EBRD ulazi u AikGroup: 64 miliona evra za pet odsto udela

Evropska banka za obnovu i razvoj (EBRD) stekla je pet odsto udela u regionalnoj bankarskoj grupi AikGroup, ulaganjem do 64 miliona evra u novoizdate akcije.

EBRD-ovo preuzimanje pet odsto AikGroupa za 64 miliona evra implicira ukupnu vrednost banke od oko 1,28 milijardi evra, kaže Matej Vujanić, analitičar makroekonomije i tržišta kapitala Bloomberg Adrije, i dodaje da se prema toj valuaciji Aik trenutno vrednuje malo ispod medijana uporedivih banaka u regionu.

Iako je transakcija zaključena malo ispod knjigovodstvene vrednosti, to se može opravdati nešto nižim povratom na taj kapital. To sugeriše da transakcija nije realizovana uz značajniji diskont, odnosno da je udeo banke preuzet po vrednosti koja se može smatrati fer u odnosu na uporedive regionalne banke, navodi Vujanić.

 

 

Prema njegovim rečima, poređenje sa nedavnim akvizicijama banaka u regionu pokazuje ipak nešto drugačiju sliku. "U tom kontekstu, Aik je kroz ulazak EBRD-a valuiran na nešto višim multiplikatorima od nedavnih transakcija, ali treba uzeti u obzir i razlike u profitabilnosti i veličini poslovanja banaka, što AIK grupi daje određenu osnovu za višu valuaciju u odnosu na navedene transakcije", zaključuje on.

 

 

Kako se ističe u saopštenju AikGroupa, cilj ove investicije je podrška širenju poslovanja i dodatnom jačanju pozicije AikGroupa u regionu Jugoistočne Evrope kroz akvizicije i organski rast. EBRD će imenovati svog predstavnika u Odboru direktora grupe, a to će, kako se ističe, dodatno unaprediti korporativno upravljanje i pružiti podršku strateškom odlučivanju u međunarodnom širenju.

Pored kapitala, ova investicija će omogućiti AikGroupu da koristi podršku u različitim oblastima, poput sajber-bezbednosti i upravljanja podacima, navodi se u saopštenju te banke.

AikGroup, u vlasništvu Aleksandra Kostića i pod nadzorom Evropske centralne banke, posluje u Srbiji, Sloveniji i Crnoj Gori. Grupu čine AikBank, AikLeasing i MV Investment u Srbiji, Gorenjska Banka i GB Leasing u Sloveniji, kao i Hipotekarna Banka u Crnoj Gori.

Bankarska grupacija AikGroup je inače maju ove godine potpisala ugovor o kupovini približno 91,75 odsto akcija hrvatske Podravske banke za oko 42,2 miliona evra, čime nastavlja širenje poslovanja u regionu i ulazak na novo tržište Evropske unije.

Grupa je poslednjih godina ubrzala rast kroz akvizicije, a sada ima više od 800.000 klijenata i ukupnu aktivu veću od 10 milijardi evra. Cilj AikGroupa je da u naredne tri do pet godina gotovo udvostruči aktivu, na 20 milijardi evra, dodaje se u saopštenju.

"Ovo strateško partnerstvo predstavlja potvrdu naše strategije i ambicije da izgradimo vodeću finansijsku grupaciju u regionu Jugoistočne Evrope i stvaramo dugoročnu vrednost na tržištima na kojima poslujemo", rekao je Razvan Munteanu, predsednik Izvršnog odbora AikGroup.

Munteanu je dodao da partnerstvo sa EBRD-om potvrđuje napredak AikGroupa u unapređenju poslovnih standarda, dok bi trebalo da iskustvo i podrška evropske institucije pomognu grupi u daljem regionalnom širenju i povećanju operativne efikasnosti.

EBRD je ocenio da snažne regionalne bankarske grupe mogu da doprinesu unapređenju korporativnog upravljanja, razvoju privatnog sektora i ekonomskoj integraciji.

"Ovom investicijom EBRD podržava viziju AikGroup da izgradi vodeću regionalnu bankarsku grupaciju, koja unapređuje standarde korporativnog upravljanja i razvija digitalne kapacitete", rekao je Francis Malige, izvršni direktor EBRD-a za finansijske institucije.

U okviru ulaganja, AikGroup se obavezao da će dalje razvijati plan klimatske tranzicije usklađen sa ciljevima Pariskog sporazuma. Plan bi trebalo da uključi klimatske rizike u upravljanje, strategiju i procese upravljanja rizicima, kao i u izveštavanje grupe i njenih zavisnih društava.

AikGroup je na kraju 2025. godine imao više od 10 milijardi evra aktive i kapitalnu bazu od 1,4 milijarde evra, uz više od 3.000 zaposlenih.

Transakcija je deo strategije EBRD-a za finansijski sektor i njenog programa podrške digitalnoj tranziciji, uz fokus na razvoj konkurentnijeg i otpornijeg bankarskog sektora na Zapadnom Balkanu, navodi se u saopštenju.

Bankarska grupacija AikGroup je maju ove godine potpisala ugovor o kupovini približno 91,75 odsto akcija hrvatske Podravske banke za oko 42,2 miliona evra, čime nastavlja širenje poslovanja u regionu i ulazak na novo tržište Evropske unije.

Gde još u Srbiji EBRD ima udeo u bankama

EBRD je imao ili ima vlasničke udele u više banaka koje su poslovale na srpskom tržištu.

U Komercijalnoj banci EBRD je 2006. godine stekao 25 odsto udela za 70 miliona evra. Svoj udeo je 2019. prodao Republici Srbiji za 387,02 miliona evra, čime je država objedinila vlasništvo i povećala svoj udeo na 83,23 odsto. Srbija je potom taj paket prodala NLB-u, koji je preuzeo većinski udeo u Komercijalnoj banci krajem 2020. godine.

EBRD je i među vlasnicima ProCredit Holdinga, matične kompanije ProCredit Banke u Srbiji. EBRD je 2018. stekao udeo od 3,6 odsto u ProCredit Holdingu, a 2024. postigao je dogovor o kupovinu dodatnih pet odsto, čime je njegov udeo povećan na 8,7 odsto. U istoj transakciji stekao je i 9,9 odsto udela u kompaniji ProCredit General Partner AG.

U Addiko banci AG EBRD je od 2020. imao direktan udeo od oko 8,4 odsto, nakon što je svoj indirektni udeo zamenio direktnim vlasništvom. EBRD je izašao iz vlasničke strukture banke nakon što je Raiffeisen Bank International (RBI) 2026. godine preuzeo većinski udeo u Addiko Bank AG, čime je postao njen većinski vlasnik.

Još ranije, EBRD je bio manjinski akcionar Eksim banke. Nakon što je Bank Austria Creditanstalt 2004. preuzela 98,34 odsto kapitala Eksim banke, EBRD je izašao iz njenog vlasništva a ovu banku je zatim 2005. preuzela HVB Banka.

EBRD je 2006. godine kroz dokapitalizaciju postao vlasnik 25 odsto Čačanske banke, uz ulaganje od 15 miliona evra. Udeo je zadržao do 2015. godine, kada je svoj paket prodao turskoj Halkbanci zajedno sa Republikom Srbijom, IFC-jem i Beogradskom bankom u stečaju.

(Ažurirano komentarom Mateja Vujanića, analitičara makroekonomije i tržišta kapitala Bloomberg Adrije.)