Novi ETF-ovi suprotstavljaju zlato bitcoinu i obrnuto

Kulturološki sukob između bitcoin entuzijasta i onih koji investiraju u zlato mogao bi da se prenese na berzanske fondove. Tidal Financial Group je podneo zahtev za pokretanje dve duge i kratke trgovine, suprotstavljajući najvredniju  kriptovalutu na svetu zlatu i obrnuto, čime će investitori dobiti priliku da obezbede alternativnu zaštitu samo jednim potezom. 

Upakovani pod brendom Battleshares, novi berzanski fondovi unovčili bi dugotrajnu debatu o vrhunskom čuvaru vrednosti za one koji se plaše svega, od trgovinskih ratova do geopolitičkih stresova. Ideološka podela besni otkako se bitcoin pojavio 2008. godine, a zahuktava se nakon meseci u kojima su i zlato i kriptovaluta ostvarile stabilan rast. 

Pokretanje novih ETF-ova podrazumevalo bi alate kao što su kratka prodaja hartija od vrednosti, svopovi i opcije, pokazuje dokumentacija koju je Tidal podneo Komisiji za hartije od vrednosti SAD. Battleshares je odbio da da komentar za Bloomberg. 

"Ovo je za mene neka vrsta pobede", kaže Dhaval Joshi, glavni strateg u Counterpointu, koji dugo tvrdi da bitcoin i zlato imaju imunitet na inflaciju, kontrolu kapitala, ali i zaplenu. "Bitcoin će postepeno otimati tržišni udeo od zlata. Dakle, duge pozicije BTC/kratke pozicije zlata trebalo bi da se s vremenom kreću naviše, dok će kratke pozicije BTC/duge pozicije zlata krenuti naniže", ocenjuje. 

Međutim, pojedini stručnjaci kritikuju predlog. "Deluje nepotrebno", kaže Brent Donnelly, predsednik Spectra FX Solutions. "Većina ljudi koji su optimistični prema bitcoinu takođe su optimistični prema zlatu", kaže. 

Zlato ove godine uporno beleži rekorde, dok investitori traže utočište, pošto je trgovinski rat podstakao strah za bezbednost američke imovine. Bitcoin je početkom aprila pao zbog previranja oko carina, a sada kada Bela kuća pregovara o trgovinskim sporazumima, kriptovaluta se vraća na velika vrata. "Bitcoinom nastavlja da se trguje kao rizičnom imovinom, prateći Nasdaq veoma blisko uz nekoliko izuzetaka", rekao je Donnelly. "Zlato je danas sinonim za 'prodaju Amerike'." 

Iako postoje različita viđenja, zlato i bitcoin se smatraju diverzifikovanom imovinom, koja nudi osiguranje od rizika od pada vrednosti valute i povezanih rizika u tradicionalnom finansijskom poretku. Investitori su samo ove godine uložili više od 14 milijardi dolara u četiri glavna zlatna ETF-a, a osam milijardi dolara je dodato u četiri najveća bitcoin ETF-a.

Battleshares, menadžer proizvoda u usponu, do sada je plasirao samo jedan proizvod, a to je TSLA vs F ETF (tiker ELON), duga pozicija na Tesla Inc. Elona Muska, uparena sa kratkom pozicijom na Ford Motor Co, navodi se na njihovom sajtu. Pokrenut u februaru sa koeficijentom troškova od 1,29 odsto, fond je jedva prikupio milion dolara imovine. Firma je od tada podnela zahteve za mnoštvo takvih ETF fondova koji žele da koriste duge i kratke pozicije, uključujući Coinbase Global Inc. protiv Wells Fargo & Co. i Eli Lilly & Co. protiv Yum! Brands Inc, vlasnika Taco Bella, između ostalih. Battleshares nije prvi koji testira strategije trgovanja parovima.

Bloomberg

 

Manje firme i glavni izdavači sa Wall Streeta su ove godine preplavili tržište ETF-ovima sa višim naknadama, koji nude poboljšane proizvode hartija od vrednosti i derivata sa različitim profilima leveridža i prinosa. ETF-ovi zasnovani na derivatima, brzo rastuća kategorija koja uključuje fondove sa jednom akcijom koji nude povećane ili inverzne prinose na jednu kompaniju, doživeli su procvat od 2019. godine kada su američki regulatori ublažili ograničenja za pokretanje novih fondova. Mnogi od njih su popularni među investitorima sa velikim apetitom za rizikom, koji ih gura u najrizičnije delove tržišta uz obećanje velikih isplata na nestabilnim kretanjima.

Ipak, apetit za rizikom ostaje jer su tržišta prošlog meseca izvela oporavak koji prkosi gravitaciji. A ove nedelje bitcoin je u četvrtak premašio 100.000 dolara, jer je zlato palo nakon odluke Federalnih rezervi da zadrži stabilne stope. Njihova borba bi mogla da se nastavi, ali za Charlija Morrisa iz kompanije Bytetree Asset Management, trebalo bi da bitcoin pobedi zlato i dugoročno mu oduzme tržišni udeo.

"Verujem da i bitcoin i zlato imaju koristi od ovog perioda makroekonomske nesigurnosti, ali u različitim vremenima", rekao je glavni investicioni direktor, čija firma vodi BOLD, proizvod kojim se trguje na berzi, a koji pozicionira i zlato i bitcoin. "Zlato ima tendenciju da bolje prolazi kada postoji geopolitička nesigurnost, a bitcoin kada stvari idu dobro", dodaje. 

- U pisanju pomogla Vildana Hajrić.