Intesa nudi 30,6 milijardi evra za Monte Paschi, najstariju svetsku banku

Najveća italijanska banka, Intesa Sanpaolo, ponudila je 30,6 milijardi evra za preuzimanje Banca Monte dei Paschi di Siena, u potezu koji bi mogao da pokrene novu fazu konsolidacije u italijanskom finansijskom sektoru.

Potencijalno preuzimanje stvorilo bi jednu od najvrednijih banaka u Evropi i dodatno učvrstilo poziciju Intese kao najvećeg zajmodavca na domaćem tržištu. Ujedno bi predstavljalo jedan od najznačajnijih trenutaka u karijeri izvršnog direktora Carla Messine, jednog od najdugovečnijih bankarskih lidera u Evropi.

Ponuda predstavlja premiju od oko 12,5 odsto u odnosu na tržišnu vrednost banke Monte dei Paschi na zatvaranju trgovanja u petak. Vest dolazi samo dan nakon što je Banco BPM predložio spajanje ravnopravnih partnera sa Monte Paschijem, čime bi nastala finansijska grupa vredna gotovo 50 milijardi evra. Banco BPM, pritom, nije otkrio po kojoj vrednosti procenjuje svog potencijalnog partnera.

Svaki dogovor koji uključuje Monte Paschi imao bi posledice po čitav italijanski finansijski sektor, uključujući osiguranje. Banka, koja se smatra najstarijom na svetu, prošle godine je postala najveći akcionar osiguravajuće kuće Assicurazioni Generali nakon preuzimanja investicione banke Mediobanca.

Ova transakcija bila bi i najveći poslovni dogovor sklopljen u talasu konsolidacije koji traje od kraja 2024. Banco BPM je preuzeo upravljača imovinom Anima Holding, Monte Paschi je kupio Mediobancu, dok ponuda UniCredita za preuzimanje Banco BPM-a nije uspela.

Izvršni direktor UniCredita Andrea Orcel, koji istovremeno pokušava da preuzme nemačku banku Commerzbank, ranije je izjavio da i dalje pažljivo prati mogućnosti za nove akvizicije na domaćem tržištu.

Akcije Monte Paschija skočile su više od 10 odsto na početku trgovanja u ponedeljak, akcije Intese pale su za čak 3,6 odsto, dok su akcije Generali osiguranja porasle do 2,8 odsto.

Prema uslovima ponude, Intesa nudi 1,6 svojih akcija i jedan evro u gotovini za svaku akciju Monte Paschija. Gotovinski deo transakcije iznosi oko tri milijarde evra. Ako posao bude realizovan, Intesa planira da proda brend Monte Paschi, kao i deo njegove imovine - uključujući približno polovinu poslovnica - osiguravajućoj grupi Unipol Assicurazioni. Očekuje se da će Unipol za taj deo platiti između tri i 3,5 milijardi evra u gotovini. Kompanija je najavila i dokapitalizaciju do 2,5 milijardi evra kako bi finansirala transakciju. Unipol potom planira spajanje preuzetih aktivnosti Monte Paschija sa bankom BPER Banca, u kojoj je već najveći akcionar.

Generali ostaje ključni adut

Intesa bi zadržala Mediobancu, koju je Monte Paschi preuzeo prošle godine, kao i vlasnički udeo u Generaliju, koji već godinama privlači interesovanje potencijalnih kupaca zbog dominantne pozicije u osiguranju i upravljanju imovinom. Pored toga, Intesa je saopštila da kupuje dodatna tri odsto akcija Generalija. Kako navodi banka, reč je o privremenom i isključivo finansijskom ulaganju koje bi omogućilo očuvanje računovodstvenih benefita nakon realizacije transakcije.

Intesa procenjuje da bi troškovi integracije Monte Paschija iznosili oko 2,1 milijardu evra pre jednokratnih poreskih efekata. Istovremeno očekuje godišnje uštede od oko 1,5 milijardi evra pre oporezivanja, kao i dodatne prihode od približno 1,4 milijarde evra.

Predstavnik Monte Paschija odbio je da komentariše ponudu uoči sednice upravnog odbora zakazane za ponedeljak.

Preuzimanje investicione jedinice Monte Paschija dodatno bi ojačalo prisustvo Intese na domaćem tržištu, gde već posluje kroz više od 2.600 filijala i opslužuje oko 14 miliona klijenata. Zanimljivo je da je Messina ranije više puta tvrdio da nema nameru da učestvuje u domaćim bankarskim preuzimanjima, delom zbog bojazni da bi takvi poslovi mogli da izazovu probleme sa zaštitom konkurencije.

Guverner Banke Italije, Fabio Panetta, prošlog meseca je ocenio da snažan italijanski finansijski sektor ima prostora za novu fazu konsolidacije, kako unutar zemlje tako i na evropskom nivou. Ipak, upozorio je da spajanja i preuzimanja ne smeju da ugroze tržišnu konkurenciju niti da dovedu do prevelike koncentracije finansijske moći na lokalnim tržištima.

 

- U pisanju pomogao Nicholas Comfort.