Goldmanov profit pao 58 odsto, a nekretnine su veliki krivac

Profit Goldman Sachs Groupa je strmoglavo pao pošto je gigant sa Wall Streeta zabeležio jedan od najslabijih kvartala pod vođstvom izvršnog direktora Davida Solomona.

Zarada u drugom kvartalu je pala za 58 odsto zbog slabosti u poslovanju investicionog bankarstva, smanjenja vrednosti nekretnina i otpisa gudvila (razlika između tržišne i knjigovodstvene vrednosti, prim. prev.) u potrošačkom sektoru, koji obuhvata poslovanje GreenSkya. Povraćaj na kapital, ključna mera profitabilnosti, smanjio se na četiri odsto - najlošiji rezultat među vodećim američkim bankama.

Kompanija je već unapred umanjila očekivanja pred objavu izveštaja, što je navelo analitičare da gotovo prepolove procene kvartalnog profita od sredine juna. Ipak, rukovodstvo je pokušalo da zvuči optimističnije za naredne mesece. Akcije kompanije su porasle 1,5 odsto u 10.47 ujutru u Njujorku.

Solomon je rekao da su spajanja i kapitalna tržišta "osnovni deo naše ekonomije" koji neće nestati, iako su već nekoliko kvartala u padu. "Mislim da je ovo ciklus", rekao je izvršni direktor na sastanku sa analitičarima. "Dugo nismo videli ciklus, a druga strana ciklusa će i dalje izgledati privlačno."

Menadžment Goldman Sachsa radi na izravnavanju često oscilirajućih kvartalnih rezultata kompanije, koji su obuhvatali velike dobitke tokom postpandemijskog uspona, praćene nizom propuštenih ciljeva profitabilnosti. Investitori žele da vide da li drugi kvartal predstavlja dno za ovu kompaniju sa sedištem u Njujorku i da li nas očekuje stabilniji rast dobiti u budućnosti.

"Sada su otkrili sve probleme", rekla je Sandy Pomeroy, menadžerka u Neuberger Berman Groupu. "Treba da izraze sigurnost da smo sa stanovišta ciklusa na dnu i da su rešili sve svoje probleme."

Bloomberg

 

Pomeroy, koja je kupila akcije Goldman Sachsa u januaru nakon pada sa najviše vrednosti iz 2021. godine, rekla je da je spremna da bude strpljiva i da da menadžmentu vremena da reši neke probleme. "Ovo je očigledno akcija o kojoj se vodi bitka među investitorima", rekla je, "verovatno više nego kod bilo koje druge" konkurentske kompanije u finansijskom sektoru.

Prihodi od trgovine akcijama su svetla tačka, premašivši vodeće konkurente sa tri milijarde dolara, u poređenju sa procenama od 2,47 milijardi dolara. Goldman Sachs je sada u poslednja četiri kvartala osvojio prvo mesto u toj oblasti poslovanja.

Važno je napomenuti da je ukupan prihod od trgovine opao samo za 14 odsto u poređenju sa obnovljenim iznosima iz prošle godine. To je mnogo manji pad od 25 odsto na koji je predsednik Goldman Sachsa John Waldron upozorio početkom juna.

Poslovanje u oblasti upravljanja imovinom i bogatstvom ostvarilo je prihod od 3,05 milijardi dolara, što je pad od četiri odsto u odnosu na prethodnu godinu i ispod procena analitičara od 3,5 milijardi dolara. Banka je osetila udarac sektora nekretnina, sa otpisima kako na svoj portfelj zajmova, tako i na svoje investicije u akcije, što je dovelo do smanjenja prihoda od glavnih investicija od 1,15 milijardi dolara pre oporezivanja.

Za razliku od većine njegovih glavnih konkurenata, Goldman Sachs je agresivno koristio svoj bilans stanja ulaganja, što je strategija koja može dovesti do velikih oscilacija u rezultatima. Kompanija nastoji da se sve više oslanja na naknade od investiranja novca za druge institucije i da smanji svoja sopstvena ulaganja.

Banka je takođe prijavila povećanje operativnih troškova zbog načina na koji bilansira umanjenja vrednosti vezana za neke od svojih konsolidovanih investicija u nekretnine, kao i otpis gudvila. Ta umanjenja su ukupno iznosila oko jednu milijardu dolara.

Goldman Sachs je nastojao da proda GreenSkyjevo poslovanje nepunih godinu dana nakon što ga je kupio - jedan od najuočljivijih znakova koliko je menadžment odustao od svoje strategije maloprodajnog bankarstva u protekloj godini. Takođe su se oslobodili gotovo čitavog svog zajmodavnog portfelja Marcus, što je dovelo do dobiti od otprilike 100 miliona dolara.

Bloomberg

 

Drugi uočljivi uticaj na zaradu bilo je povećanje poreza na zarade van SAD. To je povećalo efektivnu poresku stopu kompanije na 22,3 odsto do sada ove godine, u odnosu na 19 odsto krajem marta.

Ostali ključni rezultati:

Prihodi od trgovine obveznicama iznosili su 2,71 milijardu dolara, što je pad od 26 odsto. Očekivanja su bila 2,81 milijarda dolara.

Prihodi od investicionog bankarstva od 1,43 milijarde dolara su ostali ispod prosečne procene analitičara od 1,51 milijarde dolara. Prihodi od izdavanja akcija su porasli u odnosu na prethodnu godinu, dok su naknade za savetovanje pale. Bankari su upozorili da čak i kada se obnavlja poslovanje, nizak broj najavljenih spajanja do sada ove godine može održati pritisak tokom ostatka godine.

Prihodi su opali za osam odsto na 10,9 milijardi dolara, u poređenju sa procenom analitičara od 10,5 milijardi dolara.

Ukupna imovina pod nadzorom povećala se na rekordnih 2,71 bilion dolara, u odnosu na 2,67 biliona dolara na kraju marta.