SoftBank prodao deo udela u Alibabi za 34 milijarde dolara

SoftBank Group Corp. očekuje da će ostvariti dobit od više od 34 milijarde dolara od prodaje svog udela u Alibaba Group Holdingu, unovčavajući svoju najpoznatiju investiciju kako bi ojačali finansije u trenutku kada se pogoršava situacija na tržištima u svetu.

Odbor investicionog giganta odobrio je u sredu ranu fizičku nagodbu unapred plaćenih forvarda koji odgovaraju oko 242 miliona američkih depozitnih potvrda. Nakon nagodbe, koja će trajati od avgusta do septembra, udeo Softbanka u kineskom gigantu e-trgovine će pasti na 14,6 odsto sa 23,7 odsto koliki je bio krajem juna.

Ovaj potez povećava verovatnoću da će SoftBank vremenom smanjiti svoj udeo u Alibabi, pošto je udeo koji poseduje japanska kompanija pao ispod praga od 20 odsto u okviru kog se kineski gigant e-trgovine računa kao podružnica.

Niz rekordnih gubitaka zbog padajućih procena vrednosti akcija tehnoloških kompanija izazvao je zabrinutost za finansijsku stabilnost SoftBanka, što je navelo osnivača Masayoshija Sona da ubrza prodaju imovine i istakne čisti povraćaj ulaganja u odnosu na strateške sinergije između svojih udela.

Investitori su dugo pritiskali SoftBank da unovči svoje akcije u Alibabi, monetizujući jednu od najunosnijih opklada u istoriji rizičnog kapitala – i onu koja je stvorila reputaciju startap investitora Sonu. Možda je došlo i vreme da se smanji izloženost regulatornim neizvesnostima koje uznemiravaju svetsku ekonomiju broj dva, i SoftBank pokušava da smanji svoje udele tamo.

"Konkurencija u kineskom prostoru e-trgovine se zagreva sa mnogo novih učesnika", rekao je analitičar Bloomberg Intelligence Marvin Lo. "Alibabi možda neće biti lako da zauvek ostane na vrhu."

SoftBank je godinama prikupljao novac prodajom derivata povezanih sa akcijama Alibabe, odlučujući se tako za složene transakcije umesto direktne prodaje kako bi smanjio pritisak na cenu akcija kineske kompanije. Samo u poslednja četiri meseca, prikupio je ogroman kapital prodajom forvarda na Alibabu, uzevši 10,5 milijardi dolara tokom junskog kvartala i još 6,8 milijardi dolara kroz takve ugovore prvog jula i nakon toga.

Bloomberg Chartmaker

Fizičko izmirenje ugovora znači da će se SoftBank odreći prava na otkup akcija u budućnosti, kao što je kompanija često činila. Jedan redak trenutak kada se SoftBank obavezao da smanji svoj udeo u Alibabi bio je 2016. godine, kada je trebalo da finansira kupovinu proizvođača čipova Arm Ltd.

Ali produženi pad globalnog tržišta akcija umanjio je sposobnost SoftBanka da iskoristi svoj investicioni portfolio za likvidnost kako bi podstakao veće opklade. Kompanija – koja je u poslednjih pet godina uložila milijarde dolara u stotine startap kompanija širom sveta – sada smanjuje vlasništvo i troškove dok čeka da se procene okrenu nagore, kada se nada da će ostvariti velike dobitke na eventualnoj inicijalnoj javnoj ponudi Arma.

Son je rekao da će igrati odbranu i smanjiti troškove operacija širom SoftBanka. Investiciona grupa je započela pregovore o prodaji kompanije Fortress Investment Group, a takođe prodaje deo ili ceo udeo od 9 odsto u SoFi Technologies Inc.