduzeća i ogromne hipoteke za finansiranje visokih troškova stanovanja u gradu. Klijenti iz područja zaliva činili su 40 odsto od 176 milijardi dolara bankovnih depozita na kraju prošle godine.

Janice Jensen, izvršna direktorka udruženja Habitat for Humanity u Ist beju i Silicijumskoj dolini, poslovala je s First Republicom više od 15 godina, ali je prebacila novac kako bi zaštitila neosigurane depozite od gubitaka u slučaju da banka propadne. Bila je to dobra poslovna ali teška emotivna odluka, istakla je dodavši da joj je banka First Republic pomogla da izbegnu otpuštanja tokom pandemije, dala joj novac u okviru Programa zaštite plata i pomogla joj da uspostavi onlajn kurseve stambenog savetovanja.

First Republic Bank utkao se u tkivo San Franciska nudeći privatno bankarstvo za bogate, zajmove za mala preduzeća i ogromne hipoteke za finansiranje visokih troškova stanovanja u gradu | Bloomberg

"Bilo bi užasno izgubiti First Republic", rekla je Jensen, čija je neprofitna organizacija izgradila stotine domova uz finansiranje iz te banke. "Nije to samo banka. Kad bi ona nestala, zajednica bi to snažno osetila. To je dodatni stres za već ionako uzdrmano područje."

Pad akcija banke stabilizovalo se nakon što je SVB preuzeo First Citizens BancShares i  JPMorgan Chase & Co. Izvršni direktor Jamie Dimon i ministar finansija Janet Yellen pokrenuli su se kako bi ojačali finansije banke. Ipak, akcije su joj ove godine oslabile gotovo 90 odsto.

Prazne kancelarije

Čak i ako se panika izazvana kolapsom SVB smiri, San Francisko i banke i dalje se suočavaju s krizom koja vreba zbog problematičnog tržišta komercijalnih nekretnina.

Sve je manje sklopljenih ugovora, a to se odrazilo na smanjenje prihoda u gradu u kom su glasači odobrili povećanje poreza na promet nekretninama 2016. godine. Cene nekoliko poslovnih zgrada koje su bile na tržištu pale su za polovinu u odnosu na visine pre pandemije, kada su nekretnine dostizale 1.000 dolara po kvadratnoj stopi (10.765 dolara po kvadratnom metru). A kako se broj slobodnih kancelarijskih radnih mesta povećava, malo je verovatno da će u skorije vreme doći do novih najmova, rekao je Colin Yasukochi, istraživač u CBRE Groupu.

"U nesigurnim vremenima, firme će odlagati odluke što je duže moguće", rekao je. "Ostati je često jeftinije nego preseliti se."

Uredski prostori u San Franciscu prazniji su nego ikada

Povrh sve većeg broja slobodnih radnih mesta, sve veći troškovi zaduživanja potkopavaju vrednost imovine i stanodavcima otežavaju refinansiranje duga. Columbia Property Trust, jedinica firme Pacific Investment Management, više od 60 dana kasni s plaćanjem hipoteke za dve poslovne zgrade u centru grada. Veritas Investments, jedan od najvećih gradskih vlasnika stanova za iznajmljivanje, u novembru nije platio hipoteku od 344 miliona dolara za 62 stambene zgrade, koje su pre manje od tri godine procenjene na više od milijardu dolara.

Prema rečima Brandona Geralda iz brokerske kuće Jones Lang Lasalle, višestambene nekretnine prodaju se po 15 odsto nižoj ceni u odnosu na pretpandemijski period. To je u suprotnosti s većinom gradova, gde su vrednosti stanova i stanarine porasle nakon pandemije, rekao je pojašnjavajući kako je to pozitivno za stanare u mestu koje je dugo bilo jedno od najskupljih tržišta u zemlji.

"San Francisko je kroz kovid postao jedno od najpristupačnijih tržišta u odnosu na prihode", rekao je Geraldo.

San Francisko voli zlatnu groznicu i sjaj bogatstva, što uz nešto pristupačnije stanarine vraća mnogo ljudi u grad, zajedno s nadom da će se, kao i uvek nakon razornih propasti, oporaviti. Područje zaliva zaostaje samo za Ostinom u Teksasu po udelu članova LinkedIna koji su doselili u poslednjih 12 meseci, prema firmi za društveno umrežavanje.

"Bilo je više 'hackathona' u poslednjih pet nedelja nego što sam ih videla u poslednjih pet godina", rekla je Ann Bordetsky, investitor u VC firmi New Enterprise Associates. Videla je da se više osnivača vraća, čak i ako njihovi timovi rade na daljinu.

Bloomberg

Ipak, obnovljeno zanimanje za San Francisko nastaje više usprkos onome što se događa u gradu nego zbog onoga što grad čini, rekla je Bordetsky. Dugogodišnji problemi poput nebezbednosti, beskućništva i nepristupačnog smeštaja nisu se toliko promenili. Osnivači tehnologije gravitiraju područjima kao što su Embarkadero ili Hejz veli, koja je prozvana "Cerebral Valley", a ne tradicionalnim zgradama u centru grada, rekla je.

Blizina grada univerzitetima svetske klase, Silicijumskoj dolini i rizičnom kapitalu nije se promenila, ali pandemija je promenila okruženje mogućnosti za tehnološke preduzetnike. "Ono što ljudi rade je da govore: 'Slušaj, bacimo strelicu na kartu, ako padne u San veli ili Park siti ili Skotsdejl ili Ostin ili Majami, idemo dalje'",  rekao je Jack Selby, direktor Thiel Capitala, u četvrtak na konferenciji u Majami biču. "Zato što se doslovno možete preseliti bilo gde u Sjedinjenim Državama, a troškovi života bit će znatno niži nego u području zaliva."

Breed je sve već čula. U svom govoru o stanju grada u februaru, gradonačelnica je ukazala na kataklizme od zemljotresa 1906. godine do pucanja "dot-com" balona, što je izrodilo mnogo skeptika, samo da bi se grad oporavio i bio jači nego ikad.

"Možete nas otpisati, ali učinite to olovkom", rekla je. "Dokazali smo da skeptici nisu bili u pravu svaki put dosad, a uskoro ćemo opet. To je ono što mi radimo."