Alibaba, lider u prikupljanju kapitala - 3,17 milijardi dolara za ulaganja u AI i klaud

Alibaba Group Holding Ltd. predvodi talas prikupljanja kapitala među kineskim tehnološkim gigantima, podstaknut potrebama za ulaganjima koje su naglo porasle usled sve intenzivnije konkurencije u oblasti veštačke inteligencije (AI).

Kompanija nastoji da prikupi 3,17 milijardi dolara kroz emisiju konvertibilnih obveznica bez kupona (engl. zero-coupon convertible notes), što će biti najveća ovogodišnja ponuda. Prema uslovima ugovora u koji je Bloomberg News imao uvid, obveznice kineske e-trgovinske kompanije, sa dospećem 2032. godine, konvertovaće se u američke depozitarne priznanice (engl. Depositary Receipts).

Investitori su pokazali interesovanje u vrednosti višestruko većoj od same ponude, a kompanija je prestala da prima naloge investitora iz Azije u 13 sati po hongkonškom vremenu, navode izvori upoznati sa situacijom.

Ogromna potražnja za kapitalom među kineskim tehnološkim gigantima pokazuje koliko je konkurencija u sektoru ozbiljna, jer kompanije ulažu milijarde dolara u razvoj klauda, veštačke inteligencije, pa čak i dostave hrane.

Ranije ove nedelje, još jedan kineski gigant, Baidu Inc., prikupio je 4,4 milijarde juana (618 miliona dolara) emisijom takozvanih dim sum obveznica (denominovane u kineskim juanima, ali se izdaju van Kine, najčešće u Hongkongu), nakon što je u martu emitovao obveznice vredne 10 milijardi juana. Tencent Holdings Ltd. razmatra svoju prvu javnu emisiju duga u poslednje četiri godine, kroz prodaju obveznica u ofšor juanima već ovog meseca. Meituan, takođe, istražuje mogućnost emisije dim sum obveznica.

Bloomberg

 

Prihod od konvertibilnih obveznica Alibabe biće usmeren na različite namene, uključujući širenje data centara, unapređenje tehnologije i razvoj međunarodnih komercijalnih operacija, navodi se u uslovima. Kompanija iz Hangdžoua saopštila je početkom godine da će u naredne tri godine uložiti 53 milijarde dolara u AI infrastrukturu, poput data centara, u svom ambicioznom nastojanju da postane lider u oblasti veštačke inteligencije.

Alibaba nije odmah odgovorila na zahtev za komentar.

"Alibaba igra dugoročnu igru - prikuplja jeftin kapital, štiti se od razvodnjavanja (engl. dilution) i udvostručuje rast", izjavio je Ravi Wong, prvi potpredsednik u Yan Yun Family Officeu. "Vredi pratiti kako će se ova ulaganja odraziti na ubrzanje prihoda."

Kompanija se nalazi u žestokoj borbi za kineske potrošače, gde joj konkurenciju prave rivali poput Meituana i JD.com Inc. Ranije ove nedelje Alibaba je izdvojila dodatnih milijardu juana za podsticaje kojima želi da poveća posetu jednoj od svojih najpopularnijih onlajn usluga.

Potezi kompanija na polju prikupljanja kapitala dodatno podgrevaju već usijanu globalnu AI trku, koja se sve više intenzivira. Partner Nvidije u proizvodnji čipova, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., izvestio je početkom nedelje o snažnom rastu prodaje u avgustu, dok je Oracle Corp. dao agresivnu prognozu za svoj klaud biznis. Prošle nedelje su i akcije Broadcoma snažno porasle, nakon što se pojavila vest da je obezbedio ogromnu porudžbinu sa OpenAI-jem u vrednosti većoj od 10 milijardi dolara.

 

"Optimizam da će rastuća potražnja za veštačkom inteligencijom dovesti do značajnog rasta zarade kod kineskih klaud kompanija i dalje je pogrešan", rekao je Robert Lea, analitičar Bloomberg Intelligencea. "Zbog toga očekujemo da će oštra konkurencija i rastući troškovi energije držati fragmentisani kineski klaud sektor u gubicima tokom naredne tri godine."

Prodaja obveznica u Aziji, koje se mogu konvertovati u akcije, naglo je porasla 2025. godine i ide ka višegodišnjim rekordima. Ovaj instrument nudi jeftiniji način za prikupljanje kapitala od tradicionalnog duga, naročito kada su kamatne stope visoke, a rast akcija stvara povoljne uslove da ovo tržišno područje procveta.

China Pacific Insurance (Group) Co. takođe se okreće tržištu konvertibilnih obveznica, prikupljajući 15,6 milijardi hongkonških dolara (dve milijarde američkih dolara) ovim putem.

 

Alibaba je prošle godine prikupila pet milijardi dolara kroz konvertibilne obveznice, što je tada bio rekord za emisiju denominovanu u dolarima od jedne azijske kompanije. U julu je prikupila 12 milijardi hongkonških dolara prodajom obveznica koje se mogu zameniti za akcije svoje podružnice Alibaba Health Information Technology Ltd.

Za najnovije Alibabine obveznice premija konverzije je sada postavljena između 30 i 32,5 odsto, dok je ranije iznosila od 27,5 do 32,5 odsto, naveli su upućeni izvori. Na izdavaoca se odnosi zabrana (engl. lock-up) od 90 dana od datuma određivanja cene.

Akcije Alibabe porasle su u četvrtak u Hongkongu do 2,6 odsto, na 146,50 hongkonških dolara, nakon što su njene ADR akcije (akcija koja predstavlja deonički udeo u stranoj kompaniji, ali se trguje na američkoj berzi) pale u SAD. Akcije su ove godine porasle više od 70 odsto.

Uzlet u prikupljanju kapitala takođe se pretvara u veliku zaradu za investicione bankare.

Na najnovijoj Alibabinoj ponudi rade Barclays Plc, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley i UBS Group AG. Prema uslovima ugovora u koji je Bloomberg imao uvid, pomažu i BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG i Mizuho Securities Co.